L'échange est - un coût implicite que les traders doivent comprendre en profondeur

Lorsque vous négociez sur le marché, le Spread et la Commission ne sont pas les seuls coûts. Il existe un autre frais que la majorité des traders débutants ont tendance à négliger : le Swap ou, en termes techniques, “Overnight Interest”. Comprendre ce qu’est le swapping et comment le calculer vous aidera à mieux contrôler vos coûts réels et à éviter que vos profits ne soient rongés à votre insu.

Qu’est-ce que le Swapping - La réalité derrière

Swap est une commission pour la détention d’une position overnight. Lorsque vous ouvrez un ordre et ne le fermez pas avant la fin de la journée, vous devrez payer ce Swap.

Sur le marché Forex, le swapping résulte principalement de la différence des taux d’intérêt entre deux devises. Lorsque vous négociez une paire de devises, comme EUR/USD, vous “empruntez” une devise pour “acheter” l’autre :

• Acheter EUR/USD : vous achetez EUR (taux d’intérêt élevé) et empruntez USD (taux d’intérêt faible) - vous payez des intérêts sur USD mais recevez des intérêts sur EUR
• Vendre EUR/USD : vous empruntez EUR et achetez USD - vous payez des intérêts sur EUR mais recevez des intérêts sur USD

La différence d’intérêt entre ces deux côtés est le swapping, qui est en réalité la somme de cette différence plus les frais de gestion du broker.

Pourquoi le Swap n’est pas le même en Long et en Short

Souvent, le Swap Long et le Swap Short ne sont pas égaux, ils sont généralement plus élevés ou plus faibles que la normale, car le broker ajoute sa propre marge.

Bien que théoriquement vous devriez recevoir un Swap positif, après déduction des frais du broker, le swapping peut devenir un petit montant ou même devenir négatif des deux côtés. Il est donc important de vérifier les chiffres réels avant de trader.

Swap sur d’autres actifs que le Forex

Le concept de swapping s’applique aussi à d’autres actifs :

Actions et indices : Le Swap est souvent basé sur le taux d’intérêt de la devise dans laquelle l’actif est négocié.

Marchandises : La complexité augmente, cela peut dépendre des coûts de stockage ou du rollover des contrats à terme.

Cryptomonnaies : Le swapping est une composante importante, souvent basé sur le Funding Rate sur les marchés d’échange, qui peut être très volatile.

Types de Swap que vous rencontrerez

Swap positif : frais négatifs - vous recevez de l’argent dans votre portefeuille, cela se produit lorsque l’actif acheté offre un taux d’intérêt supérieur à celui emprunté.

Swap négatif : vous payez chaque nuit, c’est la situation la plus courante, lorsque l’actif acheté offre un taux d’intérêt faible ou lorsque les frais du broker incluent une marge.

3-Day Swap (Triple Swap) : jour critique à surveiller - en général, le Swap est calculé une fois par jour, mais il y a un jour dans la semaine (souvent mercredi) où le montant est triplé, car le marché Forex ferme le samedi et dimanche, mais les intérêts continuent de s’accumuler. Le broker regroupe ces 3 jours en une seule journée de trading.

Comment connaître le Swap avant de trader

Sur la plateforme MT4/MT5 :

1. Aller dans Market Watch
2. Clic droit sur l’actif (par exemple EUR/USD)
3. Sélectionner Specification
4. Rechercher les lignes Swap Long et Swap Short
5. Les chiffres sont souvent en Points, il faut les convertir

Sur d’autres plateformes : La plupart affichent le Swap en % par nuit, ce qui facilite le calcul.

Comment calculer précisément le coût du Swap

Méthode 1 : Calcul à partir des Points

Swap (en monnaie) = (Taux de Swap en Points) × (Valeur d’un Point)

Exemple : Acheter 1 Lot EUR/USD, Swap Long = -8.5 Points

• 1 Lot EUR/USD, 1 Pip ($10) = 10 Points ($1)
• (-8.5 Points) × ($1 par Point) = -8.5 USD par nuit
• Si c’est mercredi (3x) : -8.5 × 3 = -25.5 USD

Méthode 2 : Calcul en pourcentage (% par nuit)

Swap (en monnaie) = (Valeur totale de la position) × (Taux de Swap %)

Exemple : Acheter 1 Lot EUR/USD à 1.0900, Swap Long = -0.008%

• Valeur totale : 1 × 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD
• Swap : 109 000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD par nuit
• Si c’est 3 nuits : -8.72 × 3 = -26.16 USD

Important : Le Swap est calculé sur la valeur totale, pas sur la marge déposée. Si vous utilisez un levier de 1:100 et déposez 1 090 USD de marge, le Swap de 8.72 USD représente 0.8% de la marge par nuit — c’est beaucoup par rapport à votre capital.

Opportunités et risques liés au Swap

Risques

Perte de profit : Vous pouvez faire 30 USD de profit mais payer 26 USD de Swap sur 3 jours — profit net de seulement 4 USD.

Risque de levier : Le Swap étant basé sur la valeur totale, cela augmente le risque d’appel de marge dans un marché défavorable.

Pression pour fermer la position : Un Swap négatif quotidien dans un marché latéral peut forcer à clôturer la position à cause de la pression.

Opportunités

Carry Trade : Emprunter une devise à faible taux d’intérêt (par exemple JPY) pour acheter une devise à taux élevé (comme AUD), et recevoir un Swap positif chaque jour — idéal en marché stable, mais le risque est que le taux de change évolue contre vous.

Compte Swap-Free (Compte Islamique) : Pas de Swap, peu importe la durée de détention — adapté pour les swing traders qui gardent la position une semaine ou un mois. Le broker peut compenser par un spread plus large.

En résumé - Utiliser le Swap comme un outil, pas seulement comme un coût

Pour les scalpers, le Swap est presque nul car ils ouvrent et ferment en quelques minutes. Mais pour les position traders qui détiennent des positions sur le long terme, le Swap peut ronger leurs profits ou générer des revenus supplémentaires s’ils utilisent le Carry Trade de façon appropriée.

Le swapping est une composante essentielle du coût réel de la négociation. Planifier en tenant compte du Swap dès le départ vous aidera à rendre vos résultats plus précis et à éviter les surprises. De plus, choisir une plateforme qui affiche clairement les données de Swap est une étape clé pour une gestion efficace du risque.