Bitwise lance un ETF géré activement associant Bitcoin et or

Source : CryptoNewsNet Titre original : Bitwise lance un ETF géré activement associant Bitcoin et or Lien original : Bitwise Asset Management a lancé un nouveau fonds négocié en bourse (ETF) conçu pour se couvrir contre la dépréciation monétaire, soulignant comment les actifs numériques sont de plus en plus intégrés dans des stratégies d’investissement macro plus larges suite au succès des ETF Bitcoin au comptant.

Jeudi, Bitwise a dévoilé le Bitwise Proficio Currency Debasement ETF, qui se négocie à la NYSE sous le symbole BPRO. Le fonds géré activement cherche à répondre à la baisse du pouvoir d’achat des monnaies fiduciaires via un portefeuille comprenant du Bitcoin (BTC), des métaux précieux et des actions minières.

Contrairement aux ETF Bitcoin au comptant, BPRO permet une allocation discrétionnaire entre crypto et actifs liés aux matières premières. La structure semble viser les gestionnaires de patrimoine cherchant une exposition à Bitcoin sans s’engager dans un produit crypto à actif unique, notamment en période d’inflation persistante.

Le fonds maintient une allocation minimale de 25 % en or en permanence et affiche un ratio de dépenses de 0,96 %.

Plutôt que de mettre l’accent sur le potentiel de hausse, le fonds est positionné autour de la préservation du capital, une approche qui reflète l’évolution des narratifs crypto sur les marchés institutionnels.

Bob Haber, directeur des investissements chez Proficio Capital Partners, a déclaré que malgré ses performances à long terme, « l’or reste un fantôme dans le portefeuille moderne », citant une étude de Goldman Sachs montrant que les ETF or ne représentent qu’une fraction de 1 % des avoirs financiers privés.

La dépréciation capte l’imagination et le style d’investissement crypto

La dépréciation de la monnaie fiduciaire, l’érosion progressive du pouvoir d’achat au fil du temps, a longtemps été une préoccupation fondamentale au sein de la communauté Bitcoin.

Bitcoin a souvent été présenté comme une couverture à long terme contre la dépréciation, compte tenu de son offre fixe et de ses performances solides depuis ses débuts. Cependant, malgré ces attributs, Bitcoin a récemment sous-performé l’or, soulevant des questions sur son efficacité en tant que couverture contre la dépréciation dans l’environnement macro actuel.

Dans une analyse récente, le spécialiste en investissement Karel Mercx de la société néerlandaise Beleggers Belangen a soutenu que Bitcoin n’a pas réussi à tenir ses promesses en tant que couverture fiable contre la dépréciation monétaire.

Selon Mercx, le signal le plus frappant est survenu lorsque Bitcoin a sous-performé même si la pression politique sur la Réserve fédérale a augmenté, soulevant des inquiétudes quant à la crédibilité monétaire et aux risques d’inflation à plus long terme. Ce sont des conditions qui ont historiquement bénéficié aux actifs considérés comme des réserves de valeur. Alors que l’or a réagi à ces signaux, Bitcoin ne l’a pas fait, affaiblissant son argument en tant que couverture à court terme contre la dépréciation monétaire.