Ordres stop sur le marché des cryptomonnaies : comprendre le market order et le stop limit order

L’amélioration des compétences en trading nécessite la compréhension des outils permettant de gérer les risques et d’automatiser les stratégies de trading. Parmi les outils les plus efficaces des plateformes de cryptomonnaies modernes, on trouve différents types d’ordres conditionnels, qui se déclenchent lorsque certains niveaux de prix sont atteints. Deux d’entre eux méritent une attention particulière : les ordres stop-market et les (limites stop). Bien que tous deux soient basés sur le principe du prix stop, leurs mécanismes d’exécution diffèrent sensiblement, ce qui influence les résultats du trading dans différentes conditions de marché.

Ordre stop-market : exécution instantanée lors du déclenchement

L’ordre stop-market est un outil hybride combinant un déclencheur conditionnel et une exécution immédiate au marché. Lorsqu’un trader place un tel ordre, il reste inactif jusqu’à ce que le prix de l’actif atteigne le niveau de déclenchement fixé. À ce moment, l’ordre s’active et se transforme en un ordre au marché classique.

Mécanisme de fonctionnement des ordres stop

Le principe de base est le suivant : tant que l’actif n’atteint pas le prix cible, l’ordre attend. Dès que c’est le cas, le système exécute automatiquement l’achat ou la vente au meilleur prix disponible à ce moment.

En pratique, cela signifie que l’exécution est quasi instantanée, mais le prix de remplissage peut différer du niveau de déclenchement. Ce phénomène s’appelle le glissement (slippage) et survient particulièrement en cas de faible liquidité ou de forte volatilité du marché. Les sauts rapides de prix des cryptomonnaies conduisent souvent à ce que le prix réel d’exécution s’écarte de plusieurs pourcents du prix de déclenchement.

Stop Limit Order : exécution contrôlée au prix souhaité

L’ordre stop limit est un outil plus complexe, combinant deux niveaux de prix : le (prix stop) et le (prix limite) d’exécution. Cet ordre ne s’active pas instantanément — il passe par une activation en deux étapes.

Système à deux niveaux

D’abord, le prix doit atteindre le niveau de déclenchement. Ensuite, l’ordre se transforme en un ordre limite classique, qui attend que le marché atteigne le prix limite fixé ou le dépasse. Si le marché ne touche jamais le prix limite, l’ordre reste ouvert et non réalisé.

Cette approche est particulièrement utile sur les marchés volatils, où les traders craignent une exécution défavorable. L’ordre stop limit permet de définir des limites de prix acceptables et d’éviter une exécution à des niveaux indésirables.

Principales différences entre les deux types d’ordres

Le choix entre un ordre stop-market et un stop limit order doit se baser sur votre stratégie de trading. Si la priorité est une exécution garantie, optez pour le premier. Si vous souhaitez contrôler le prix d’entrée ou de sortie, privilégiez le second.

Application pratique : placement d’ordres

Processus de placement d’un ordre stop-market

La majorité des plateformes de cryptomonnaies utilisent une interface intuitive pour cette opération. Vous devrez :

1. Ouvrir la section de trading spot
2. Trouver l’option “Ordre stop-market” dans le menu des types d’ordres
3. Indiquer deux paramètres : le prix stop (déclencheur) et la quantité d’actif
4. Choisir la direction de la transaction (achat ou vente)
5. Confirmer l’ordre

Placement d’un stop limit order

Le processus est un peu plus complexe, car il nécessite de remplir un champ supplémentaire :

1. Aller dans la section de trading
2. Sélectionner le type “Stop Limit Order”
3. Définir trois paramètres : le prix stop, le prix limite et le volume
4. Indiquer la direction de l’opération (buy/sell)
5. Activer l’ordre

Il est important de garder à l’esprit qu’en utilisant un stop limit order, vous sacrifiez la rapidité pour le contrôle. L’ordre peut rester non exécuté si le marché n’atteint pas le prix limite.

Risques et particularités d’utilisation

Lors de l’utilisation d’ordres stop de tout type, plusieurs facteurs doivent être pris en compte :

Glissement (slippage) : En période de forte volatilité ou lors de sauts rapides de prix, les ordres stop-market peuvent s’exécuter bien au-delà du niveau souhaité. Cela s’explique par le délai entre l’activation de l’ordre et son exécution, durant lequel le marché peut évoluer de manière significative.

Non-exécution du stop limit : Si le prix limite n’est jamais atteint, l’ordre reste en suspens dans le système jusqu’à son annulation ou son expiration.

Liquidité : Sur les paires peu liquides, ces deux types d’ordres sont moins efficaces. Il est recommandé de les utiliser pour trader des actifs populaires avec un volume élevé.

Définir les niveaux de prix optimaux

Fixer le bon prix stop et le prix limite est un art basé sur l’analyse. Les traders expérimentés prennent en compte plusieurs aspects :

• Niveaux de support et de résistance sur différentes échelles temporelles
• Indicateurs techniques (moyennes mobiles, Bandes de Bollinger, RSI)
• La volatilité actuelle et les volumes de trading
• L’humeur générale du marché et les facteurs géopolitiques
• La tolérance personnelle aux pertes

Certains traders utilisent un pourcentage fixe de déviation (par exemple, un ordre stop à 5% en dessous du point d’entrée), d’autres se fient uniquement aux graphiques et indicateurs.

Gestion des risques via les ordres conditionnels

Les ordres stop limit et stop-market ne sont pas seulement des outils de spéculation, mais aussi des moyens efficaces de gestion des risques. Les traders les utilisent souvent pour :

• Limiter les pertes en cas de mouvement défavorable du prix
• Fixer des profits lorsque des niveaux cibles sont atteints
• Automatiser le trading sans surveillance constante
• Réduire l’impact émotionnel dans la prise de décision

Questions fréquentes

Quel ordre utiliser en marché baissier ?
Pour se protéger contre les pertes, il est conseillé d’utiliser un ordre stop-market — il garantit le déclenchement. Le stop limit order peut ne pas s’activer si le prix chute trop rapidement en dessous du seuil limite.

Peut-on combiner les deux types d’ordres ?
Oui, de nombreux traders utilisent un stop-market pour le stop-loss et un stop limit pour le take-profit, permettant de limiter rapidement les pertes et de sécuriser prudemment les gains.

Que se passe-t-il si le marché ouvre avec un gap ?
En cas de gap (saut de prix), l’ordre stop-market peut s’exécuter à un prix très différent du prix stop. Le stop limit order peut ne pas s’exécuter du tout. C’est un risque clé sur les marchés de cryptomonnaies ouverts 24/7.

Comment choisir entre un ordre stop-market et un stop limit ?
La réponse dépend de votre style de trading. Les traders actifs, opérant sur des intervalles courts, préfèrent les ordres stop-market. Les traders plus conservateurs, axés sur le long terme, utilisent souvent le stop limit pour un meilleur contrôle du prix.

En maîtrisant ces deux types d’ordres et en comprenant leurs différences, vous disposerez d’outils puissants pour gérer plus efficacement votre portefeuille et minimiser les risques dans le monde dynamique du trading de cryptomonnaies.