Interprétation du cycle haussier du Bitcoin : d'après les données historiques, quand aura lieu la prochaine vague de hausse ()

Depuis la naissance du Bitcoin en 2009, il a traversé plusieurs cycles de prix intenses. Chaque bullrun suscite des discussions sur le marché, attirant de nouveaux capitaux. Aujourd’hui, sous l’impulsion de nouveaux catalyseurs, il devient crucial de comprendre les régularités de ces cycles.

Comment définir un marché haussier ? Les données on-chain vous donnent la réponse

Le bullrun du Bitcoin est essentiellement une bataille entre la rareté de l’offre et la croissance de la demande. Lorsque le solde BTC sur les exchanges diminue, que l’activité des portefeuilles augmente, et que l’afflux de stablecoins s’accélère, cela indique souvent une phase d’accumulation.

Selon les dernières données on-chain, la capitalisation du Bitcoin a dépassé 1,7 billion de dollars, avec une circulation proche de 20 millions de pièces. Un RSI supérieur à 70 indique généralement une forte pression d’achat. De plus, la formation d’une golden cross entre la moyenne mobile à 50 jours et celle à 200 jours est un signal classique de confirmation de tendance haussière.

Les indicateurs clés à surveiller incluent :

• Activité des baleines : variation du nombre de pièces détenues par les adresses à gros volume
• Sorties des exchanges : BTC quittant les plateformes, signe d’une volonté de détention à long terme
• Afflux de stablecoins : indication que de nouveaux fonds se préparent à entrer

La réduction de moitié comme moteur du marché haussier ? Les données parlent

Le calendrier de l’offre du Bitcoin prévoit une réduction de moitié tous les quatre ans, créant un choc naturel sur l’offre.

L’historique montre :

• Après la réduction de 2012 : hausse de 5200%
• Après celle de 2016 : environ 315%
• Après celle de 2020 : environ 230%

Après la quatrième réduction de moitié en avril 2024, la réaction du marché a été rapide. À ce jour, le BTC est passé d’environ 40 000 $ au début de l’année à 88 870 $, soit une hausse de plus de 130%. Bien que la croissance soit plus modérée comparée aux cycles passés, cela reflète une maturité accrue du marché et une participation institutionnelle plus forte.

Qu’est-ce que l’entrée des institutions change ? La vision à travers les ETF

En janvier 2024, l’approbation d’un ETF Bitcoin spot aux États-Unis marque une étape décisive dans l’histoire du Bitcoin.

Les chiffres montrent :

• Un flux net supérieur à 1 milliard de dollars dès le premier mois
• Au total, plus de 2,8 milliards de dollars de flux net, dépassant les ETF or
• La holding d’IBIT de BlackRock dépasse 467 000 BTC

Que cela signifie-t-il ? La connexion avec les canaux d’investissement traditionnels permet aux institutions de participer sans détenir directement ou gérer des crypto-actifs. Cela renforce la liquidité et la légitimité du marché.

Des entreprises cotées comme MicroStrategy accélèrent également leur accumulation, réduisant encore plus la circulation sur le marché. La contraction naturelle de l’offre + l’afflux institutionnel = conditions classiques d’un marché haussier.

Comparaison des cycles bullrun : de 2013 à 2024

2013 : La période de croissance sauvage

• Hausse : 730% (145$→1200$)
• Catalyseur : adoption précoce + médiatisation
• Risque : effondrement de confiance suite à l’attaque Mt.Gox

2017 : La période de l’explosion retail

• Hausse : 1900% (1000$→20000$)
• Catalyseur : boom ICO + amélioration de l’ergonomie des exchanges
• Coût : chute de 84% par la suite, nécessitant deux ans de correction

2021 : L’entrée des institutions

• Hausse : 700% (8000$→64000$)
• Catalyseur : achats par Tesla/Square + anticipation d’inflation
• Tournant : correction due aux enjeux énergétiques et à la régulation

2024-2025 : La période favorable à la régulation

• Hausse : 132% (40000$→88870$)
• Catalyseur : approbation ETF + réduction de moitié + attentes politiques
• Caractéristique : croissance plus stable, participation institutionnelle plus forte

Où repérer le signal du prochain Bullrun ?

Géopolitique et macroéconomie

Les changements dans la politique américaine pourraient devenir de nouveaux catalyseurs. Si le Bitcoin est intégré dans la réserve stratégique nationale (par exemple, un plan d’achat d’un million de pièces proposé par un sénateur), cela ouvrirait de nouvelles perspectives pour la détention par les gouvernements.

El Salvador et Bhoutan ont déjà expérimenté cette voie, avec une détention cumulée de plus de 18 000 BTC. Si les grandes économies suivent, la taille du marché pourrait croître de manière exponentielle.

L’espace d’innovation technologique

La possible restauration du code OP_CAT pourrait ouvrir la voie aux solutions Layer-2 et DeFi sur Bitcoin. Si Bitcoin peut traiter plusieurs milliers de transactions par seconde, ses cas d’usage s’élargiront considérablement, dépassant le simple statut de “or numérique”.

La tension continue sur l’offre

La prochaine réduction de moitié est prévue pour 2028. D’ici là, si les institutions continuent d’acheter en net et que l’offre sur les exchanges diminue, la tension sur l’offre deviendra de plus en plus évidente.

Comment éviter de se faire couper lors d’un Bullrun ? Conseils pratiques

Sur le plan psychologique

• Ne pas suivre la hausse à tout prix : ceux qui achètent 3-5 fois plus haut que le fond finissent souvent par subir des pertes lors du retracement
• Construire progressivement : plutôt que de tout miser d’un coup
• Fixer des stops : utiliser des stops automatiques pour éviter les décisions émotionnelles

Sur le plan technique

• Surveiller les niveaux clés : 85 000$, 80 000$ et autres seuils ronds de support
• Observer les divergences RSI : si le prix atteint un nouveau sommet mais que le RSI baisse, cela peut indiquer une inversion
• Confirmer avec le volume : une cassure avec volume est plus fiable qu’une hausse douce

Allocation d’actifs

• Ne pas tout mettre sur Bitcoin : diversifier avec d’autres classes d’actifs
• Prendre des profits régulièrement : lors de phases d’optimisme extrême (RSI>90), envisager de réduire la position
• Conserver une réserve de cash : pour se préparer à un retracement de 20-30%

Conseils de sécurité

• Stocker les grosses positions en hardware wallet (cold storage)
• Activer la 2FA sur les comptes d’échange
• Vérifier régulièrement la whitelist et les adresses de retrait

2025 et après : le Bullrun continuera-t-il ?

D’après les données on-chain et le contexte macroéconomique, plusieurs signaux positifs émergent :

1. L’expansion des ETF : bien que le rythme ralentisse, d’autres marchés hors États-Unis continuent d’approuver des ETF
2. Le faible pourcentage d’investissement institutionnel : les fonds de pension, compagnies d’assurance dans le monde n’ont encore qu’une faible part en crypto (<1%), avec un potentiel de croissance énorme
3. La validité du cycle de réduction de moitié : même si l’effet s’atténue, la logique de rareté de l’offre reste intacte

Les risques doivent aussi être pris en compte :

• La récession macroéconomique pourrait réduire la demande pour les actifs risqués
• Des changements soudains dans la régulation
• La problématique de consommation énergétique du minage de Bitcoin
• La compétition avec d’autres cryptos (Solana, autres Layer-1) qui pourraient détourner des capitaux

Jugement final : la prochaine vague de marché haussier n’est pas une question de “si” mais de “quand” et “à quel niveau”. Si les institutions continuent d’investir, que la régulation reste favorable et que l’innovation technologique perdure, 2025-2026 pourrait encore voir une nouvelle hausse. Cependant, comparé aux cycles passés, la hausse pourrait être plus modérée (100-300% plutôt que 500%+) et la volatilité diminuer — signe que le marché mûrit.

Pour les investisseurs, l’essentiel est de se défaire de l’illusion de richesse instantanée, d’adopter une approche d’investissement diversifiée plutôt que de jouer à la roulette avec des montants importants.