Récemment, j'ai revisité une transaction. Bien que je n'aie pas subi de pertes finales, tout le processus a révélé plusieurs problèmes.

Le point clé de l'erreur résidait dans la confusion causée par les données de capitalisation boursière en circulation. À l'époque, je supposais un état de circulation totale, mais en réalité, ce jeton n'avait qu'une capitalisation de quelques millions, étant en phase de montée. Dans ce genre de situation, le choix de la stratégie devient particulièrement crucial.

Le trading long et le trading short se comportent totalement différemment sur des crypto-monnaies à petite capitalisation. Quels sont les avantages du long ? Un faible taux d'utilisation de la marge permet de garantir la sécurité. Même avec un levier de 2-3x en pleine position, il est peu probable d'être liquidé directement. Mais le short, lui, est une autre histoire — en cas de marché extrême (par exemple, une hausse soudaine), même avec une marge suffisante, on peut se retrouver bloqué en position.

Ce qui est encore plus frustrant, c'est la question des frais de transaction. Les frais sont variables : si, lors d'une opération short, on tombe sur une période où la facturation est horodatée toutes les heures, même si le prix de la crypto chute finalement, on pourrait ne pas réaliser de profit à cause des coûts accumulés. Ce n'est pas une petite chose — des frais élevés peuvent directement manger la maigre marge de profit.

Donc, mon expérience actuelle est que le trading ne doit pas se limiter à regarder la direction du marché ; le ratio gain/perte est le véritable cœur de la décision. Surtout dans le trading avec levier, il y a beaucoup plus de variables à considérer : coefficient de sécurité de la marge, tolérance aux fluctuations extrêmes, coûts implicites accumulés. En additionnant tout cela, le risque associé au short est nettement plus élevé.