29,2 millions de dollars de flux net en un jour, pourquoi le ETF Solana spot devient-il la nouvelle favorite des institutions

Le 21 janvier, heure de l’Est, le ETF au comptant Solana a de nouveau montré sa capacité à attirer des fonds, avec un flux net total de 2,92 millions de dollars en une seule journée. Bien que ce montant puisse sembler modeste, il reflète la confiance continue des institutions envers Solana. À la publication de ce rapport, la valeur nette totale des actifs du ETF au comptant Solana atteint 1,1 milliard de dollars, avec un flux net cumulé supérieur à 870 millions de dollars. Dans un contexte de forte concurrence entre les ETF d’actifs cryptographiques, pourquoi Solana parvient-elle à attirer des fonds de manière stable ?

Analyse des données ETF

Qui achète le ETF au comptant Solana

Parmi le flux net de 2,92 millions de dollars en une journée, le VanEck SOL ETF (VSOL) a contribué pour le plus, avec un flux net de 1,28 million de dollars, portant le total cumulé à 22,1 millions de dollars. Le Fidelity SOL ETF (FSOL) suit de près, avec un flux net de 1,15 million de dollars en une journée, et un total cumulé de 146 millions de dollars.

D’après les données de ces deux principaux ETF, la capacité d’attraction de fonds de Fidelity est plus forte sur le long terme, mais VanEck est plus actif en une seule journée. Cela indique que différentes institutions adoptent des stratégies d’allocation différentes pour Solana, mais toutes reconnaissent sa valeur à long terme.

Comparaison avec d’autres actifs

Selon les dernières données, le 19 janvier, le flux net quotidien du ETF au comptant Bitcoin était de -1106 BTC (environ 103 millions de dollars en sortie), tandis que celui de l’ETF au comptant Ethereum était de 9171 ETH (environ 29,42 millions de dollars). En comparaison, le flux net de 2,92 millions de dollars pour le ETF Solana, bien que relativement faible en montant absolu, indique une augmentation de l’intérêt pour Solana compte tenu de sa capitalisation boursière, ce qui montre que l’intérêt pour Solana est en hausse.

Facteurs de soutien de l’écosystème

Rotation de l’allocation mondiale des institutions

Selon des informations récentes, le 20 janvier, en raison du jour férié Martin Luther King Jr., les marchés boursiers américains étaient fermés, et l’activité de trading des actifs cryptographiques s’est temporairement tournée vers l’Asie et le marché canadien. Il est notable que DeFi Technologies (DEFI), une société fintech cotée au Canada, a annoncé hier avoir augmenté sa position de 65 000 SOL, pour une valeur totale d’environ 10 millions de dollars. Cela montre que les institutions renforcent leur position sur Solana à l’échelle mondiale.

Dynamisme des projets écosystémiques

L’écosystème Solana continue de lancer de nouvelles fonctionnalités et produits. Prime Broker Project 0 a publié la version 2 de sa stratégie, ainsi que des fonctionnalités de trading directionnel, offrant une interface de trading plus intelligente et des capacités d’arbitrage multiplateforme. Le jeton natif de Solana Mobile, SKR, a également été mis en trading le 19 janvier, attirant l’attention du marché. Ces dynamiques renforcent le développement à long terme de Solana.

Signaux à surveiller

Risque de sortie des stablecoins

Cependant, certaines informations mettent en garde contre un phénomène préoccupant : au cours des 30 derniers jours, l’offre de stablecoins dans l’écosystème Solana a diminué d’environ 2,7 milliards de dollars, soit une baisse de 17 %. Cela pourrait indiquer que des fonds quittent l’écosystème. La réduction de la liquidité on-chain pourrait avoir des effets négatifs sur l’économie des applications décentralisées et la valeur des tokens natifs.

Ce phénomène contraste avec le flux net continu dans les ETF — les institutions augmentent leur exposition à SOL via les ETF, mais les stablecoins au sein de l’écosystème diminuent. Cela pourrait signifier : premièrement, que les fonds se déplacent de l’activité DeFi vers une simple gestion d’actifs, deuxièmement, que certains investisseurs attendent de voir comment l’écosystème évolue.

Contexte des prix

Le prix actuel de SOL est de 130,18 dollars. À court terme, SOL a chuté de 9,75 % au cours des 7 derniers jours, mais a augmenté de 3,70 % sur 30 jours, montrant une tendance globale de consolidation à la hausse. La poursuite des flux nets positifs dans les ETF pourrait soutenir le prix.

Conclusion

Le flux net quotidien de 2,92 millions de dollars dans le ETF au comptant Solana reflète la confiance continue des institutions, notamment au Canada, à Hong Kong, etc., qui augmentent leurs positions. Le dynamisme des projets écosystémiques offre également un soutien fondamental à cette confiance. Cependant, il faut rester vigilant face au signal de sortie de stablecoins dans l’écosystème, qui pourrait indiquer un changement dans l’activité on-chain. L’avenir à surveiller est de savoir si l’augmentation de l’allocation institutionnelle se traduira par une croissance de l’activité de l’écosystème, et si la sortie de stablecoins pourra être inversée.