ETH est coincé entre 874 millions et 646 millions : 2900 et 3100 deviennent des niveaux clés

Ethereum actuel à 3019,64 USD, se trouve dans une position délicate. Selon les dernières nouvelles, les données de Coinglass montrent deux zones clés d’intensité de liquidation : si ETH chute en dessous de 2900 USD, l’intensité totale de liquidation des positions longues sur les CEX principaux atteindra 8,74 milliards ; inversement, si elle dépasse 3100 USD, l’intensité totale de liquidation des positions courtes sur les CEX principaux atteindra 6,46 milliards. Cela signifie qu’il existe une pression de liquidation considérable aussi bien à la hausse qu’à la baisse.

Que signifie exactement l’intensité de liquidation

Il est d’abord important de comprendre un concept clé : le graphique d’intensité de liquidation ne montre pas le nombre précis de contrats à liquider ou la valeur des contrats liquidés, mais mesure l’importance de chaque cluster de liquidation par rapport aux clusters voisins. En termes simples, il reflète la réaction potentielle du marché lorsque le prix atteint un certain niveau, en fonction de la vague de liquidités. Une colonne de liquidation plus haute indique qu’une fois le prix touché, une réaction en chaîne de liquidations plus violente peut se produire.

Pression bidirectionnelle actuelle

Le prix actuel d’ETH à 3019,64 USD se situe précisément entre ces deux niveaux clés, à environ 3,4 % en dessous de 2900 USD et à environ 2,6 % au-dessus de 3100 USD. Cet état d’étau indique une divergence claire dans la perception du marché quant à la direction d’ETH.

Le contexte du marché augmente le risque de volatilité

Les dynamiques récentes du marché accentuent cette incertitude :

• Flux continu de capitaux institutionnels : en décembre, le ETF spot ETH a enregistré d’importants flux entrants, le fonds Ethereum de Fidelity a attiré 59,25 millions de dollars, et le mini trust Ethereum de Grayscale a attiré 39,21 millions de dollars.
• Signaux de réduction de positions : la société de trésorerie Ethereum FG Nexus a vendu 2500 ETH à 804 000 USD, ce qui a entraîné une perte d’environ 1,152 million de dollars sur des ETH détenus à des niveaux élevés l’année dernière.
• Actions incohérentes des baleines : d’une part, elles déposent 24 500 ETH sur le contrat de dépôt de la beacon chain, adoptant une position haussière à long terme, et d’autre part, elles réalisent des ventes paniques à court terme pour prendre des profits.

Ces signaux mixtes indiquent que les attentes des acteurs du marché ne sont pas uniformes. D’un côté, les investisseurs institutionnels continuent d’allouer, de l’autre, ceux qui ont investi à des niveaux élevés en début de cycle cherchent à limiter leurs pertes.

Que se passe-t-il si le prix atteint le point de liquidation

Si le prix d’ETH chute en dessous de 2900 USD, la liquidation de 8,74 milliards de positions longues entraînera une réaction en chaîne. Ces positions longues forcées seront vendues en masse, ce qui pourrait faire baisser encore plus le prix, déclenchant une vague de stops et de ventes paniques. Inversement, si ETH dépasse 3100 USD, la liquidation de 6,46 milliards de positions courtes exercera une pression haussière similaire.

Il est important de noter que l’intensité de liquidation des longues (8,74 milliards) est supérieure à celle des courtes (6,46 milliards), ce qui suggère que le risque de baisse pourrait être légèrement plus élevé que celui de hausse. Cependant, cela ne signifie pas que le prix doit forcément baisser, mais indique que si l’on atteint ces niveaux clés, la réaction sera plus violente.

En résumé

ETH se trouve actuellement dans une position très équilibrée mais pleine de risques. Les niveaux clés de 2900 et 3100 USD sont au centre de l’attention des acteurs du marché et constituent des seuils déterminants pour la tendance à court terme. Les deux camps accumulent des positions importantes à ces niveaux, et toute atteinte de l’un ou l’autre pourrait déclencher une réaction en chaîne de liquidations.

Du point de vue de la structure du marché, la coexistence de flux institutionnels et de réductions de positions, ainsi que l’action incohérente des baleines, reflètent un marché dont les participants ont des opinions divergentes sur la tendance à moyen terme d’ETH. Pour les traders, il est crucial de surveiller de près la résistance à ces deux niveaux, car une rupture pourrait entraîner des vagues de liquidités très importantes.