Le marché des cryptomonnaies a récemment rappelé brutalement à ceux qui poursuivent des positions surpeuplées. Lorsqu’un trop grand nombre de traders se lancent dans la même opération, la liquidité s’évapore dès que le sentiment change — et c’est exactement ce que nous observons actuellement.

Le problème ? Les positions surpeuplées fonctionnent très bien dans des marchés en tendance avec une forte conviction. Mais dès que l’élan faiblit ou qu’un support clé cède, tout le monde se précipite pour sortir en même temps. La glissement de prix augmente, les prix dégringolent, et les traders particuliers détenant des positions excessives sont liquidés.

Ce qui a changé, c’est la tolérance du marché. La volatilité augmente, et la patience pour les mains faibles diminue. Les positions qui auraient tenu le trimestre dernier se vident désormais. L’argent réel se déplace des configurations évidentes, laissant les nouveaux venus avec le sac.

La leçon : Dans cet environnement de marché, les positions non conventionnelles surpassent souvent celles surpeuplées. Réduisez la taille, diversifiez, et cessez de suivre le troupeau.