2025-12-27 14:26:33

Récemment, je joue avec des options BTC et j'ai découvert une chose étrange — acheter une option entraîne directement une perte de 2000 yuans sur la différence de prix, c'est tout simplement absurde. La différence de prix d'une crypto est toujours comme ça sur le long terme, je ne comprends vraiment pas.

Normalement, ne devrait-on pas se rapprocher du prix au comptant ? Lors de la livraison, c'est de toute façon une livraison physique, après avoir acheté sur le marché puis livré, on peut profiter de la différence de prix, non ? Si les frais sont trop élevés, ce n'est pas logique non plus — les frais pour une crypto ne dépassent pas 1000 yuans en six mois, et pourtant il reste toujours une différence de prix de 1000 yuans.

Ce qui est encore plus exagéré, c'est que presque personne ne vend d'options d'une durée supérieure à un an, tout repose sur le trading automatique. Est-ce un problème de manque de contreparties ? Ou y a-t-il d'autres facteurs que je n'ai pas compris ? La logique de tarification semble avoir un problème quelque part, mais je ne peux pas mettre le doigt dessus.

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ChainPoet

· Il y a 13h

Mec, c'est le piège de la volatilité implicite, la tarification des options n'est pas si simple --- 2000 yuans de différence ? C'est tout theta qui te mange --- Le manque de contrepartie n'est qu'un faux problème, le vrai souci c'est que la prime IV est complètement démentielle --- Le trading automatique et le scalping sont en réalité des pièges de liquidité, évite les contrats à long terme --- Les options et les futures sont totalement différents, la logique d'arbitrage spot ne fonctionne pas du tout ici --- Des frais inférieurs à 1000 ? Mec, tu n'as pas du tout pris en compte les coûts implicites --- C'est pour ça que je ne joue pas avec les options BTC, le modèle de tarification des risques n'a jamais été conçu pour donner une bonne image aux petits investisseurs --- Il est tout à fait normal que personne ne vende depuis plus d'un an, qui diable voudrait prendre un risque gamma aussi longtemps

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CryptoCross-TalkClub

· Il y a 13h

Rire aux éclats, c'est la "main invisible" du monde des cryptos qui récolte, personne ne comprend mieux la tarification que les market makers. Les pièges des options sont bien plus profonds que ce que tu imagines : coûts de financement, volatilité, prime de liquidité… toute une série de frais invisibles qui te rongent. Il vaut mieux ne pas vendre d'options à long terme, qui prendra en charge la prime de risque ? À la fin, ce sont toujours les petits investisseurs qui encaissent.

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rugged_again

· Il y a 13h

Encore été piégé, j'ai déjà évité le piège des options.

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fren_with_benefits

· Il y a 14h

C'est une question de volatilité implicite, pas simplement d'arbitrage. La tarification des options n'est pas celle du marché au comptant, lorsque la volatilité anticipée est élevée, l'acheteur doit payer une prime, tu comprends ? Il est tout à fait normal qu'il n'y ait pas de vendeurs pour un contrat d'un an, les market makers ne veulent tout simplement pas prendre de positions à long terme.

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BearMarketBard

· Il y a 14h

Ce gars-là ne comprend vraiment pas la volatilité implicite des options, la différence de prix n'est pas si simple Les options, en fin de compte, c'est une question d'asymétrie dans l'achat et la vente, quand tu penses que c'est bon marché, c'est déjà mangé depuis longtemps Il est tout à fait normal que personne ne vende d'options à long terme, qui oserait fixer le prix du risque au hasard, c'est exactement ça, la tenue de marché automatique

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ForeverBuyingDips

· Il y a 14h

Mon pote, c'est ça le travail de la volatilité implicite, la tarification des options n'est pas si simple Tu te fais vraiment couper à cause des frais ? Je te conseille de regarder les Greeks Personne ne vend d'options à long terme, c'est normal, la liquidité est comme ça, tu dois apprendre les astuces du market making

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