#加密市场观察 Le cycle de quatre ans est désormais obsolète, le moment actuel est-il le meilleur pour acheter du Bitcoin au plus bas ?

Le cycle de quatre ans a effectivement été affaibli par l'institutionnalisation, les ETF spot et la domination macroéconomique, mais « le moment actuel est-il le meilleur pour acheter au plus bas » reste une appréciation subjective, nécessitant une analyse des indicateurs et une gestion des risques pour une décision éclairée. Voici les conclusions clés et les points d’action :

1. Raisons principales de l’obsolescence du cycle

• Effet de réduction de moitié en diminution : après la réduction de moitié en 2024, la pression de vente des mineurs diminue à 12 %, le volume d’achat quotidien des ETF dépasse souvent la production quotidienne des mineurs, inversant la logique de l’offre et de la demande.

• Restructuration du marché par l’institutionnalisation : la part des positions institutionnelles atteindra 28 % en 2025, les fonds sont plus longs terme et rationnels, la volatilité diminue, les prix sont plus stables, la volatilité impulsée par les investisseurs particuliers s’affaiblit.

• Augmentation de l’impact macroéconomique : les taux d’intérêt de la Fed, la liquidité et la réglementation ont une influence plus marquée, le cycle est couvert par le rythme macroéconomique.

• Falsification de la tendance en 2025 : après la réduction de moitié, pas de marché haussier furieux comme auparavant, mais plutôt une tendance oscillante, la capacité de prédiction du cycle s’affaiblit.

2. Le moment actuel est-il le meilleur pour acheter au plus bas ?

• Signaux soutenant « l’achat au plus bas »

◦ Sur la chaîne : Hash Ribbons indique la libération de la pression de vente des mineurs, le stock en échange est au plus bas depuis trois ans, les détenteurs à long terme ont une forte volonté de conserver.

◦ Technique : 90 000 USD est un support clé, sa perte pourrait entraîner une correction profonde vers 74 500-80 000 USD ou 68 000 USD (moyenne mobile sur 200 semaines).

◦ Sentiment : l’indice de peur et de cupidité s’améliore, les achats lors des creux sont actifs.

◦ Macroéconomie : la perspective d’un cycle de baisse des taux favorise les actifs risqués, la demande d’allocation institutionnelle est durable.

• Risques à surveiller

◦ Technique non stabilisée : la volatilité journalière reste faible, sans rupture claire, une cassure du support à 90 000 USD pourrait entraîner une correction profonde.

◦ Liquidité et volatilité : la faible quantité de stock entraîne une pénurie de liquidités, la volatilité peut s’amplifier.

◦ Régulation et conformité : les changements de politique peuvent encore provoquer de la volatilité, une surveillance continue est nécessaire.