Le skew du marché des options révèle le véritable signal baissier d'Ethereum

Les signaux envoyés par le marché des options de cryptomonnaie la semaine dernière étaient clairs. La baisse significative de la volatilité implicite du Bitcoin et de l’Ethereum indique que la peur du marché s’atténue rapidement. Selon les dernières données analysées par Gate Research, les transactions d’options BTC et ETH d’environ 2,6 milliards de dollars, dont la liquidation est prévue pour la mi-janvier, offrent un aperçu des véritables intentions des investisseurs.

La chute brutale de la volatilité du BTC et de l’ETH, la peur du marché a disparu

Actuellement, la volatilité implicite du BTC est de 41 %, et celle de l’ETH de 57 %, nettement inférieures à celles de la semaine dernière. Il ne s’agit pas simplement d’une variation numérique, mais d’une inversion radicale du sentiment du marché. La volatilité, qui avait fortement augmenté après une hausse rapide, s’est calmée, et la panique généralisée a disparu. Cependant, à moyen et long terme, la demande de protection demeure, mais la tendance générale s’installe vers une stabilisation.

La psychologie de défense des investisseurs vue à travers le skew delta 25

L’indicateur de skew delta 25 est le plus fiable pour mesurer à quel point les investisseurs craignent une baisse supplémentaire. En comparant les changements de skew de la semaine dernière à cette semaine, on constate que la psychologie de défense, qui avait fortement augmenté après la hausse, est revenue à un niveau normal. Cela signifie que les investisseurs n’anticipent plus une chute extrême, ce qui est un signe de stabilisation accrue du sentiment du marché.

La stratégie baissière implicite dans les transactions massives d’options ETH

La transaction la plus remarquable concerne une grosse opération d’environ 14 000 ETH. Plus précisément, il s’agit d’une combinaison d’achat d’options put ETH-270326-3100-P et de vente d’options call ETH-270326-3500-C, avec un coût total en prime d’environ 1,34 million de dollars. En analysant cette structure, on peut voir que les investisseurs se préparent à une baisse d’Ethereum tout en se couvrant contre une chute rapide en dessous de 3100 dollars, ce qui constitue une stratégie de défense typique.

La plus grande transaction combinée était une stratégie de Risk Reversal(, qui prévoit une baisse modérée. Ce type de position est représentatif des traders anticipant une baisse douce. La présence continue de telles transactions de grande envergure indique que les investisseurs institutionnels prennent également en compte une faiblesse à court terme d’Ethereum.

Simplifier les transactions d’options complexes avec la stratégie de combinaison Gate

Avec l’augmentation des stratégies d’options multi-leg complexes, il devient essentiel pour les investisseurs individuels de pouvoir les utiliser efficacement. Pour répondre à cette demande, Gate a lancé une fonction de commandes de stratégies combinées. Grâce à cet outil, les utilisateurs peuvent adapter leurs stratégies à différents scénarios de marché, comme des transactions dans une fourchette étroite, une hausse progressive ou une baisse progressive.

Les commandes de stratégies combinées supportent toutes les stratégies d’options multi-leg classiques, y compris les spreads et les straddles. Les investisseurs peuvent configurer plusieurs legs d’options en une seule fois, et visualiser le coût total, la structure de profit et de perte, ainsi que l’exposition au risque via un tableau de bord intégré. Cela simplifie considérablement la complexité des transactions et permet une réaction plus rapide face aux changements du marché.

Leçons à tirer de l’indicateur skew

En fin de compte, la variation du skew dans le marché des options indique que, bien que le marché ait quitté l’état de panique totale, il reste vigilant face à un éventuel rebond à la baisse. Les investisseurs particuliers peuvent, en utilisant les outils d’analyse de données et les stratégies de trading proposées par les exchanges, gérer leur risque avec une précision comparable à celle des investisseurs institutionnels. Les données de la chaîne d’options, y compris le skew, sont parmi les indicateurs les plus fiables pour anticiper la direction du marché, souvent en avance sur le marché au comptant, rendant leur utilisation stratégique essentielle dans cette ère.