Hyperliquid plateforme : inversion massive des positions des baleines : les vendeurs à découvert ont doublé leurs gains, les baleines ont multiplié leur position longue par 5 sur ETH, déjà perdus 44,94 millions.

Selon les dernières nouvelles, la structure de détention des baleines sur la plateforme Hyperliquid montre un déséquilibre évident, avec une dominance claire des forces baissières. À ce jour, la détention totale des baleines sur la plateforme atteint 5,818 milliards de dollars, mais la répartition entre acheteurs et vendeurs est fortement inégale, avec plus de 52 % des positions en vente, tandis que les acheteurs subissent d’importantes pertes. Ce déséquilibre structurel reflète une attitude prudente des participants au marché quant à la tendance future.

Déséquilibre dans la structure de détention des baleines, les vendeurs en tête

Selon les données de Coinglass, la structure des positions longues et courtes des baleines sur la plateforme Hyperliquid est la suivante :

Ces données révèlent deux signaux clés. Premièrement, le ratio entre positions longues et courtes est de 0,89, ce qui signifie que la taille des positions courtes dépasse celle des longues d’environ 3,26 milliards de dollars. Deuxièmement, la direction des profits et pertes est cruciale — les acheteurs sont non seulement piégés, mais ont accumulé une perte de 225 millions de dollars, tandis que les vendeurs ont réalisé un profit de 304 millions de dollars sur la même période. Ce schéma de “gagnant d’un côté, perdant de l’autre” indique généralement une divergence d’opinion importante parmi les acteurs du marché quant à la tendance des prix.

Pourquoi les vendeurs ont-ils l’avantage ?

D’après la structure des positions, le groupe des baleines adopte une attitude nettement prudente quant à la tendance future. La part de 52,8 % en positions courtes, qui génèrent des profits, indique que leur jugement baissier a été validé par le marché récemment. En revanche, bien que près de la moitié des positions soient longues, leur situation de perte suggère que le prix d’entrée de leurs positions longues était probablement trop élevé.

Signaux de risque liés à l’effet de levier élevé des baleines

Dans ce contexte où les vendeurs dominent, une opération isolée d’une baleine attire particulièrement l’attention. Selon les données, l’adresse de baleine 0xb317…ae a pris une position longue sur ETH à 3161,85 dollars avec un effet de levier de 5x, en utilisant la totalité de ses fonds, et se trouve actuellement en perte non réalisée de 44,94 millions de dollars.

Points de risque liés à cette opération

• Timing d’entrée défavorable : La baleine a ouvert sa position longue à 3161,85 dollars, alors que le prix actuel de l’ETH est de 2958,13 dollars, soit une baisse d’environ 203 dollars (environ 6,4 %)
• Risque lié à l’effet de levier : Un levier de 5x signifie qu’une baisse de 6,4 % entraînera une perte de 32 % du capital, ce qui approche déjà du risque de liquidation
• Opération contre la tendance : Dans un environnement où les vendeurs sont en position de force et où les acheteurs subissent des pertes globales, une position longue à effet de levier élevé est plus vulnérable à une chute de liquidité
• Pression psychologique : La perte non réalisée de 44,94 millions de dollars constitue un défi psychologique majeur pour tout trader

Comparaison historique

Selon certaines sources, le 23 janvier, une autre baleine a pris une position longue sur 4212 ETH avec un effet de levier de 25x, à un prix d’entrée moyen de 2962,62 dollars, et a également subi une légère perte flottante. Cela indique que récemment, les opérations agressives d’achat par les baleines rencontrent des difficultés.

Signification du marché : division accrue des baleines

Ces données reflètent un phénomène important dans le marché des cryptomonnaies actuel : la division au sein du groupe des baleines s’accentue. Certaines baleines réalisent des profits grâce à des positions courtes opportunistes, tandis que d’autres sont piégées par des opérations longues précoces ou excessives.

Cette division suggère généralement deux scénarios possibles : d’une part, une poursuite de la baisse des prix, avec une continuation des profits pour les vendeurs ; d’autre part, une stabilisation ou une reprise des prix, permettant aux acheteurs piégés de se dégager progressivement. D’après l’attitude globale des baleines sur la plateforme Hyperliquid, la majorité des fonds semblent actuellement privilégier la vente ou l’attentisme, ce qui n’est pas favorable aux acheteurs à court terme.

Conclusion

Les données sur la détention des baleines sur Hyperliquid indiquent que le marché est dans une phase où les vendeurs ont l’avantage et où les acheteurs subissent une pression. La part des vendeurs en position profitable est de 52,8 %, tandis que les acheteurs, représentant 47,2 %, subissent une perte de 2,25 milliards de dollars. Ce déséquilibre structurel reflète une attitude prudente des baleines quant à la tendance future. La perte non réalisée de 44,94 millions de dollars sur une opération longue à effet de levier de 5x confirme le risque actuel pour les acheteurs. Pour les acteurs du marché, il est crucial d’observer si cette structure déséquilibrée peut être corrigée — si les vendeurs continuent à réaliser des profits, le marché pourrait faire face à une pression baissière accrue ; si les prix se stabilisent ou rebondissent, les acheteurs piégés auront une chance de se dégager.