Quand commencera la prochaine phase de marché haussier des cryptomonnaies ? Analyse approfondie des cycles de Bitcoin

Depuis sa création en 2009, le Bitcoin a connu plusieurs cycles haussiers remarquables. De la hausse de 730 % en 2013 à l’explosion de 1900 % en 2017, puis au record historique de 2021, chaque marché haussier a attiré l’attention du marché. Aujourd’hui, en 2024-25, le Bitcoin atteint à nouveau un sommet de 88.87K$, et de nombreux investisseurs se demandent : où se situera le point de départ du prochain cycle haussier crypto ?

Quelles sont les principales forces motrices du marché haussier du Bitcoin ?

Le cycle de prix du Bitcoin n’est pas aléatoire, mais résulte de la combinaison de plusieurs facteurs clés.

Le pouvoir magique de l’événement de réduction de moitié

La réduction de moitié du Bitcoin, tous les quatre ans, est le facteur technique le plus crucial. Elle réduit de 50 % la récompense des mineurs, ce qui diminue directement la vitesse d’émission de nouvelles pièces. Les données historiques montrent : après la réduction de 2012, la hausse a été de 5200 %, après celle de 2016, de 315 %, et après celle de 2020, de 230 %. La quatrième réduction de 2024, en avril, a une fois de plus confirmé cette tendance — le Bitcoin passant de 40 000$ à 88.87K$, soit une hausse de 132 %.

L’entrée des capitaux institutionnels

Contrairement à la période initiale dominée par les investisseurs particuliers, le marché haussier actuel est soutenu par une entrée massive de capitaux institutionnels. Après l’approbation en janvier 2024 du ETF Bitcoin spot aux États-Unis, plus de 28 milliards de dollars ont été attirés en 11 mois (contre près de 20 ans pour atteindre cette échelle avec les ETF or). Le ETF IBIT de BlackRock détient plus de 467 000 BTC, et des sociétés cotées comme MicroStrategy ont également accru considérablement leurs positions en 2024.

Le changement de politique

Le projet de loi « Bitcoin de 2024 » proposé par un sénateur américain prévoit que le département du Trésor achète 1 million de BTC en 5 ans comme réserve stratégique. Bien que non encore adopté, cette proposition modifie déjà les attentes du marché. De plus, des pays comme le Salvador et le Bhoutan ont intégré le Bitcoin dans leurs réserves nationales, ce qui indique que le Bitcoin évolue progressivement d’un « actif spéculatif » vers un « actif stratégique ».

Cinq indicateurs clés pour identifier un signal de marché haussier

1. Changements anormaux dans les données on-chain

Lorsque le Bitcoin s’apprête à amorcer une nouvelle hausse, certains signaux précèdent souvent :

• Baisse des soldes sur les exchanges (les investisseurs commencent à retirer pour gérer eux-mêmes leurs fonds)
• Entrée massive de stablecoins sur les exchanges (préparation de nouveaux investissements)
• Augmentation du nombre de portefeuilles actifs (hausse de l’engagement)

Les données de 2024 montrent que le solde de Bitcoin sur les exchanges est tombé à un niveau historiquement bas, tandis que l’afflux de stablecoins a augmenté de plus de 300 % en moins de deux mois, signalant une préparation massive à la construction de positions.

2. Confirmation par l’analyse technique

Les indicateurs RSI, ainsi que les moyennes mobiles 50 et 200 jours, sont des outils classiques d’analyse technique. Lorsque le RSI du Bitcoin dépasse 70, cela indique généralement une forte dynamique haussière. En novembre 2024, le RSI a atteint 75, et le prix a franchi une résistance clé de la moyenne mobile. Bien que ces signaux soient en retard, ils restent importants pour confirmer un changement de tendance.

3. Indice de sentiment du marché

L’indice de peur et de cupidité (Fear & Greed Index), passant d’une zone de peur extrême à une zone neutre ou de cupidité, annonce souvent le début d’un marché haussier. Lorsque l’indice remonte rapidement de 20-30 à 50-70, le sentiment du marché change nettement.

4. Participation institutionnelle

L’analyse des flux de capitaux vers les produits d’investissement institutionnels, comme les contrats à terme et les ETF Bitcoin, permet d’évaluer la position des acteurs majeurs.

5. Contexte macroéconomique

Les politiques de la Fed, les anticipations d’inflation mondiale, et les risques géopolitiques influencent la demande pour le Bitcoin en tant que « réserve de valeur ». En seconde moitié de 2024, la perspective d’une baisse des taux par la Fed crée un environnement macro favorable pour le Bitcoin.

Trois cas classiques de marchés haussiers historiques

2013 : La première euphorie (730 % de hausse)

Passant de 145$ à 1 200$, cette hausse a été alimentée par la crise bancaire chypriote, une couverture médiatique intense, et la rareté intrinsèque du Bitcoin en tant qu’actif émergent. Cependant, la faillite de Mt.Gox a fait chuter le prix sous les 300$, rappelant l’importance de la sécurité des plateformes.

2017 : L’ère des particuliers (1900 % de hausse)

De 1 000$ à 20 000$, cette période a été portée par la frénésie ICO et la participation des investisseurs particuliers. Le marché a ensuite chuté de plus de 80 % début 2018, nécessitant près de trois ans pour se remettre. Ce cycle a montré le risque de marché dominé par l’émotion et la FOMO.

2020-2021 : La prise de conscience institutionnelle (700 % de hausse)

De 8 000$ à 64 000$, cette hausse a été soutenue par des investissements stratégiques de MicroStrategy, Tesla, et d’autres institutions. Malgré un recul en mai 2021, la base du marché était plus solide. Contrairement aux marchés de particuliers, ces cycles sont généralement plus durables.

2024-25 : Les caractéristiques d’un nouveau cycle

L’approbation des ETF comme rupture systémique

L’approbation en janvier 2024 du ETF Bitcoin spot aux États-Unis constitue une étape décisive. Elle ouvre l’accès aux investisseurs institutionnels traditionnels, comme les fonds de pension et les compagnies d’assurance, qui ne pouvaient pas détenir directement du Bitcoin. À ce jour, le ETF Bitcoin est devenu le fonds le plus attractif au niveau mondial.

Réduction de moitié et participation institutionnelle synchronisées

La réduction de moitié d’avril 2024, combinée à l’afflux massif de capitaux institutionnels, crée une fenêtre temporelle unique. La contraction de l’offre et l’expansion de la demande se produisent simultanément, ce qui est rare dans l’histoire du Bitcoin.

L’effet des cycles politiques

La position favorable du gouvernement Trump en faveur des cryptos améliore encore les perspectives politiques. Bien que des incertitudes subsistent, le contexte politique actuel est positif pour le Bitcoin.

Quand débutera le prochain marché haussier du Bitcoin ? Analyse clé

En se basant sur le cycle de réduction de moitié, la participation institutionnelle et l’orientation politique, la prochaine phase haussière pourrait se produire dans la fenêtre suivante :

Court terme (3-6 mois) : dépendant de la politique de la Fed, des résultats des entreprises, et de l’impact de nouveaux événements géopolitiques sur la demande de sécurité. Le niveau actuel de 88.87K$ pourrait consolider, mais le seuil psychologique de 100K$ pourrait être franchi d’ici la fin de l’année.

Moyen terme (6-12 mois) : si le Bitcoin Act progresse au Congrès ou si davantage de banques centrales annoncent des réserves en Bitcoin, cela pourrait agir comme catalyseur. La poursuite de l’afflux de stablecoins indique également une préparation de nouveaux fonds.

Long terme (1-2 ans) : le prochain cycle de réduction de moitié prévu pour 2028 pourrait amorcer une nouvelle phase d’investissement anticipé. Historiquement, les investisseurs commencent à se positionner 12-18 mois avant la réduction.

Trois préparations essentielles pour le prochain marché haussier

1. Préparation tactique : accumuler par étapes plutôt que tout d’un coup

Chaque marché haussier a connu des corrections. Il ne faut pas tenter de chronométrer précisément, mais plutôt accumuler par tranches à des niveaux clés comme 85K-95K$, 75K-80K$. Cela permet de réduire le coût moyen et d’être prêt face à la volatilité.

2. Préparation mentale : distinguer long terme et court terme

L’entrée des capitaux institutionnels modifie la structure du marché, mais la volatilité demeure. Des corrections de 30-50 % sont courantes en marché haussier. Si votre horizon d’investissement est de 3-5 ans, ces fluctuations ne doivent pas vous inquiéter.

3. Préparation cognitive : comprendre le nouveau rôle du Bitcoin

Le Bitcoin évolue d’un « or numérique » vers un « actif stratégique ». Comprendre cette transformation aide à anticiper les changements politiques et à ajuster ses attentes. Surveiller aussi des améliorations techniques comme OP_CAT, qui pourraient étendre les cas d’usage du Bitcoin, influençant la demande à long terme.

Derniers conseils

Le cycle du Bitcoin résulte de ses caractéristiques techniques (réduction de l’offre), de la maturation du marché et de l’amélioration du cadre réglementaire. Bien que nous ne puissions pas prévoir précisément le moment exact du prochain marché haussier, l’observation des données on-chain, des mouvements institutionnels et du contexte macroéconomique permet d’identifier les points clés de changement.

L’essentiel est de ne pas se laisser distraire par les fluctuations à court terme. Le Bitcoin passant de 88.87K$ à 120K-150K$, cela pourrait prendre un an ou 18 mois — mais la direction est plus certaine que n’importe quelle variation à court terme.

Se préparer, gérer ses risques, et faire preuve de patience sont les meilleures stratégies pour affronter le prochain marché haussier crypto.