Guide complet du robot pinceur de blockchain : des principes à la pratique

Dans le contexte du développement rapide des échanges décentralisés (DEX), le mécanisme MEV (Maximum Extractable Value) a donné naissance à une catégorie d’outils de trading automatisés efficaces — les bots de sandwich. Ces programmes, en réorganisant, insérant ou contrôlant l’ordre d’exécution des transactions, extraient une valeur considérable du marché. Cet article analysera en profondeur le fonctionnement, la mise en œuvre technique et les applications pratiques des bots de sandwich, afin de vous aider à comprendre ce rôle clé dans cet écosystème cryptographique.

Qu’est-ce que le MEV et les bots de sandwich

Le MEV (Maximum Extractable Value) est un concept central dans les réseaux blockchain. Dans le cadre des contrats intelligents et des échanges décentralisés, les mineurs (ou validateurs) et les participants peuvent obtenir des gains supplémentaires en réordonnant, insérant ou supprimant des transactions. Les bots de sandwich sont une application directe de ce mécanisme : ils surveillent en temps réel les transactions en attente sur la chaîne, exploitant la flexibilité de l’ordre des transactions pour effectuer rapidement leurs propres opérations avant et après celles des utilisateurs, afin de tirer profit des écarts de prix.

En termes simples, un bot de sandwich fonctionne comme un intermédiaire de marché ultra-rapide, capable d’identifier des opportunités en millisecondes et d’agir avant que l’utilisateur ne s’en aperçoive. Cette capacité en fait l’un des outils de trading les plus controversés mais aussi les plus efficaces dans l’écosystème DeFi.

Analyse détaillée des six types d’outils de bots de sandwich

Avec l’évolution du marché, différentes stratégies de bots de sandwich ont émergé, chacune optimisée pour des scénarios spécifiques.

Bots de sandwich en mode “sandwich” occupent la première ligne : ils surveillent les gros ordres dans les pools de liquidités et soumettent leurs transactions avec des frais de Gas plus élevés pour devancer. Lorsqu’un ordre utilisateur est exécuté et fait fluctuer le prix, le bot agit immédiatement dans le sens inverse pour réaliser un profit. C’est le type le plus courant de bot de sandwich.

Bots de arbitrage inter-bourses se concentrent sur les différences de prix entre plusieurs DEX. Ils achètent à bas prix sur un DEX et vendent à haut prix sur un autre, en exploitant rapidement ces écarts pour réaliser un profit. Ces outils dépendent fortement de la liquidité du marché et de données de prix en temps réel.

Bots de lancement de nouveaux tokens ciblent la forte volatilité lors du lancement initial d’un nouveau jeton. Lorsqu’un nouveau token est listé sur un DEX, son prix est souvent très instable. Ces bots achètent rapidement, puis revendent dès que le prix monte, captant ainsi la prime de liquidité initiale.

Bots d’arbitrage entre pools de liquidité transfèrent des actifs entre différents pools pour profiter des écarts de prix. Ils identifient ces différences et réalisent des arbitrages via des opérations de fourniture et de retrait de liquidités, ce qui exige une compréhension précise de la profondeur des pools et des données en temps réel.

Bots d’arbitrage flash loan exploitent la caractéristique de prêt flash sans collatéral pour manipuler de gros volumes en peu de temps. Le bot emprunte une somme importante dans une seule transaction, augmente le prix d’un pool, puis réalise un profit en le revendant dans un autre pool avant de rembourser le prêt. Ce type de bot a un seuil d’entrée élevé mais un potentiel de profit énorme.

Bots d’arbitrage triangulaire exploitent les écarts de prix entre trois paires de tokens pour faire des cycles d’arbitrage. Par exemple, en utilisant A/B, B/C, C/A, ils profitent des déséquilibres de taux de change. Cette stratégie exige une capacité de calcul et une vitesse d’exécution très élevées.

Comment fonctionnent les bots de sandwich

Les bots de sandwich sont la forme la plus représentative des bots de sandwich. Ils utilisent une structure de transaction “sandwich” — insérant une transaction avant et après celle de l’utilisateur, formant ainsi un “emballage” autour de la transaction utilisateur, pour en tirer un profit de spread.

L’avantage principal de ces bots réside dans leur efficacité et leur rapidité. Ils peuvent repérer des opportunités en millisecondes, prenant l’initiative avant que la transaction ne soit confirmée. Cette réactivité est généralement rendue possible par trois optimisations : l’utilisation de nœuds blockchain haute performance, l’ajustement dynamique des frais de Gas, et une interaction efficace avec les contrats intelligents.

Le fonctionnement des bots de sandwich implique une surveillance continue de la chaîne, ce qui signifie qu’ils doivent maintenir une connexion en temps réel avec un nœud blockchain pour capter chaque transaction en attente. Tout retard peut entraîner la perte d’opportunités, d’où l’importance du choix du nœud (par exemple, en utilisant ZAN, Infura ou Alchemy) pour maximiser les chances de succès.

Front-running et back-running : la double stratégie des bots de sandwich

Les bots de sandwich utilisent deux stratégies principales pour réaliser des profits : le front-running et le back-running.

Le front-running consiste à acheter une cible à un prix inférieur avant que la transaction de l’utilisateur ne soit incluse dans un bloc. Lorsqu’elle est exécutée et fait monter le prix, le bot revend rapidement pour réaliser un profit. Pour cela, il doit estimer précisément le volume de la transaction utilisateur et prévoir l’impact sur le prix.

Le back-running opère dans le sens inverse : le bot vend à un prix élevé avant que la transaction de l’utilisateur ne fasse baisser le prix, puis rachète à un prix plus bas après la baisse, réalisant ainsi un profit sur la différence. Cette stratégie est particulièrement efficace lors de marchés baissiers ou lors de ventes massives.

Les deux stratégies partagent un point commun : le bot agit comme un intermédiaire, contrôlant l’ordre des transactions pour transformer le coût de transaction de l’utilisateur en profit pour lui-même. Une partie des revenus qui reviendraient normalement aux fournisseurs de liquidités du DEX est ainsi captée par ces bots, grâce à leur capacité à prioriser leurs transactions. C’est pourquoi ces bots sont à la fois très populaires (pour leur efficacité) et très controversés (car ils augmentent le coût des transactions pour les utilisateurs).

Construire votre propre bot de sandwich : chemin de mise en œuvre technique

Pour réaliser un bot de sandwich de base, voici les étapes clés :

Étape 1 : Surveillance en temps réel des transactions. Établir une connexion WebSocket à un nœud blockchain pour écouter en continu les transactions en attente. Cela peut se faire via ZAN ou d’autres fournisseurs de nœuds en utilisant leurs points d’accès WebSocket :