Certaines monnaies à faible liquidité présentent effectivement de graves risques dans leur environnement de trading. Le plus effrayant est le mécanisme de taux de financement — certains projets fixent même ce taux à environ un pour cent, et en plus, il est réglé toutes les heures. Qu'est-ce que cela signifie ?

Prenons l'exemple d'une position short avec un effet de levier de 10x : en théorie, en seulement dix heures, votre capital initial sera entièrement consommé par le taux de financement — et ce, même si votre position ne subit aucune perte. En d'autres termes, même si le marché ne bouge pas, vous perdez constamment du capital.

Ce paramètre extrême pousse directement les positions short à l'extrême. Entrer en position le matin pour parier, c'est risquer deux scénarios : soit le levier de 10x déclenche une liquidation immédiate, soit vous devez réaliser un profit de 10x en très peu de temps pour sortir. Il n'y a pas de zone intermédiaire — le taux de financement ronge petit à petit toute votre marge de sécurité.

Ce n'est pas un problème technique, mais un risque inhérent à la conception du marché. Avant de trader, il est essentiel de vérifier l'historique du taux de financement. Les taux anormaux sur de petites monnaies sont souvent un signal de piège de liquidité.