Actuellement, les dynamiques du marché financier : comment les actifs sont-ils évalués face au macroéconomique actuel.

1. Évaluation du risque d'incertitude

L'or continue de monter, avec une dynamique forte, manifestement en raison de l'incertitude concernant l'économie, le commerce et la géopolitique, ce qui maintient l'or en tant qu'actif refuge privilégié.

L'indice du dollar américain reste en baisse, reflétant une augmentation de l'incertitude sur les tarifs douaniers et les politiques, ce qui entraîne une hausse de la prime de risque propre aux États-Unis.

Les obligations à court terme d'un an restent quasiment stables, tandis que les rendements des obligations à 10 et 30 ans augmentent, la prime de terme combinée à la hausse des tarifs douaniers alimentant une anticipation d'inflation future, stimulant la hausse des rendements obligataires à long terme. Cependant, la prime de terme reste actuellement le principal facteur à la hausse des rendements.

Il est évident que le marché des options et le marché des taux d'intérêt continuent d'intégrer l'incertitude causée par la politique tarifaire unilatérale de Trump.

2. Les actifs risqués sont en « période d'assimilation »

Bien qu'une période de tampon ait été observée durant le week-end et lundi, le marché boursier américain continue de valoriser et de trader la politique tarifaire de Trump. Cependant, en raison de la période de calme du week-end et de lundi, ainsi que des transactions avant ouverture aujourd'hui, la baisse après l'ouverture s'est accentuée.

Par ailleurs, le VIX a augmenté pour atteindre environ 20, entrant ainsi dans une zone de forte volatilité, mais le ratio SPHB/SPHQ a rebondi légèrement, passant de 1,57 à l'ouverture.

Le marché des risques continue d'assimiler les effets négatifs des tarifs de Trump. Bien que le VIX ait dépassé 20, le marché ne semble pas encore entrer en phase de panique totale. La reprise du ratio SPHB/SPHQ indique qu'après une réduction à court terme du risque bêta élevé, le sentiment du marché commence à se réchauffer.

Avec la baisse des indices, les actifs à bêta élevé voient leur prix diminuer, ce qui pourrait inciter certains fonds à passer d'une réduction du risque bêta élevé à un achat approprié de ces actifs (par exemple, les actions technologiques). La tolérance au risque sur le marché américain s'affaiblit, mais ne bascule pas encore dans la panique ou le pessimisme.

Résumé :

Le marché continue de trader autour de l’impact des tarifs douaniers. Sur le plan macroéconomique, l’incertitude concernant l’économie, le commerce et la géopolitique persiste. L’impact actuel des tarifs douaniers exerce une pression directe sur le sentiment du marché risqué.

Ce soir, il faut surveiller si le marché parvient à stopper la chute et à rebondir. Le marché doit digérer l’événement tarifaire, mais pour l’instant, le marché boursier américain ne semble pas encore sombrer dans le pessimisme, restant dans une phase de prudence. #BTC #ETH