Récemment, j'ai fait un point sur la configuration du compte et je souhaite partager quelques idées sur la gestion de portefeuille en conditions réelles.

Le compte est principalement divisé en trois parties : un compte ETF en bourse (2,6 millions), un compte de fonds spécifique (5,4 millions), et un compte de portefeuille de gestion de patrimoine (1,2 million), pour un total de plus de 10 millions en positions. Jusqu'à vendredi dernier, le bénéfice cumulé cette année s'élève à 1,9 million, mais par rapport au pic de 2,3 millions, le bénéfice flottant a reculé de 400 000.

**Les mouvements de gestion cette semaine**

Le compte ETF en bourse se concentre principalement sur des stratégies à moyen et court terme, et cette semaine, une opération de rotation a été effectuée. Une position d'une valeur de 100 000 a été réduite (initialement utilisée comme réserve de liquidités, avec un gain de plus de 5%, puis prise de bénéfices), puis toute la position a été réinvestie dans l'ETF consommation de Hang Seng. La position cumulée dans cette catégorie atteint maintenant 370 000. Bien que le bénéfice flottant ait été dilué (passant de 11% à 8%), la logique derrière reste plus claire pour la suite.

**Pourquoi privilégier le secteur de la consommation**

Honnêtement, la valorisation du secteur de la consommation est déjà au plus bas de l'histoire. Des titres comme Pop Mart ou des boutiques d'or ont également été ajustés, ce qui met en évidence leur rapport qualité-prix. De plus, il est probable que des politiques de stimulation de la consommation soient mises en place l'année prochaine, ce qui pourrait faire remonter la dynamique sectorielle. Cela repose à la fois sur des prévisions macroéconomiques et une évaluation microéconomique.

L'objectif principal de la rotation est d'augmenter la pondération dans des secteurs de qualité à bas prix, en transférant des réserves de liquidités vers des secteurs avec un potentiel de croissance plus élevé. La performance du portefeuille sera suivie de près par la suite.