UBS prévoit de proposer le trading de crypto-monnaies pour ses clients fortunés en banque privée

Source : CryptoValleyJournal Titre original : UBS prévoit de lancer le trading de crypto pour les clients privés fortunés Lien original :

De Critique à Fournisseur

Le plus grand gestionnaire d’actifs au monde effectue un virage remarquable. Selon Bloomberg, UBS explore le lancement du trading de crypto pour une sélection de clients privés en Suisse. Dans un premier temps, les clients fortunés pourront acheter et vendre du Bitcoin et de l’Ethereum.

Le géant bancaire suisse, avec environ 6,9 trillions de dollars d’actifs sous gestion, évalue depuis plusieurs mois des partenaires potentiels pour cette offre. Une décision finale est encore en suspens. Cette démarche intervient plusieurs années après que la banque a qualifié les actifs numériques de « bulle spéculative » et a averti ses clients d’une perte totale.

Ce revirement prévu a une importance considérable. Peu de grandes banques se sont positionnées aussi clairement contre les cryptomonnaies que UBS. Le président Axel Weber a lancé des avertissements sévères sur le Bitcoin en 2017. Sans une banque centrale contrôlant l’offre, argumentait-il, la cryptomonnaie était fondamentalement défectueuse. La volatilité extrême des prix rendait le Bitcoin inutilisable comme moyen de paiement.

En janvier 2021, UBS a envoyé des lettres d’avertissement à ses clients. La banque qualifiait le Bitcoin de « bulle spéculative » et mettait en garde contre une perte totale potentielle. Les cryptomonnaies n’offraient aucun avantage pour le portefeuille et présentaient des risques systémiques, indiquait la lettre. Des cryptomonnaies supérieures pourraient remplacer le Bitcoin à tout moment, poursuivait-elle.

Jusqu’en 2024, UBS mettait en avant son intérêt pour la technologie blockchain, mais pas pour les cryptomonnaies. La banque faisait une distinction claire entre la technologie sous-jacente et la classe d’actifs qu’est le numérique.

La pression des clients oblige à agir

Qu’est-ce qui a changé ? La réponse est simple : la demande des clients. UBS gère à elle seule environ 4,7 trillions de dollars en gestion de patrimoine mondiale. Beaucoup de ces clients fortunés souhaitent accéder aux actifs numériques. Et ils sont prêts à changer de fournisseur si UBS ne le leur propose pas. Alors que UBS mettait en garde, des gestionnaires d’actifs leaders comme BlackRock, Fidelity et VanEck ont lancé massivement leur activité dans la crypto. Le ETF Bitcoin de BlackRock a dépassé $50 milliards d’actifs sous gestion en un an.

La pression concurrentielle des États-Unis est immense. Une grande banque américaine a ouvert l’accès à la crypto à tous ses clients en gestion de patrimoine en octobre 2025. Au premier semestre 2026, la banque prévoit également d’offrir un trading direct de cryptomonnaies via sa plateforme de détail. Cela pourrait représenter jusqu’à 1,3 trillion de dollars de volume de trading. JPMorgan Chase étend également son offre en crypto. Bank of America et Wells Fargo donnent déjà accès à leurs clients fortunés à des ETF Bitcoin. L’environnement réglementaire plus favorable suite aux récentes politiques accélère cette tendance.

UBS ne peut tout simplement pas se permettre de rester à l’écart. Les clients fortunés attendent désormais un accès à toutes les classes d’actifs pertinentes. Ceux qui ne le proposent pas risquent de voir leurs flux de sortie augmenter.

Un retardataire sur le marché suisse

UBS est également à la traîne par rapport à ses concurrents sur son marché domestique suisse. La Zürcher Kantonalbank a lancé le trading de Bitcoin et d’Ethereum pour les clients particuliers dès septembre 2024. PostFinance a permis le trading de onze cryptomonnaies pour ses 2,5 millions de clients depuis 2024, grâce à un partenariat avec la banque crypto Sygnum.

Cependant, UBS a acquis une certaine expérience. En septembre 2025, UBS, PostFinance et Sygnum ont testé conjointement des paiements sur la blockchain Ethereum. Le pilote avec ce qu’on appelle des jetons de dépôt est considéré comme une étape importante pour le centre financier suisse. Des banques ont effectué pour la première fois un paiement juridiquement contraignant sur une blockchain publique.

UBS a également acquis une expérience pratique avec des produits tokenisés. En novembre 2023, la banque a proposé à ses clients fortunés à Hong Kong de trader des ETF liés aux cryptomonnaies. L’année dernière, UBS Asset Management a lancé un fonds monétaire tokenisé sur Ethereum.

Ermotti achève le changement de paradigme

Le PDG Sergio Ermotti a depuis ajusté son discours. Lors du Forum économique mondial de cette année à Davos, il a qualifié la blockchain de « l’avenir de la banque traditionnelle ». Il a également prévu une convergence entre la finance traditionnelle et les technologies décentralisées.

Cela est notable car UBS mettait en avant, il y a seulement quelques années, la distinction entre la technologie blockchain et les cryptomonnaies. La banque soutenait la première tout en rejetant la seconde. Cette ligne de division ne peut plus être maintenue aujourd’hui.

Par ailleurs, Ermotti a exprimé à Davos ses préoccupations concernant l’informatique quantique et son impact potentiel sur la sécurité des cryptomonnaies. Cette déclaration montre qu’UBS n’a pas totalement abandonné sa position critique.

Modèle de partenariat plutôt que développement interne

UBS ne prévoit pas de construire sa propre infrastructure crypto. La banque s’appuie plutôt sur des partenaires externes. Cela réduit les coûts de développement et la complexité. Les fournisseurs qui seront sélectionnés restent à déterminer. Sygnum serait un candidat évident après la collaboration réussie sur le pilote de jetons de dépôt.

Le lancement devrait commencer en Suisse. Bloomberg cite ensuite la région Asie-Pacifique et les États-Unis comme marchés potentiels d’expansion. En commençant par son marché domestique, la banque souhaite d’abord tester ses processus opérationnels et assurer une surveillance réglementaire étroite.

Signal pour l’industrie

L’entrée du plus grand gestionnaire d’actifs au monde enverrait un signal fort. Si même UBS, l’un des critiques les plus virulents depuis des années, propose du trading de crypto, cela pourrait accélérer encore l’adoption institutionnelle.

L’ironie est évidente. La banque qui a averti ses clients d’une perte totale sur le Bitcoin en 2021 souhaite maintenant profiter du boom crypto elle-même. Le Bitcoin a gagné des centaines de pourcents depuis ces avertissements. Les clients qui ont suivi le conseil d’UBS ont manqué ces rendements.

La question reste : UBS arrive-t-elle à temps ou trop tard ? La banque de crypto Sygnum prévoit que 2026 sera l’année de l’adoption institutionnelle des cryptos. UBS se positionne pour faire partie de cette évolution. Reste à voir si la banque pourra rattraper son retard.