Stablecoins 2024 : guide complet sur les principaux projets et leurs caractéristiques

À quoi servent les stablecoins dans l’écosystème crypto

Si vous avez déjà échangé des cryptomonnaies, vous savez à quel point le prix du Bitcoin et de l’Ethereum peut être volatile en quelques heures. Les stablecoins résolvent ce problème grâce à leur ancrage à des actifs réels — généralement le dollar américain ou l’or. Cela signifie que la valeur d’un tel jeton reste relativement stable, tandis que les actifs cryptographiques classiques subissent des fluctuations importantes.

L’ancrage fonctionne simplement : l’émetteur bloque une certaine quantité de monnaie fiduciaire et en échange crée un nombre équivalent de jetons. Par exemple, pour chaque USDT, il existe un dollar stocké en réserve. Cela crée un lien entre le système financier traditionnel et la blockchain, permettant de trader sans risquer de perdre des fonds en cas de chute brutale du cours.

L’histoire montre cependant que l’ancrage n’est pas toujours stable. Certains stablecoins ont perdu leur valeur lorsque des problèmes de réserves ou de confiance envers l’émetteur sont survenus. Malgré cela, la demande pour des jetons stables continue de croître, et ils deviennent une partie critique du paysage des cryptomonnaies.

Variétés de stablecoins : deux approches principales

Jetons garantis par des fiat

La majorité des stablecoins populaires reposent sur des réserves de devises traditionnelles. La société bloque des dollars ou des euros, puis émet un nombre équivalent de jetons. Cette méthode est considérée comme plus fiable, car chaque jeton est soutenu par un actif réel.

Le système fonctionne en ligne droite : plus la réserve en fiat est importante, plus le nombre de jetons pouvant être émis est élevé. Cela assure une stabilité du cours à 1:1 par rapport à la devise de référence.

Alternatives décentralisées

Une autre approche consiste à utiliser des mécanismes cryptographiques plutôt qu’une réserve centrale. Ces jetons sont garantis par des collatéraux en cryptomonnaies via des contrats intelligents sur la blockchain. Cela permet d’éviter la dépendance à un organisme central unique, mais nécessite un mécanisme plus complexe pour maintenir la valeur.

7 stablecoins qui dominent le marché en 2024

1. USDT — pionnier du stablecoin fiat

Tether a lancé l’USDT dès 2014, devenant la première société à proposer un dollar numérique indépendant de toute plateforme spécifique. Le jeton combine les avantages technologiques de la blockchain avec la prudence de la monnaie fiduciaire.

L’ancrage est maintenu à 1:1, et la société Tether Limited détient des réserves de plus de $86 milliards de dollars avec des obligations de $83,2 milliards (données de septembre 2023). L’USDT s’est largement répandu grâce à ses faibles frais lors des transferts internationaux et à la transparence de ses opérations.

Ce qui rend l’USDT unique, c’est qu’il représente un dollar cryptographique utilisable globalement sans l’intervention des banques. Cela en fait un choix idéal pour les paiements, les remises et le trading sur les plateformes d’échange.

2. USDC — stablecoin sous supervision d’un consortium

Circle a créé l’USDC en 2018 comme alternative, garantissant transparence et gestion collective. Son prix reste fixé à $1, et la gestion est assurée par le consortium Centre, regroupant de grandes entreprises de l’industrie crypto.

Au moment de la mise à jour des données (15 janvier 2026), l’USDC a une capitalisation de marché de $75,54 milliards et un prix de $1,00. Le jeton est considéré comme très liquide et disponible sur presque toutes les plateformes centralisées et décentralisées.

L’avantage de l’USDC réside dans sa gestion centralisée, qui offre un contrôle plus étroit des standards. Le jeton est compatible avec le réseau Ethereum et la norme ERC-20, ce qui étend son utilisation dans les applications décentralisées.

3. TUSD — stablecoin axé sur la transparence

TrueUSD est apparu en 2018 grâce à l’initiative TrustToken et PrimeTrust. L’idée principale était de résoudre le problème du manque de transparence sur le marché des stablecoins.

Le TUSD se distingue par le fait que tous les fonds des utilisateurs sont traités sur des comptes séquestres indépendants, inaccessibles à l’émetteur lui-même. Cela crée une couche supplémentaire de protection contre l’utilisation abusive des fonds. Le prix est fixé à $1,00, et la capitalisation actuelle atteint $494,42 millions.

Une autre caractéristique notable est que le TUSD vérifie régulièrement ses réserves via des audits indépendants en temps réel. Cela donne aux détenteurs une confiance supplémentaire dans la fiabilité du jeton.

4. BUSD — stablecoin d’une grande plateforme

Binance, en partenariat avec Paxos Trust, a lancé le BUSD comme stablecoin natif de l’écosystème. L’ancrage est de 1:1 par rapport au dollar, et l’émission ainsi que la gestion des jetons sont assurées par Paxos.

Le BUSD est basé sur la blockchain Ethereum, mais supporte aussi le standard BEP-2 sur Binance Chain. L’offre du jeton n’est pas limitée et dépend de la demande des utilisateurs.

Il est important de noter qu’en novembre 2023, Binance a annoncé la fin du support pour le BUSD, mais sa part de marché a rapidement été reprise par d’autres monnaies. C’est un exemple de la façon dont la concentration du marché peut évoluer même pour les grands acteurs.

5. DAI — seul stablecoin décentralisé

Le DAI adopte une approche totalement différente. Lancé en 2018 par l’organisation autonome décentralisée MakerDAO, le DAI n’est pas contrôlé par un émetteur central.

Le jeton est généré via le protocole Maker sur la blockchain Ethereum. Les utilisateurs bloquent des actifs cryptographiques (Bitcoin ou Ethereum) dans des contrats intelligents appelés Maker Vaults, et reçoivent en retour du DAI. La capitalisation actuelle du DAI est de $4,44 milliards, avec un prix de $1,00.

Le DAI a une ancre douce au dollar, maintenue par des mécanismes algorithmiques plutôt que par des réserves centralisées. Cela en fait une alternative unique pour ceux qui ne font pas confiance aux organes centraux.

6. eUSD et peUSD — stablecoins à intérêt de nouvelle génération

Lybra Finance a proposé une approche innovante en créant des stablecoins qui génèrent des revenus d’intérêt. L’eUSD et le peUSD sont garantis par des jetons de staking liquide (LST), permettant à leurs détenteurs de gagner sur leurs économies.

Lorsque l’utilisateur dépose une cryptomonnaie native dans le protocole via le mécanisme de Proof of Stake, il reçoit des LST. Ces jetons sont ensuite utilisés comme collatéral pour émettre des stablecoins à intérêt.

C’est une approche révolutionnaire, car la majorité des stablecoins ne font que préserver la valeur, sans générer de revenus. L’eUSD et le peUSD permettent aux investisseurs d’avoir un actif stable tout en percevant un taux d’intérêt attractif sur leur capital.

7. USD synthétique — couverture via la stabilité

L’USD synthétique s’adresse aux utilisateurs souhaitant obtenir la stabilité du dollar sans interagir avec les institutions financières traditionnelles.

Le mécanisme repose sur le principe de couverture. Par exemple, vous ouvrez une position de 100 dollars en Bitcoin via une plateforme de dérivés. Si le prix du Bitcoin augmente, la valeur de la couverture diminue d’un montant équivalent, et inversement. La position finale reste stable.

La plateforme Galoy propose la fonction Stablesats, qui permet aux utilisateurs d’accéder à des prix stables en USD via Bitcoin sans avoir à convertir directement leurs actifs.

Où les stablecoins trouvent leur application

Finance décentralisée comme marché principal

Le secteur DeFi utilise activement les stablecoins comme monnaie principale pour les paiements. Les plateformes de prêt et de crédit ont besoin de garanties stables, c’est pourquoi les stablecoins sont devenus un élément clé de cet écosystème.

Contrairement aux BTC et ETH volatils, les stablecoins conservent leur pouvoir d’achat, ce qui en fait un outil idéal pour garantir des crédits et exécuter des stratégies commerciales sans risque de liquidation en cas de chute du prix.

Dollarisation du portefeuille pour les marchés émergents

Les citoyens des pays à monnaie instable utilisent souvent des stablecoins comme moyen de se protéger contre l’inflation. Si la monnaie locale perd de sa capacité d’achat, le stablecoin permet de préserver la valeur des actifs en dollars.

De plus, les stablecoins donnent accès à l’économie mondiale via des transferts transfrontaliers à faibles coûts. Les systèmes bancaires traditionnels sont souvent prohibitifs pour les habitants des pays en développement, et la blockchain résout ce problème.

Risques et défis

Malgré leurs avantages, les stablecoins comportent des risques. Le premier et principal — la dépendance à la fiabilité de l’émetteur et de l’actif sous-jacent. Si la valeur de l’actif de réserve chute ou si l’entreprise rencontre des problèmes juridiques, l’ancrage peut être perdu.

Le deuxième risque — l’incertitude réglementaire. Les autorités de régulation de différents pays commencent tout juste à élaborer des politiques concernant les stablecoins, ce qui pourrait entraîner des restrictions inattendues ou des changements.

Le troisième défi — surcharge des réseaux. Lors d’une forte activité, les retards peuvent priver les utilisateurs d’un accès instantané à leurs fonds, malgré les avantages théoriques de la blockchain.

L’agence Bluechip publie des classements de sécurité des stablecoins existants, aidant les investisseurs à évaluer le risque de chaque jeton.

Comment acheter des stablecoins

Le moyen le plus simple — acheter des stablecoins sur une plateforme centralisée avec de la fiat. Le processus nécessite une vérification, mais prend peu de temps.

Une alternative — échanger d’autres cryptomonnaies, comme Bitcoin ou Ethereum, contre des stablecoins sur le même service centralisé.

Pour une approche plus privée, les échanges décentralisés et les marketplaces P2P sont adaptés. Beaucoup d’utilisateurs préfèrent les DEX précisément parce qu’ils ne nécessitent pas de transférer des actifs à un tiers et permettent de garder le contrôle de leurs clés privées.

Conclusion : les stablecoins comme pont entre deux mondes

Les stablecoins ont trouvé une place solide dans l’écosystème crypto, jouant le rôle de pont entre le système financier traditionnel et les applications décentralisées. Leur stabilité, leurs faibles frais et leur accessibilité mondiale en font un outil attrayant pour les traders, investisseurs et habitants de pays à monnaie instable.

Le marché propose différentes options — des tokens traditionnels garantis par des fiat aux solutions décentralisées innovantes. Chacun a ses avantages et ses risques. Avec le développement de la réglementation et de la technologie, nous verrons probablement encore plus de variantes de stablecoins et une extension de leurs domaines d’application.

Avant d’investir dans un stablecoin, effectuez une recherche approfondie, évaluez la fiabilité de l’émetteur et comprenez les risques liés à chaque token.