Blackstone multiplie les actions. Ce géant mondial de la gestion d'actifs a récemment vendu massivement du Bitcoin sur le marché, ce que l'on pense généralement être étroitement lié à la nouvelle politique de Trump. Les mouvements à l'échelle institutionnelle ne se produisent jamais sans raison — ils sont souvent des signaux précoces d'un changement de politique ou d'une évolution macroéconomique.

Que reflète ce phénomène ? Un changement discret dans l'allocation d'actifs. Lorsqu'un changement radical de la dynamique de liquidité se produit, le marché des cryptomonnaies en fait les frais en premier. À court terme, il est inévitable que les prix subissent une pression à la baisse, mais ce qui est plus important, ce sont ces impacts profonds invisibles — la refonte du cadre politique qui se prépare pour l'ensemble de l'écosystème.

Et les investisseurs particuliers se trouvent souvent dans la position la plus passive. Les baleines détiennent plus d'informations internes et peuvent ajuster leurs positions à l'avance. Lorsque la nouvelle d'une chute importante des prix est rendue publique, les investisseurs ordinaires sont déjà en difficulté. C'est là toute la brutalité de l'asymétrie d'information — se concentrer uniquement sur les graphiques en chandeliers ne suffit pas.

L'essentiel est que, plutôt que de tenter de deviner ce que Blackstone fera ensuite, il vaut mieux se préparer à faire face à toutes sortes de chocs de marché. Cela ne nécessite pas une capacité de prévision à court terme, mais une logique sous-jacente qui permet de protéger ses actifs, voire de profiter à contre-courant, quelle que soit la volatilité macroéconomique. La véritable clé de la réussite consiste à se libérer de la mentalité de jeu avec les baleines.