Quand aura lieu la prochaine hausse du marché haussier du Bitcoin ? Analyse des cycles historiques pour comprendre la régularité du marché des cryptomonnaies

Actuellement, le prix du BTC est proche de $88 990, avec environ 30 % de potentiel de hausse par rapport à son sommet historique de $126 080. Beaucoup d’investisseurs se demandent : quand aura lieu la prochaine vague haussière du marché des cryptomonnaies ? La réponse à cette question se cache dans les cycles de marché des 15 dernières années.

Comprendre la dynamique du Bitcoin à travers le cycle de la réduction de moitié

Depuis sa création en 2009, Bitcoin connaît des fluctuations cycliques nettes d’environ 4 ans. La force motrice principale de ce cycle est l’événement de réduction de moitié — environ tous les 4 ans, la récompense de minage de Bitcoin est divisée par deux, ce qui réduit directement l’offre de nouvelles pièces.

Les données historiques sont très claires :

• Après la réduction de moitié de 2012, le BTC a augmenté de 5 200 %
• Après celle de 2016, le BTC a augmenté de 315 %
• Après celle de 2020, le BTC a augmenté de 230 %
• Après la quatrième réduction de moitié en avril 2024, le marché a redémarré

La logique de la réduction de moitié est simple — la vitesse d’entrée de nouvelles pièces sur le marché diminue, tandis que la demande (notamment des investisseurs institutionnels) continue d’augmenter, créant un déséquilibre entre l’offre et la demande qui pousse les prix à la hausse. Le nombre de BTC en circulation est désormais proche de 20 millions, avec moins de 1 million restant à miner, renforçant ainsi la rareté.

Le nouveau facteur de la tendance haussière 2024-2025 : la puissance des ETF spot

Contrairement aux cycles précédents, cette nouvelle vague haussière bénéficie d’un catalyseur inédit — l’ETF Bitcoin spot aux États-Unis. Après son approbation par la SEC en janvier 2024, ces produits ont attiré plus de 28 milliards de dollars de flux net en seulement 11 mois, dépassant déjà la croissance des ETF sur l’or.

Les investisseurs institutionnels ont changé la donne en utilisant les ETF pour entrer sur le marché :

• Pas besoin de gérer eux-mêmes leurs clés privées
• Possibilité d’intégrer dans des comptes de retraite (401k)
• Confiance accrue, processus plus réglementé

L’ETF IBIT de BlackRock détient à lui seul plus de 467 000 BTC, ce qui représente environ 2,3 % de l’offre totale mondiale. Des sociétés cotées comme MicroStrategy accumulent également massivement des bitcoins, battant régulièrement leurs records de détention. Les données on-chain montrent une baisse continue des réserves de Bitcoin sur les exchanges, de plus en plus de pièces étant verrouillées à long terme par des institutions.

Analyse technique : le RSI dans la zone de surachat forte

Selon les indicateurs techniques, Bitcoin est en tendance haussière claire. Le RSI (indice de force relative) a fréquemment dépassé 70 lors de cette dernière phase haussière, ce qui indique une dominance d’acheteurs puissants. Les moyennes mobiles à 50 et 200 jours ont déjà croisé à la hausse, la moyenne à 50 jours restant au-dessus de la moyenne à 200 jours, un signal classique de confirmation de marché haussier.

Le dernier sommet historique a été atteint en novembre 2024 — à $93 000. En passant de $40 000 début 2024 à $93 000, en seulement 10 mois, le marché a réalisé une hausse de 132 %.

Signaux on-chain : les gros investisseurs se positionnent discrètement

Sous une apparence de calme apparent, les données on-chain racontent une autre histoire :

1. Augmentation significative des flux de stablecoins — les soldes en USDT et USDC sur les exchanges ont atteint des niveaux historiques, indiquant que de nombreux fonds se préparent à acheter massivement
2. Les réserves de BTC sur les exchanges atteignent un plus bas historique — de plus en plus de BTC sont transférés vers des portefeuilles en custody privé, les institutions accumulent, les particuliers gèrent aussi leur risque
3. Le nombre d’adresses actives explose — plus de 55,1 millions d’adresses détiennent du BTC, un record historique, ce qui montre que le spectre des participants s’élargit

Bien que l’état d’esprit du marché affiche actuellement un équilibre à 50 % entre optimisme et pessimisme, cette stabilité même à des niveaux proches du sommet historique est très significative — cela indique que de nouveaux flux de capitaux continuent d’affluer.

Pourquoi cette fois est différente : l’implication des gouvernements

Si 2020-2021 a été la prise de conscience des institutions, 2024-2025 marque l’implication à l’échelle gouvernementale. La proposition de loi BITCOIN de la sénatrice Cynthia Lummis prévoit que le ministère des Finances achète 1 million de BTC en 5 ans, soit environ 4,7 % de l’offre mondiale.

Ce n’est pas seulement aux États-Unis. Le Bhoutan, via sa société d’investissement publique Druk Holdings, détient déjà plus de 13 000 BTC, et El Salvador est le premier pays à avoir adopté Bitcoin comme monnaie légale, avec une réserve officielle de 5 875 BTC en augmentation continue. Ces achats à l’échelle nationale servent essentiellement à donner une crédibilité supplémentaire à Bitcoin.

Imaginez : si davantage de pays commencent à intégrer Bitcoin dans leurs réserves de change (comme ils le font avec l’or), quel serait l’impact ?

Mises à niveau technologiques : Bitcoin devient plus puissant

L’activation potentielle du code OP_CAT constitue un long terme favorable. Cette mise à jour pourrait permettre à Bitcoin de supporter des contrats intelligents plus complexes, d’ouvrir la voie à la scalabilité Layer-2 (traitant plusieurs milliers de transactions par seconde), voire d’accueillir des applications DeFi directement sur Bitcoin.

En résumé, Bitcoin pourrait évoluer d’un “or numérique” à un actif capable de stocker de la valeur tout en générant des revenus. Cela élargirait considérablement ses cas d’usage et sa taille de marché.

La fenêtre temporelle de la prochaine vague haussière

Sur la base de ces analyses, voici quelques points clés en termes de timing :

Première moitié 2025 — la dynamique des flux ETF devrait se poursuivre, et d’ici la fin 2025, la SEC pourrait approuver des options sur Bitcoin spot, attirant davantage de traders de dérivés

Mi-2025 à début 2026 — si la loi BITCOIN est adoptée ou si un soutien politique se manifeste, l’achat à l’échelle gouvernementale pourrait commencer, ce qui serait un catalyseur majeur

Printemps 2026 — la prochaine réduction de moitié aura lieu en 2028, mais le marché anticipe généralement 12 à 18 mois à l’avance, donc la fin 2025 ou début 2026 pourrait voir une nouvelle vague de hausse

Comment les investisseurs doivent réagir

Comprendre le cycle de Bitcoin est essentiel pour la prise de décision, mais la clé reste la discipline. Un plan d’action fiable devrait inclure :

1. Renforcer ses connaissances fondamentales

Ne pas acheter à tout prix ce qu’on ne comprend pas. Approfondir la compréhension du fonctionnement technique de Bitcoin, du mécanisme de réduction de moitié, de la structure du marché est indispensable. En étudiant les cycles passés, on repère des schémas récurrents.

2. Définir un cadre d’investissement clair

• Connaître sa tolérance au risque (c’est crucial, vraiment)
• Fixer des objectifs de prix et des seuils de stop-loss raisonnables
• Se préparer mentalement : lors d’un marché haussier, des corrections de 20-30 % sont normales

3. Choisir des outils d’échange sécurisés

Les options sont nombreuses : ETF spot (plus sûr mais plus coûteux), exchanges spot, contrats à terme, options. Chaque outil comporte ses risques et ses avantages, choisissez selon votre capacité à gérer le risque.

4. Ne pas négliger la sécurité

Pour du long terme : utiliser un portefeuille hardware, activer la 2FA, faire des sauvegardes régulières de la seed phrase. Évitez que des problèmes techniques ne compromettent votre investissement.

5. Rester informé en continu

Suivre quelques sources fiables d’informations, surveiller :

• les politiques des États-Unis et des autres grandes économies
• les flux entrants et sortants des ETF
• les changements de détention des gros porteurs
• les indicateurs macroéconomiques (taux d’intérêt, inflation, etc.)

Réflexions sur la situation actuelle

Le prix actuel de $88 990 contre un sommet historique de $126 080 offre une marge d’environ 42 %. Par rapport à il y a un an à $98 390, le marché a connu un recul d’environ 9,5 %. Ce type de correction est courant en marché haussier — souvent, cela indique une phase de consolidation technique.

Le volume de 88,2 milliards de dollars sur 24 heures montre une liquidité suffisante, ce qui est un bon signe. La baisse de 10,48 % sur un an peut sembler négative, mais c’est dû à un prix déjà très élevé en début d’année 2024.

En résumé : le compte à rebours pour la prochaine grande vague

Les cycles haussiers de Bitcoin ont été validés à plusieurs reprises par le marché. Réduction de moitié → compression de l’offre → entrée simultanée des institutions et des particuliers → forte hausse des prix. La différence cette fois réside dans la structuration accrue des participants : des geeks et passionnés en 2013, aux spéculateurs particuliers en 2017, aux institutions en 2021, puis à l’implication gouvernementale en 2024-2025.

Chaque nouvelle couche de participants élargit l’échelle du marché Bitcoin d’un ordre de grandeur.

Les déclencheurs précis pourraient être l’innovation dans les produits ETF, l’avancement de la loi BITCOIN, une déclaration d’un grand pays sur sa réserve BTC, ou simplement une accumulation de “popularity” qui atteint un point critique puis s’enflamme.

Pour les investisseurs, plutôt que de chercher à timer parfaitement, il vaut mieux :

• Comprendre les cycles
• Fixer des objectifs clairs
• Agir selon un plan
• Gérer le risque
• Faire preuve de patience et attendre

Historiquement, chaque grande correction de Bitcoin a été une excellente opportunité d’entrer. Cette fois, cela pourrait être pareil.