Dans la configuration actuelle des actifs cryptographiques, beaucoup ignorent une opportunité mécanique — tirer parti des différences de taux d’intérêt sur le marché du prêt pour obtenir un rendement relativement stable. Récemment, une méthode utilisée par de nombreux acteurs a été découverte : exploiter l’écart de prix entre certains protocoles DeFi offrant des taux d’emprunt ultra-faibles et les produits de gestion de patrimoine à haut rendement des échanges principaux, afin de réaliser une arbitrage presque sans risque.

Ce raisonnement est en réalité très simple. Prenons l’exemple d’un stablecoin USD1 : le taux d’intérêt annuel sur certains protocoles de prêt est actuellement d’environ 1 %, tandis que les produits de gestion de patrimoine en stablecoins sur les échanges principaux peuvent atteindre un rendement annuel d’environ 20 %. La différence entre les deux est de 19 points de pourcentage, et même après déduction des frais de transfert sur la chaîne et des frais de plateforme, la marge restante reste considérable.

Comment procéder concrètement ? La première étape consiste à mettre en garantie des actifs sur le protocole de prêt. Les cryptomonnaies de premier ordre comme BTCB, ETH, BNB ne posent pas de problème, mais la méthode plus intelligente consiste à utiliser des actifs qui génèrent déjà des revenus, comme PT-USDe ou asUSDF, ces stablecoins à rendement, ce qui permet de faire de l’arbitrage tout en continuant à percevoir les intérêts sur l’actif sous-jacent.

Une fois la garantie déposée, vous pouvez emprunter du USD1. L’essentiel est de ne pas utiliser un levier maximal, mais de laisser une marge de sécurité raisonnable pour faire face à la volatilité du marché, afin d’assurer la stabilité de toute la stratégie.

La dernière étape consiste à transférer le USD1 emprunté sur la plateforme d’échange, puis à l’investir dans le produit de gestion de patrimoine correspondant, permettant ainsi à votre capital de croître automatiquement. Bien que le processus implique plusieurs étapes, le risque est effectivement maintenu à un niveau très faible — tant que le taux de marge est bien géré, vous profitez en réalité de la différence de prix du marché pour générer des revenus.

Ce type d’arbitrage est particulièrement utile en période de marché baissier, car il permet de créer des revenus supplémentaires tout en verrouillant ses actifs. Si vous vous intéressez au prêt DeFi et à la gestion de patrimoine sur la chaîne, n’hésitez pas à commencer avec de petites sommes pour tester cette stratégie.