De BlackRock à HelloTrade : créer un écosystème de trading d'actions américaines sur la blockchain

L’année 2025 marque l’arrivée d’une nouvelle tendance sur le marché des cryptomonnaies : une intégration profonde entre la finance traditionnelle et la blockchain. Les investisseurs des marchés émergents mondiaux font face à des coûts de transaction élevés, à des processus KYC fastidieux et à des produits limités, ce qui crée une importante lacune sur le marché. C’est dans ce contexte que Kevin Tang et Wyatt Raich, deux professionnels ayant travaillé dans la plus grande société de gestion d’actifs au monde, ont fondé HelloTrade, dans le but de reconstruire l’expérience financière traditionnelle en utilisant l’architecture sous-jacente du Web3.

Pourquoi quitter BlackRock pour créer HelloTrade

Kevin a passé plus de dix ans chez BlackRock, du groupe de recherche à l’équipe de produits innovants, et a été témoin des points faibles de la finance traditionnelle. En 2017, après avoir découvert le bitcoin et l’ethereum, il a rapidement compris que la technologie blockchain pouvait résoudre ces problèmes de longue date. Finalement, il a rejoint le département des actifs numériques de BlackRock en tant que troisième employé du secteur commercial, contribuant à la création de produits phares comme IBIT et ETHA.

IBIT est devenu le plus grand ETF bitcoin au monde, établissant un record de la croissance la plus rapide dépassant 100 milliards de dollars en ETF. Ce succès a prouvé une chose : les investisseurs sont prêts à accepter des moyens simples et sécurisés pour investir dans le bitcoin en spot. Cependant, même lorsque BlackRock était au sommet, Kevin et Wyatt ont décidé, en mai 2025, de fonder HelloTrade.

Leurs raisons sont simples : la prochaine grande vague de popularisation de la blockchain consistera à transférer les marchés traditionnels tels que les actions, les matières premières et les revenus fixes sur la chaîne. Moins de 1 % de la population mondiale échange réellement sur la blockchain, ce qui indique que le marché est encore à ses débuts. Pour réaliser rapidement cette vision, il faut reconstruire l’infrastructure et ne pas être limité par le cadre de la finance traditionnelle.

Le cœur du produit : contrats à terme sur actions américaines et RWA

HelloTrade cible un marché négligé : la demande de trading 24h sur 24 des actions américaines. Le marché traditionnel américain a des périodes après-bourse et le week-end sans activité, alors que les investisseurs mondiaux, peu importe leur fuseau horaire, souhaitent participer. C’est là que la technologie blockchain peut jouer un rôle clé.

Concernant la conception du produit, HelloTrade a choisi les contrats perpétuels comme point d’entrée. Kevin pense qu’en comparaison avec la complexité des modèles de tarification des options et la dépréciation temporelle, les contrats perpétuels sont plus simples, intuitifs et plus conviviaux pour les traders non professionnels. Ils éliminent la complexité, offrant un levier linéaire et facile à comprendre.

Mais le produit doit aller bien au-delà. La vision de Kevin est de créer une application que des millions d’utilisateurs ordinaires utiliseront quotidiennement — pas seulement pour trader, mais aussi pour lire des actualités, définir des alertes de prix, suivre les réunions FOMC et les données économiques. Cela exige une expérience utilisateur comparable à Robinhood ou Revolut, tout en conservant les avantages de la décentralisation de la blockchain.

Choix technologique : pourquoi MegaETH

Pourquoi HelloTrade a-t-il choisi MegaETH comme couche de base ? Kevin a évoqué trois raisons principales.

Performance avant tout. Pour construire un système de trading comparable à celui des courtiers de premier plan, il faut une capacité de traitement et une stabilité extrêmes. Après de nombreux tests, MegaETH génère un mini-bloc toutes les 10 millisecondes, ce qui en fait la blockchain publique la plus rapide. Certaines fonctionnalités futures dépendront de cette performance.

Conviction envers ethereum. Kevin croit depuis longtemps en la sécurité, la neutralité et la richesse de l’écosystème ethereum. MegaETH agit comme une « couche de traitement ultra-rapide » construite au-dessus d’ethereum — héritant de sa sécurité tout en offrant un environnement d’exécution ultra-rapide.

Capacité d’exécution de l’équipe. Beaucoup de projets blockchain débutent avec de grands plans, mais peu se concrétisent réellement. L’équipe de MegaETH est considérée par Kevin comme de véritables bâtisseurs, dotés d’une vision claire et d’un esprit pratique.

Conception de l’expérience : éliminer les barrières du Web3

Pour que les applications crypto atteignent une adoption massive, il faut franchir plusieurs barrières techniques — configuration du portefeuille, frais de gas, dépôt et retrait en fiat. La solution de HelloTrade consiste à réduire progressivement ces frictions :

Les utilisateurs n’ont pas besoin de payer de gas, tous les frais de transaction étant pris en charge par la plateforme. Pour les novices peu familiers avec le Web3, HelloTrade collabore avec des fournisseurs de portefeuilles intégrés, permettant aux utilisateurs de créer un portefeuille directement avec leur email ; les utilisateurs avancés peuvent connecter leur portefeuille auto-hébergé. En ce qui concerne les dépôts et retraits en fiat, l’équipe travaille à intégrer plusieurs canaux pour offrir une expérience aussi fluide que celle d’une application de courtage traditionnelle.

L’application mobile est le produit phare de HelloTrade. Kevin admet que la majorité des applications crypto actuelles ont encore une interface, une expérience et une fiabilité inférieures à celles des meilleures applications Web2. La mission de HelloTrade est de combler ce fossé — offrir une expérience utilisateur comparable à Robinhood, mais avec une infrastructure blockchain sous-jacente.

De plus, HelloTrade s’engage à fournir un support client en personne. Les utilisateurs peuvent contacter une équipe humaine par email, SMS ou téléphone, ce qui est rare sur la plupart des DEX.

Liquidité et incitations à la market-making

La liquidité est la vie d’une plateforme de trading. La stratégie de Kevin est la suivante : attirer d’abord de vrais utilisateurs avec un produit solide, la liquidité suivra naturellement. Les market makers se concentrent là où il y a une activité de trading, donc la priorité est de créer une demande réelle.

Ensuite, HelloTrade développe un système d’incitations unique. La liquidité après-bourse et le week-end est naturellement rare, mais la plateforme ajuste de manière flexible le levier, les taux de financement et les frais pour rendre la market-making dans ces périodes non-tradées plus rentable. L’objectif est de maintenir une profondeur, une stabilité et une fiabilité du marché 24h sur 24.

Défis et gestion des risques

Le plus grand défi technique est de réaliser un « trading 24h/24 et 7j/7 » véritable. Après les heures de marché et le week-end, il n’y a plus de cotations par les bourses, donc HelloTrade doit s’appuyer sur des sources de prix externes, les prix de clôture du vendredi et les données du carnet d’ordres du week-end pour fixer les prix. La plateforme prévoit également de collaborer avec des acteurs financiers traditionnels pour améliorer la précision et la prévisibilité des prix de référence.

Au niveau du produit, HelloTrade ne se limitera pas aux contrats perpétuels. Kevin reconnaît que ces produits à effet de levier élevé ne conviennent pas à tout le monde, et l’équipe prévoit de lancer progressivement des produits dérivés à risque plus faible — toujours avec levier, mais avec des pénalités plus douces en cas de mouvement défavorable.

La gestion des risques est primordiale. Kevin se souvient de la règle de BlackRock : « La confiance se construit en dizaines d’années, elle se perd en quelques minutes. » La sécurité des actifs et la gestion des marchés extrêmes sont leur priorité. Les leçons tirées de plateformes comme FTX leur ont fait prendre au sérieux la séparation des actifs, la gestion des risques et l’infrastructure de sécurité DeFi.

Pour faire face aux scénarios extrêmes, l’équipe réalise des simulations et des backtests à grande échelle — notamment pour des événements « black swan » comme celui du 10 octobre. La raison pour laquelle la limite de prix et les mécanismes de circuit breaker existent depuis des années dans la finance traditionnelle, c’est qu’ils sont nécessaires. HelloTrade se prépare également à ces pressions extrêmes.

Objectifs et ambitions

Kevin a une vision claire de HelloTrade : ce n’est pas un simple produit crypto, mais une plateforme qui utilise l’infrastructure Web3 pour reproduire l’expérience utilisateur du Web2, afin d’attirer des millions de personnes qui n’ont jamais échangé sur la blockchain.

Les indicateurs clés de performance évolueront avec le temps. Au début, l’accent sera mis sur le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens (DAU), le volume de trading et le nombre de contrats ouverts. Mais le véritable indicateur clé sera le temps passé par les utilisateurs et leur engagement avec les fonctionnalités — ces métriques ne génèrent pas directement de revenus, mais reflètent la participation des utilisateurs. Plus les utilisateurs passent de temps sur l’application, plus leur relation avec la plateforme est profonde, ce qui constitue le véritable actif à long terme.

En regardant le succès d’IBIT chez BlackRock, Kevin réalise que des opportunités similaires se présentent désormais sur le marché des actions américaines en chaîne. Avec la maturité croissante des plateformes de trading 24h, elles deviendront le lieu principal de découverte des prix le week-end, attirant davantage de liquidité. De nombreuses institutions financières traditionnelles, en raison de leur devoir fiduciaire, seront finalement contraintes de trader sur ces plateformes.

Ce que HelloTrade veut faire, c’est prendre une position de leader dans cette course qui s’annonce explosive.