Cinq actions d'infrastructure prêtes à profiter du cycle de construction 2025-2026

Le secteur des infrastructures connaît un vent de tailwind structurel qui dépasse largement les projets de construction traditionnels. Les transitions énergétiques, le renouvellement des actifs d’infrastructure vieillissants, la prolifération des centres de données et les exigences en matière de résilience du réseau convergent pour créer une opportunité d’investissement pluriannuelle. Pour les investisseurs en actions, le jeu ne se limite plus aux entreprises d’ingénierie traditionnelles — il concerne désormais les actions spécialisées dans l’infrastructure, positionnées à l’intersection de la transformation numérique et du remplacement des actifs physiques.

Le contexte macroéconomique : pourquoi 2025-2026 sont différents

Les dépenses en infrastructure ne sont plus cycliques — elles sont structurelles. La loi américaine sur l’investissement dans les infrastructures et l’emploi (IIJA) seule prévoit environ $350 milliard### pour les programmes fédéraux d’autoroutes jusqu’en 2026, offrant une visibilité à court terme. Par ailleurs, la modernisation du réseau est passée d’une exigence réglementaire à un « super-cycle » de capital, stimulé par l’électrification et la croissance de la charge des centres de données. Les décideurs européens accélèrent l’obtention des permis pour les projets de réseau, l’industrie de la construction en Allemagne prévoyant une hausse de 2,5 % du chiffre d’affaires sectoriel en 2026 après trois années de contraction.

La conclusion : les actions d’infrastructure à long cycle bénéficient d’une demande structurelle réelle dans l’énergie, les télécommunications, les systèmes d’eau et les installations critiques. Ce n’est pas une histoire d’un an.

Cinq actions d’infrastructure à suivre

( Dycom Industries )DY(: La stratégie des centres de données

Dycom capitalise sur le segment le plus explosif de la demande en infrastructure : le déploiement d’infrastructures numériques. La société a publié des résultats trimestriels records, portés par le déploiement de la fibre, l’expansion sans fil et l’accélération de la demande pour les centres de données. La direction a indiqué que les réseaux hors-site des centres de données devraient connaître une croissance significative à partir de 2026 — ce qui laisse entrevoir une visibilité substantielle sur les revenus à venir.

Le carnet de commandes historique de Dycom est diversifié entre opérateurs et clients hyperscalers, tandis que le financement broadband BEAD progresse vers la mise en œuvre. L’acquisition en cours d’un entrepreneur électrique critique pour la mission renforce encore sa position à l’intérieur des centres de données à mesure que l’intensité de l’infrastructure numérique augmente.

Indicateurs de performance : L’action DY a apprécié 101,6 % depuis le début de l’année. Les estimations consensuelles de Zacks pour le BPA 2026 et 2027 ont été relevées à 10,71 $ )contre 10,01 $( et 14,45 $ )contre 10,62 $( respectivement au cours des 30 derniers jours — impliquant une croissance de 35 % sur une croissance de 29,2 % du chiffre d’affaires attendu pour 2027. DY bénéficie d’un rang Zacks #1 )Achat Fort### avec un score VGM de B.

( Sterling Infrastructure )STRL###: Expansion des marges via l’e-infrastructure

Les actions de Sterling Infrastructure ont profité du recentrage stratégique de l’entreprise vers des segments à marges plus élevées. Le segment E-Infrastructure Solutions connaît une croissance exceptionnelle, alimentée par le développement de sites pour centres de données et la construction d’installations critiques. Ce changement de composition du portefeuille a généré à la fois une expansion des marges et une croissance explosive du carnet de commandes, offrant à Sterling une visibilité supérieure à celle de ses pairs en raison de sa taille.

La demande dans le segment des transports reste stable grâce à l’activité des travaux publics, tandis que des sorties disciplinées de travaux à marges faibles ont amélioré la rentabilité consolidée. Les contrats signés et en cours donnent confiance dans le fait que cette activité élevée se poursuivra jusqu’en 2026 à mesure que les projets de centres de données et d’énergie se développent.

Indicateurs de performance : L’action STRL a gagné 89,4 % depuis le début de l’année. Les estimations consensuelles de Zacks pour le BPA 2026 ont augmenté à 11,95 $ (contre 10,98 $) en 60 jours, signalant une croissance de 14,6 % sur une croissance de 19,1 % du chiffre d’affaires attendu. STRL détient actuellement un rang Zacks #1.

( MasTec )MTZ###: Diversification dans l’infrastructure

MasTec propose l’une des plateformes d’infrastructure les plus étendues parmi ses pairs, couvrant les communications, la distribution d’énergie, les énergies renouvelables, les pipelines et l’infrastructure industrielle. La société réalise de solides performances dans les segments hors pipeline, avec la communication et l’énergie bénéficiant de l’expansion du broadband, de la modernisation du réseau et de la demande en énergie pour les centres de données.

La direction a indiqué que les chiffres du carnet de commandes rapportés sous-estiment la visibilité à plus long terme, notamment dans les projets d’énergie et de pipelines qui devraient s’accélérer en 2026. Des engagements en capital importants dans la transmission, les sous-stations, les énergies renouvelables et la production positionnent MasTec pour capter les dépenses additionnelles à mesure que l’investissement dans l’infrastructure progresse.

Indicateurs de performance : L’action MTZ a gagné 61,9 % depuis le début de l’année. Les estimations consensuelles de Zacks pour le BPA 2026 ont augmenté à 8,12 $ (contre 7,83 $) en 60 jours, indiquant une croissance de 27,3 % sur une croissance de 8,4 % du chiffre d’affaires attendu. MTZ détient un rang Zacks #3 ###Maintien( avec un score VGM de B.

) EMCOR Group EME: Centres de données et excellence opérationnelle

EMCOR se distingue par une exécution disciplinée, une résilience des marges et une exposition croissante aux centres de données et aux infrastructures critiques. La société a annoncé des obligations de performance restantes records, principalement portées par des projets de réseaux, de communications et de centres de données où la demande a presque doublé d’une année sur l’autre.

Les activités de construction électrique et mécanique bénéficient d’un portefeuille de projets supérieur et de capacités de préfabrication. Les revenus récurrents de services apportent un coussin contre les fluctuations cycliques, tandis que la solidité du bilan permet de continuer à investir en M&A. Avec la croissance du carnet de commandes alimentée par des projets de centres de données, de santé et de fabrication, EMCOR semble bien positionnée pour une demande soutenue en infrastructure jusqu’en 2026.

Indicateurs de performance : L’action EME a gagné 37,5 % depuis le début de l’année. Les estimations consensuelles de Zacks pour le BPA 2026 ont augmenté à 27,41 $ contre 27,08 $ en 60 jours, indiquant une croissance de 8,6 % sur une croissance de 5,7 % du chiffre d’affaires attendu. EME détient un rang Zacks #3 avec un score VGM de B.

Quanta Services PWR: Leadership dans le réseau et l’électrification

Quanta Services se trouve au cœur d’un cycle d’investissement capitalistique sans précédent depuis des décennies. La société a annoncé un carnet de commandes record, alors que les services publics et les grands utilisateurs d’énergie accélèrent leurs investissements dans la transmission, la génération et l’électrification. Les moteurs incluent la demande en énergie pour les centres de données, la relocalisation industrielle, l’infrastructure pour véhicules électriques et le renouvellement des cycles de remplacement du réseau vieillissant.

Le modèle opérationnel intégré et auto-exécutant de Quanta, ainsi que sa main-d’œuvre qualifiée, offrent des avantages compétitifs dans l’exécution de projets complexes et à grande échelle. La direction a souligné l’expansion des opportunités dans la génération d’énergie et les solutions de réseau alors que la demande d’électricité s’accélère. La visibilité dépasse largement 2025, positionnant Quanta comme un acteur clé de l’infrastructure jusqu’en 2026 et au-delà.

Indicateurs de performance : L’action PWR a gagné 37,9 % depuis le début de l’année. Les estimations consensuelles de Zacks pour le BPA 2026 ont augmenté à 12,38 $ contre 12,31 $ en 60 jours, indiquant une croissance de 16,9 % sur une croissance de 11 % du chiffre d’affaires attendu. PWR détient un rang Zacks #3 avec un score VGM de B.

La justification de l’investissement

Ces cinq actions d’infrastructure représentent différentes perspectives sur la même mégatendance : des cycles de dépenses en infrastructure pluriannuels et structurels. Dycom capte l’accélération de l’infrastructure numérique, Sterling bénéficie de l’expansion des marges dans les centres de données, MasTec diversifie ses activités dans l’énergie et les communications, EMCOR domine l’exécution dans les installations critiques, et Quanta mène la voie dans le réseau et l’énergie. Ensemble, elles offrent une exposition différenciée aux moteurs de demande en infrastructure les plus durables, qui s’étendent jusqu’en 2026 et au-delà.