2026년 암호화폐 당좌자산, 유동성 급증이 가져온 시장 변화

Au début de janvier, le marché des cryptomonnaies a connu une expansion rapide de la taille des actifs de réserve en raison d’un afflux massif de capitaux par des investisseurs institutionnels. À travers l’analyse des données blockchain et du marché, examinons les nouvelles tendances en matière de changement de liquidité et de flux d’actifs.

Les actifs de réserve des ETF spot dépassent la barre des 2 000 milliards de dollars

Le volume cumulé des transactions des ETF cryptomonnaies spot aux États-Unis a récemment dépassé 2 000 milliards de dollars. Selon l’analyse de The Block, cela s’est produit en environ la moitié du temps nécessaire pour atteindre 1 000 milliards de dollars, ce qui montre à quel point la liquidité du marché s’accélère rapidement.

Actuellement, des flux nets positifs continuent d’être enregistrés dans les ETF spot Bitcoin et Ethereum, avec BlackRock’s IBIT détenant environ 70 % de part de marché. En particulier, l’afflux massif d’actifs liquides de nature de réserve en tant qu’actifs de réserve modifie la structure du marché. Divers autres actifs comme XRP, SOL, sont également intégrés dans les ETF spot, diversifiant ainsi le portefeuille.

L’afflux d’actifs par les investisseurs institutionnels, une observation attentive du sentiment du marché

Malgré la reprise des prix, le sentiment du marché reste prudent. Selon Cointelegraph, bien que le Bitcoin ait récemment atteint 90 000 dollars, les données de position sur les plateformes de dérivés montrent que les investisseurs maintiennent une attitude défensive.

Dans les ETF spot Bitcoin, un retrait net de plus de 900 millions de dollars a été enregistré depuis la mi-décembre, et la présence de primes sur les options de vente indique que les traders professionnels renforcent leur couverture contre le risque de baisse. Ce déséquilibre dans le flux d’actifs de réserve est interprété comme un signal annonciateur de la volatilité future du marché.

La vague d’IPO en 2026, une réorganisation de la taille des actifs en cryptomonnaies

Avec la mise en bourse de grandes entreprises telles que SpaceX, OpenAI, et Antropic en 2026, la liquidité du marché devrait augmenter d’un cran. La levée de fonds prévue pourrait atteindre plusieurs centaines de milliards de dollars.

Par ailleurs, les activités de fusions-acquisitions et d’introduction en bourse dans le secteur des cryptomonnaies devraient également connaître une forte croissance par rapport à 2025. Selon les données de The Block, le volume des transactions M&A dans le domaine des cryptomonnaies en 2025 s’élevait à 8,6 milliards de dollars pour 265 transactions, et le volume des IPO atteignait 14,6 milliards de dollars, dépassant largement le niveau de 2024. La clarification réglementaire et l’expansion des investissements institutionnels devraient soutenir cette tendance en 2026.

Changements dans la gestion d’actifs : staking, levier et stratégies

Les stratégies de staking des investisseurs institutionnels s’étendent également. Par exemple, Bitmain a récemment ajouté plus de 49 000 ETH à ses actifs stakés, portant le total à plus de 590 000 ETH. Cela représente une gestion active d’actifs de réserve d’environ 1,85 milliard de dollars.

Dans le secteur privé, certains investisseurs utilisent des stratégies de réduction du coût moyen pour compenser leurs pertes. Selon le président Lee, il a réussi à gérer ses actifs de réserve en achetant davantage lors des chutes de marché, en abaissant ainsi son coût moyen d’achat. Il a accumulé 626 574 ETH à un prix moyen d’environ 3 105 dollars, compensant une perte non réalisée d’environ 110 millions de dollars.

Un exemple d’un whale ayant réussi à trader PEPE avec un taux de succès de 100 % est différent. Ce trader détient 13 100 PEPE, avec une perte actuelle de 14,24 millions de dollars, mais doit encore augmenter de 281 % pour atteindre le point d’équilibre.

La politique d’intérêt sur les actifs de réserve du yuan numérique, une nouvelle dynamique de flux d’actifs

Le yuan numérique chinois a été la première recherche tendance sur Baidu. Depuis le 1er janvier, des intérêts ont commencé à être versés sur les dépôts à vue dans le portefeuille du yuan numérique, ce qui constitue une différence fondamentale par rapport aux services de paiement tiers comme WeChat Pay ou Alipay.

Le yuan numérique, émis par la banque centrale, est une monnaie réelle permettant de générer des revenus d’intérêt lorsqu’il est détenu en tant qu’actif de réserve. En revanche, WeChat Pay et Alipay ne sont que des services de portefeuille de sociétés privées, sans avantage d’intérêt sur les actifs de réserve. Ce changement de politique redéfinit la gestion des actifs de réserve en monnaie numérique.

Réduction des pertes dues au phishing et réévaluation des risques du marché

Selon l’analyse de la plateforme de sécurité Web3 Scam Sniffer, les pertes dues au phishing en cryptomonnaies en 2025 ont atteint 8,385 millions de dollars, soit une baisse de 83 % par rapport à 490 millions de dollars en 2024. Cela résulte de l’amélioration de la sensibilisation à la sécurité et du développement des technologies de détection des fraudes.

Cependant, cela ne signifie pas une élimination totale des risques. Les attaquants adoptent des stratégies à faible risque et à haute fréquence, et les pertes sont étroitement liées à l’activité du marché. Lors du rallye Ethereum du troisième trimestre 2025, les pertes dues au phishing ont atteint 31 millions de dollars, représentant 29 % des pertes annuelles totales. Plus le marché est actif, plus le taux de victimes augmente avec l’accroissement de l’activité des utilisateurs.

Perspectives macroéconomiques hebdomadaires : l’avenir de la liquidité des actifs de réserve

Après le début de la nouvelle année, la situation mondiale reste incertaine. La publication des indicateurs économiques américains, notamment le rapport sur l’emploi non agricole de décembre, sera un facteur clé déterminant la volatilité du marché. Il s’agit du premier rapport mensuel normal depuis la fermeture historique du gouvernement l’année dernière.

Les indicateurs économiques à surveiller cette semaine incluent la variation de l’emploi ADP, le nombre de nouvelles demandes hebdomadaires d’allocations chômage, la balance commerciale, les attentes d’inflation de la Fed de New York, et l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan. Des discours de hauts responsables de la Fed sont également prévus, pouvant donner des indices sur la politique de taux d’intérêt.

L’incertitude macroéconomique croissante rendra la liquidité des actifs de réserve en cryptomonnaies encore plus instable. La modification des stratégies d’allocation d’actifs par les investisseurs institutionnels influencera fortement la structure du marché, et l’évolution de la taille des actifs de réserve sera un indicateur clé pour l’avenir du marché.

Augmentation des actifs Ethereum par les gestionnaires d’actifs institutionnels

Quantum Solutions, un gestionnaire d’actifs Ethereum coté au Japon, investi par Ark Invest de Cathie Wood, a acheté 187,53 ETH supplémentaires, portant son total à 5 418,32 ETH. Avec un prix d’achat moyen de 3 943 dollars, pour un montant total de 20,58 millions de dollars, cette transaction montre que les investisseurs institutionnels gèrent activement Ethereum sous forme d’actifs de réserve. La quantité d’ETH détenue par Quantum Solutions se classe au 15e rang parmi les gestionnaires d’actifs Ethereum cotés, et ils détiennent également 11,6 BTC.