## Important à savoir : Trust, REIT et fonds d'investissement, en réalité, quelles sont les différences ?

Les investisseurs en quête de compréhension des outils d'investissement veulent connaître la différence entre Trust, REIT et fonds commun de placement, car ces termes apparaissent fréquemment à l'écran. En réalité, ces trois éléments ne sont pas identiques. Bien qu'ils soient tous des moyens de gestion d'actifs, leurs détails et leur utilisation pratique diffèrent considérablement.

**Qu'est-ce qu'un (Trust) précisément ?**

Un Trust est un mécanisme juridique permettant à une personne de confiance, le (trustee), de gérer des biens au nom du propriétaire. Le trustee administre ces biens pour générer des profits, puis redistribue ces revenus aux bénéficiaires (aux porteurs de parts).

Pour faire simple : le Trust est un système qui permet à divers actifs (argent liquide, immobilier, actions, obligations) d’être confiés à des professionnels pour leur gestion, et les profits sont ensuite redistribués aux investisseurs.

## Trust vs REIT : quelles différences ?

Beaucoup pensent que REIT = Trust, mais ce n’est pas toujours correct.

**REIT (Real Estate Investment Trust)** est un Trust créé spécifiquement pour gérer des biens immobiliers — appartements, bureaux, centres commerciaux. Ces actifs peuvent tous faire partie d’un REIT. Cependant, un Trust en général est plus large et peut gérer divers types d’actifs, pas seulement de l’immobilier.

Autre point : REIT et Trust sont similaires en ce que ni l’un ni l’autre n’ont la personnalité juridique propre, et tous deux sont constitués par contrat.

## Trust vs fonds d’investissement : quelles différences majeures ?

Le fonds commun de placement (Fund) semble fonctionner comme un Trust, mais ce n’est pas le cas.

Fonds : ils rassemblent l’argent de nombreux investisseurs pour l’investir selon un objectif défini. Lorsqu’ils réalisent des profits, ils distribuent des dividendes.

Trust : similaire, mais la différence réside dans le fait que… le fonds est une entité juridique selon la loi, alors que le Trust ne l’est pas.

## Les acteurs clés dans un Trust

1. **Settlor (Créateur)** : le propriétaire initial des biens, celui qui confie ses actifs au Trust.

2. **Trustee (Gestionnaire)** : un professionnel qui gère l’argent du Settlor. Il doit respecter le contrat établi. Il perçoit des frais de gestion, mais ne partage pas les bénéfices.

3. **Bénéficiaire (Personne bénéficiant des revenus)** : celui qui reçoit les dividendes du Trust, généralement un porteur de parts.

## Trust créé pour en tirer profit

Le Trust n’est pas une invention récente. Il existe depuis l’époque romaine, utilisé pour gérer des héritages. Au Moyen Âge, les nobles anglais confiaient leurs terres à des amis de confiance pour gérer et transmettre les revenus à leur famille.

Les avantages du Trust peuvent résumer ainsi :
- Permet de transférer des revenus à des tiers sans transférer la propriété
- Gérer les biens selon la volonté du propriétaire
- Peut offrir des avantages fiscaux (selon la législation de chaque pays)
- Les Trusts révocables permettent à des professionnels de gérer en cas de maladie ou d’incapacité du propriétaire
- Grande flexibilité dans la création et la modification

## Trust en Thaïlande : combien de types et comment investir ?

En Thaïlande, la SEC autorise la création de Trust uniquement pour lever des fonds sur le marché financier. Il existe deux types :

**1. Trust Actif** - Trust créé pour gérer des actifs afin de générer des profits, par exemple :
- Trusts II/HNW (Trust pour investisseurs institutionnels / riches)
- REIT (Trust investissant dans l’immobilier)

**2. Trust Passif** - Trust utilisé pour gérer un seul type d’actif, par exemple :
- ESOP (Trust pour donner des actions aux dirigeants et employés)
- EJIP (Trust pour des projets de co-investissement employeur-employé)
- Compte de réserve (pour constituer une réserve financière)

Actuellement, la majorité des investisseurs en Thaïlande connaissent les Trusts comme étant des REIT investissant dans l’immobilier, car ce type d’actifs est facile à prouver, ce qui facilite l’achat et la vente pour les débutants.

## En résumé : le Trust existe-t-il vraiment ou est-ce juste une idée ?

Le Trust est un outil de gestion d’actifs ancien, encore utilisé aujourd’hui. Bien qu’il ait été initialement conçu pour gérer des héritages, il peut désormais gérer presque tous types d’actifs.

Un Trust dédié à l’immobilier peut être appelé REIT. Et un REIT qui génère des revenus lorsque le gestionnaire administre, peut distribuer ces revenus sous forme de dividendes aux porteurs de parts.

Ainsi, le Trust constitue une autre option d’investissement pour ceux qui souhaitent accéder à de grands actifs avec un budget limité.