Les actifs cryptographiques soutenus par l'or : une nouvelle option de diversification pour 2025

Face à l’incertitude des marchés financiers mondiaux, de plus en plus d’investisseurs recherchent une solution équilibrée permettant de participer à la révolution numérique tout en bénéficiant de la sécurité des actifs traditionnels. En 2025, la volatilité du marché provoquée par les ajustements politiques américains a amené beaucoup à repenser leurs stratégies d’allocation d’actifs. Dans ce contexte, une catégorie d’actifs hybrides combinant la stabilité de l’or et la commodité des cryptomonnaies commence à attirer l’attention — il s’agit des tokens numériques adossés à l’or, qui allient la transparence de la technologie blockchain à la préservation de la valeur des métaux précieux.

Pourquoi choisir des actifs numériques adossés à l’or ?

La volatilité des prix des cryptomonnaies traditionnelles dissuade souvent les investisseurs. L’or, en tant que plus ancien outil de conservation de la valeur de l’humanité, a résisté à l’épreuve des millénaires. Que se passe-t-il lorsque ces deux mondes se rencontrent ? La réponse est le token cryptographique adossé à l’or — une forme d’actif combinant réserve physique d’or et technologie blockchain.

Les raisons pour lesquelles ces actifs attirent sont multiples : tout d’abord, ils offrent une base stable pour l’investissement en or. Étant donné que chaque token correspond à une certaine quantité d’or physique stockée, leur fluctuation de valeur est bien inférieure à celle du Bitcoin ou de l’Ethereum. Ensuite, comparés à l’achat d’or physique ou à des contrats à terme en or papier, les tokens d’or cryptographiques offrent une meilleure liquidité et une facilité de transaction — vous pouvez acheter ou vendre à tout moment sur une plateforme de cryptomonnaie, sans démarches logistiques complexes. Enfin, cette forme hérite des propriétés de l’or en tant qu’outil de couverture contre l’inflation, ce qui la rend particulièrement précieuse en période d’incertitude économique.

Mécanisme de fonctionnement des tokens d’or

Il est essentiel de comprendre comment ces actifs fonctionnent. Leur mécanisme est relativement simple :

D’abord, l’émetteur achète de l’or physique et le stocke dans un coffre-fort certifié et sécurisé. Ces coffres sont généralement gérés par des institutions reconnues internationalement, telles que Brink’s aux États-Unis ou des banques d’assurance spécialisées en Europe, et font l’objet d’audits indépendants réguliers.

Ensuite, en se basant sur ces réserves d’or, l’émetteur crée sur la blockchain un nombre correspondant de tokens. Chaque token représente une quantité spécifique d’or physique — par exemple une once ou un gramme. Cette relation un-à-un est au cœur de la confiance.

Pour garantir la transparence, ces projets publient régulièrement des rapports d’audit indépendants confirmant que le nombre de tokens en circulation correspond bien aux réserves d’or réelles. Les investisseurs peuvent vérifier ces rapports eux-mêmes, assurant ainsi la sécurité de l’actif.

Certains projets permettent même aux détenteurs de tokens d’échanger leurs tokens numériques contre de l’or physique ou de la monnaie fiat, renforçant encore la crédibilité de l’actif.

Avantages et risques liés à l’investissement dans les tokens d’or

Principaux avantages de l’investissement dans l’or numérique

Stabilité et lien avec un actif réel — C’est la force principale des tokens d’or. Étant directement liés à l’or physique, leur stabilité de prix dépasse largement celle d’autres cryptomonnaies. En période de turbulence financière, ils se comportent souvent de manière remarquable.

Protection contre l’inflation — L’or est depuis toujours considéré comme le meilleur outil de résistance à l’inflation. Les tokens adossés à l’or héritent naturellement de cette propriété, en faisant une composante défensive dans une stratégie d’allocation à long terme.

Transparence des transactions et traçabilité technologique — Chaque transaction enregistrée sur la blockchain est transparente et immuable. Associée à des audits tiers réguliers, cette technologie confère une sécurité renforcée à ces actifs.

Flexibilité de liquidation — Certains projets permettent d’échanger directement contre de l’or physique, offrant une sortie pour ceux qui souhaitent récupérer leur actif tangible.

Risques à surveiller

Risque lié à l’émetteur — En cas de défaillance de l’émetteur ou du coffre-fort, les investisseurs peuvent subir des pertes. Il est donc crucial d’évaluer soigneusement la réputation et la gestion du projet.

Risque de fraude — Sur le marché, il existe des projets de tokens d’or frauduleux, prétendant détenir des réserves sans réellement disposer d’or. La capacité à faire preuve de discernement est essentielle.

Incertitude réglementaire — La législation autour de ces actifs évolue encore dans le monde entier. Les différences réglementaires selon les pays doivent être bien comprises avant d’investir.

Panorama du marché des tokens d’or en 2025

Le marché des actifs numériques adossés à l’or s’est structuré, avec quelques acteurs principaux :

Projets leaders (part de marché la plus importante)

Tether Gold (XAUt) est le leader du secteur, dominant depuis son lancement en 2020. Chaque token XAUt représente une once d’or au comptant de Londres, stockée dans un coffre suisse géré par Tether.

PAX Gold (PAXG) occupe la deuxième place, émis par Paxos, chaque token représentant également une once d’or au comptant de Londres, stockée dans un coffre international de Brink’s. Ces deux projets détiennent ensemble environ les trois quarts de ce segment de marché.

Projets de taille moyenne

Quorium Gold (QGOLD), lancé fin 2023 sur Binance Smart Chain, provient de l’équipe Quorium spécialisée dans l’exploitation minière durable.

Kinesis (KAU), émis par une société de financement blockchain basée aux îles Caïmans, représente 1 gramme d’or par token. Ce projet se distingue par un mécanisme de partage des revenus issus des frais de transaction.

VeraOne (VRO), lancé en 2020 sur Ethereum par la société britannique LinGOLD Ltd, détient une pureté d’or de 99,99 %, conforme aux standards de la LBMA, et peut être converti en monnaie fiat reconnue par le gouvernement.

Projets émergents et spécialisés

Novem Gold Token (NNN), émis par la société de Liechtenstein Novem Gold, chaque token représentant 1 gramme d’or conforme aux standards LBMA, stocké dans un coffre sécurisé du pays.

Gold DAO (GLDT) incarne une nouvelle direction dans l’investissement en or décentralisé, avec une garantie de dépôt en Suisse et une gestion collective par la communauté.

Comtech Gold (CGO), basé sur de l’or à 999,9 de pureté, stocké dans un coffre certifié à Dubaï. Ce projet insiste sur la conformité réglementaire totale et la transparence par audits réguliers.

VNX Gold (VNXAU), émis par VNX Exchange au Liechtenstein, se concentre sur la tokenisation d’actifs traditionnels. Chaque VNXAU équivaut à 1 gramme d’or certifié LBMA.

tGOLD (tXAU), créé fin 2022 par la société de fintech de Dubaï Aurus, fonctionne sur Ethereum et Polygon. Or à 99,99 % de pureté, stocké dans des coffres dispersés à l’échelle mondiale.

Kinka (XNK), le dernier arrivé, lancé en mars 2024 par Kinka (BVI) Ltd au Japon sur Ethereum. Son objectif est de combiner la stabilité de l’or avec les avantages de la blockchain, tout en respectant le cadre réglementaire financier japonais.

Vue d’ensemble de l’investissement en actifs numériques adossés à l’or en 2025

Pour les investisseurs envisageant d’allouer à ce type d’actifs, plusieurs questions clés doivent être considérées :

Capacité de tolérance au risque — Bien que plus stables que les cryptomonnaies classiques, ces tokens comportent des risques liés à l’émetteur et à la réglementation. Il est important d’évaluer sa propre tolérance.

Besoin de liquidité — La forme numérique facilite la transaction, mais il faut vérifier si la plateforme de trading supporte bien le projet choisi.

Horizon d’investissement — Ces actifs conviennent davantage à une conservation à long terme qu’à une spéculation à court terme.

Localisation et réglementation — Avant d’investir, il est essentiel de connaître la position réglementaire de son pays concernant ces tokens.

En résumé : la double valeur de l’or et de la cryptomonnaie

Dans le contexte d’investissement de 2025, les actifs hybrides combinant or et cryptomonnaie représentent une voie intermédiaire. Ils ne présentent pas la faible liquidité et les coûts élevés de l’or traditionnel, ni la volatilité extrême d’autres cryptomonnaies. Pour les investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille tout en recherchant une stabilité relative, les tokens numériques adossés à l’or offrent une option à considérer.

Cependant, ce marché en pleine évolution nécessite prudence. Il est conseillé de privilégier les projets soutenus par des institutions reconnues, soumis à des audits réguliers et transparents, et d’éviter les promesses fallacieuses. Avant tout investissement, une due diligence approfondie est indispensable : connaître la réserve d’or, les modalités de stockage, la conformité réglementaire, etc. La fusion de l’or et de la cryptomonnaie redéfinit la manière de préserver la valeur des actifs, et votre choix d’investissement doit être aligné avec vos objectifs financiers et votre tolérance au risque.