Focalisation du marché : La tendance du Bitcoin face au dollar américain s'entrelace avec la politique monétaire mondiale, créant une interaction entre macro et microéconomie

En janvier 2026, le marché international montre des relations d’interaction complexes. D’une part, le Bitcoin face au dollar continue de fluctuer, le prix actuel du BTC étant autour de $90,12K, reflétant les inquiétudes du marché quant aux anticipations de renforcement du dollar ; d’autre part, les actions politiques des banques centrales concernant la monnaie numérique et les actifs cryptographiques s’intensifient, façonnant un nouvel écosystème de paiements transfrontaliers. Les changements de marché durant cette période impliquent plusieurs dimensions telles que la macroéconomie, l’orientation politique, les flux de capitaux, méritant une observation approfondie.

Moteur macroéconomique : le renforcement du yuan au-delà de 7 et la redéfinition du paysage des paiements transfrontaliers par la stratégie de la monnaie numérique de la banque centrale

Depuis la fin 2024, le dépassement du seuil de 7 du yuan face au dollar est devenu un événement clé pour le marché. Cette percée marque non seulement une inversion de la tendance du taux de change, mais reflète aussi la résilience de l’économie chinoise et la libération de la demande de couverture de fin d’année. Les analyses s’accordent à dire que la faiblesse du dollar index, soutenue par les fondamentaux économiques chinois, a conjointement favorisé la forte appréciation du yuan.

Dans ce contexte général, la progression de la monnaie numérique de la banque centrale (CBDC) s’accélère nettement. La Banque populaire de Chine a récemment indiqué lors d’une conférence de presse qu’elle soutiendrait la participation des régions le long de la nouvelle voie terrestre et maritime de l’ouest dans le projet de pont multilatéral de la CBDC, tout en promouvant l’utilisation de la monnaie numérique dans les paiements transfrontaliers. Cette initiative est significative — elle indique que les scénarios d’application de la monnaie numérique dans le règlement international des paiements s’élargissent, ce qui pourrait progressivement transformer le paysage actuel des paiements internationaux.

Par ailleurs, les régulateurs russes accélèrent également. La Bourse de Moscou et la Bourse de Saint-Pétersbourg ont annoncé conjointement leur plan de lancer des échanges cryptographiques conformes d’ici 2026, tout en soutenant le plan de régulation complet de la Banque centrale de Russie. Ce plan prévoit de reconnaître le Bitcoin et les stablecoins comme des « actifs monétaires », traités via des plateformes et courtiers agréés. Cela montre que les principales économies mondiales élaborent des cadres réglementaires plus précis pour les actifs cryptographiques, évitant une interdiction totale.

Liquidité du marché : changement dans les flux de fonds des ETF spot Bitcoin, nouvelles tendances dans la stratégie de détention institutionnelle

Du point de vue de la liquidité du marché, les ETF spot Bitcoin ont connu récemment une sortie nette continue. Ce changement de flux de capitaux reflète la prudence des investisseurs institutionnels dans leur ajustement tactique, surtout lorsque le taux de change BTC/USD est volatile.

Il est notable que, malgré la pression de sortie, la stratégie de détention des institutions n’a pas changé radicalement. Par exemple, BlackRock a récemment déposé près de 2,3 milliards de dollars en Bitcoin et Ethereum sur Coinbase Prime, indiquant que de grands gestionnaires d’actifs maintiennent leur allocation dans les actifs cryptographiques. De plus, la société japonaise Metaplanet a annoncé son intention d’augmenter sa détention à 210 000 BTC d’ici fin 2027, témoignant d’un optimisme à long terme quant à la valeur du Bitcoin.

Les fluctuations mineures de la difficulté de minage de Bitcoin reflètent également un marché relativement équilibré. La récente ajustement a été légèrement à la hausse, indiquant que la puissance de calcul globale reste dans une fourchette saine, et l’écosystème des mineurs demeure stable.

Évolution de l’écosystème : pic d’innovation dans le prêt DeFi, accélération de la reconstruction du paysage d’investissement cryptographique

Dans le domaine DeFi, Maple Finance se distingue. La plateforme de prêt a accordé hier un prêt unique de 500 millions de dollars, établissant un nouveau record historique pour la plateforme, tandis que le montant total des prêts impayés a également atteint un sommet. Cela témoigne d’une maturité croissante du marché du prêt DeFi, avec une demande accrue pour des services de prêt en chaîne, institutionnalisés.

En termes de performance des actifs cryptographiques, 2025 a montré une différenciation claire des rendements. Selon les données, le secteur des actifs du monde réel (RWA) a enregistré une hausse moyenne de 185,76 %, en tête de tous les secteurs, avec Keeta Network dépassant même 1700 %. Le secteur Layer1 a progressé de 80,31 %, avec Zcash et Monero en hausse de 691,3 % et 143,6 % respectivement. En revanche, les secteurs AI et Meme ont connu des baisses importantes, de plus de 50 % et 31 %, illustrant un déplacement des centres d’intérêt du marché des actifs spéculatifs vers des actifs à utilité concrète.

Concernant la stratégie institutionnelle, Multicoin Capital aurait probablement acheté hors marché 60 millions de WLD du projet Worldcoin, pour environ 29,06 millions de dollars. Cette transaction montre que les principaux investisseurs restent optimistes quant à l’écosystème Worldcoin. Par ailleurs, Trend Research détient actuellement environ 645 000 ETH, ce qui en fait la troisième plus grande position après Bitmine et SharpLink, avec un prix d’entrée moyen de 3299,43 dollars.

Perspectives sectorielles : prévisions pour l’écosystème cryptographique 2026, la stabilité des stablecoins et l’IA comme forces déterminantes

Pour 2026, les 12 prévisions de Jay Yu, responsable de la recherche et des investissements chez Pantera Capital, donnent des indications précieuses pour le secteur. Ces prévisions couvrent plusieurs dimensions :

Dans le domaine des paiements, la combinaison de la modélisation du crédit on-chain et off-chain pour le prêt cryptographique deviendra une nouvelle frontière, rendant l’expérience de prêt plus proche de la finance traditionnelle. Le marché des prévisions sera également divisé, entre une « direction financière » intégrant DeFi, supportant le levier et le staking, et une « direction culturelle » plus locale et à longue traîne.

Sur le plan technologique et infrastructurel, l’IA deviendra le cœur de l’interface cryptographique, avec l’IA de trading basée sur LLM encore en phase expérimentale mais prometteuse. Hyperliquid pourrait maintenir sa position dominante dans les DEX de contrats perpétuels, tandis que les stablecoins deviendront des actifs centraux. La tendance des paiements internationaux en stablecoins s’intensifiera, avec davantage de fintech comme Stripe et Brex utilisant les stablecoins pour les paiements internationaux, et des chaînes de stablecoins comme Tempo devenant des points d’entrée principaux pour la monnaie fiat cryptographique.

En matière d’allocation d’actifs, l’essor de l’or tokenisé comme protection contre l’inflation et solution à la problématique du dollar mérite une attention particulière. La gouvernance par tokens pourrait également faire surface, avec des modèles de tokens échangeables contre des actions, et un cadre réglementaire qui deviendra plus clair.

Ces prévisions reflètent une réalité fondamentale : avec la volatilité des principales monnaies comme le dollar face au Bitcoin et autres, et la maturation du cadre réglementaire, l’écosystème cryptographique évolue d’une phase spéculative vers une phase d’application. La progression de la monnaie numérique de la banque centrale, la redéfinition du cadre des paiements internationaux, et l’approfondissement des investissements institutionnels pointent tous vers un avenir plus institutionnalisé, plus intégré au système financier traditionnel.