La volatilité est le prix du profit, la panique est la taxe de la cognition.

Une nouvelle vague de turbulences arrive, la communauté est en ébullition. Les amis inondent les réseaux toute la nuit : faut-il partir ? Est-ce vraiment un marché baissier cette fois-ci ? En voyant ces questions, une expérience de 2021 me vient à l’esprit — cette même panique m’avait poussé à vendre impulsivement mes bitcoins, pour les voir doubler de valeur sous mes yeux. Je me souviens encore de cette sensation.

Après trois cycles de marché haussier et baissier, j’ai élaboré une méthode : les corrections et oscillations ne sont en réalité pas rares, elles font même partie intégrante d’un marché haussier sain. Un vrai changement de tendance ? Il arrive souvent silencieusement, et à ce moment-là, il est déjà trop tard pour regretter. Aujourd’hui, je vais vous présenter quelques signaux clés pour évaluer la santé d’un marché haussier, peut-être cela pourra-t-il vous rassurer.

**Les indices subtils du changement de liquidité**

Certains scrutent fébrilement les graphiques en chandeliers en minutes, moi je regarde plus loin. La direction des flux de liquidités mondiaux, c’est ça qui manipule vraiment le marché dans l’ombre. Par rapport à ces bruits de marché, la politique monétaire des banques centrales reste la force ultime qui décide du sort du marché.

Actuellement, le cycle de baisse des taux a déjà commencé, et le "robinet" de la liquidité n’est pas encore fermé. Tant que la masse monétaire M2 continue d’augmenter à l’échelle mondiale, l’histoire de la hausse des actifs cryptographiques, très sensible à la liquidité, n’est pas prête de s’arrêter.

Pour reconnaître un vrai signal de marché baissier ? Il faut attendre que les banques centrales commencent sérieusement à resserrer la liquidité, ou que l’économie réelle s’effondre au point de drainer tous les fonds. Pour l’instant, ces deux indicateurs ne montrent pas de signal d’alarme, au contraire, la liquidité se prépare en secret à repartir à la hausse.

**L’indice de peur atteint le fond, c’est un signal inverse**

Quand le marché est en panique, j’ai pris l’habitude de consulter divers indicateurs d’émotion. Actuellement, l’"indice de peur et de cupidité" de Bitcoin est tombé à 10/100, un nouveau plus bas dans ce cycle. En d’autres termes, le marché est dans un état d’extrême peur.

Ce qui est encore plus intéressant, c’est que les investisseurs à court terme sont encore en profit. Que cela signifie-t-il ? Que la capitulation réelle n’a pas encore eu lieu.

L’histoire nous montre que la panique extrême est souvent la meilleure occasion d’acheter. Chaque fois que le marché chute au point de faire vouloir à la majorité de couper leurs positions, c’est en réalité le moment le plus proche du fond. La peur, ancrée dans la nature humaine, est justement le meilleur indicateur inverse — plus il y a de gens qui ont peur, plus on se rapproche d’un rebond.