Les fonds d'investissement en cryptomonnaie réalisent des bénéfices en décembre malgré la faiblesse générale du marché

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Les marchés crypto ont connu des difficultés tout au long de décembre, mais un petit groupe d’investisseurs institutionnels a réussi à clôturer l’année en positif.

De nouvelles données on-chain de la plateforme d’analyse Nansen montrent que, bien que les prix soient restés sous pression, plusieurs grands fonds crypto ont généré des millions de gains réalisés, avant de se tourner vers une vente agressive au fil du mois.

Fonds d’élite sécurisent les meilleurs gains en période de baisse du marché

Selon Nansen, le teneur de marché Wintermute est apparu comme le fonds le plus rentable en décembre, enregistrant environ 3,17 millions de dollars de profits réalisés.

Dragonfly Capital a suivi de près, avec des profits répartis sur plusieurs portefeuilles totalisant 1,9 million de dollars, 1,0 million de dollars et 990 000 dollars.

IOSG et Longling Capital figurent également parmi les meilleurs performeurs. Ensemble, ces tendances suggèrent que les profits étaient concentrés parmi un groupe récurrent de traders institutionnels très actifs plutôt que sur des portefeuilles isolés ou ponctuels.

Les profits sont concentrés parmi un petit groupe de fonds récurrents, et non sur des portefeuilles ponctuels. Nansen a souligné que la cohérence dans l’exécution et la gestion active des trades distinguaient les gagnants institutionnels du marché plus large en déclin.

Arrington, Pantera et Polychain figuraient également dans l’ensemble de données Nansen sur 30 jours provenant de cinq réseaux blockchain, chacun avec une rentabilité variable.

Les classements de profits de décembre 2025 montrent Wintermute en tête avec 3,17 M$, suivi de plusieurs portefeuilles Dragonfly Capital.

Décembre s’est avéré difficile pour la plupart des participants crypto, la volatilité augmentant et le sentiment s’affaiblissant en fin d’année. Malgré ce contexte, Wintermute et Dragonfly Capital ont tiré parti des dislocations à court terme et des opportunités liées à la liquidité.

Leur performance met en évidence l’avantage de l’échelle, d’une infrastructure de trading sophistiquée et d’une surveillance multi-chaînes en période de stress du marché. La stratégie de Dragonfly s’est distinguée par sa diversification à travers plusieurs portefeuilles, permettant au fonds de répartir le risque tout en capturant la hausse sur différentes positions. Par ailleurs, la domination de Wintermute reflète son rôle de principal fournisseur de liquidité capable de profiter de la volatilité plutôt que d’en être victime.

IOSG et Longling Capital ont également enregistré des gains notables, les plaçant parmi les fonds les plus rentables du mois. Ensemble, ces données dressent le portrait d’une résilience institutionnelle à un moment où les traders particuliers ont largement eu du mal à rester à flot.

La prise de profits active façonne le comportement on-chain

Cependant, le suivi on-chain de Nansen montre que ces mêmes fonds profitables tendent désormais à vendre plutôt qu’à accumuler.

Le 26 décembre, QCP Capital a déposé 199,99 ETH, d’une valeur d’environ 595 929 dollars, sur une grande plateforme d’échange, un mouvement généralement associé à la préparation à la vente d’actifs.

QCP Capital a transféré 199,99 ETH d’une valeur de 595 929 dollars vers une plateforme d’échange le 26 décembre 2025.

Wintermute a également été actif du côté des ventes. Les données on-chain confirment que Wintermute a réduit son exposition après avoir constitué des positions plus tôt dans le mois, en cohérence avec la prise de profits et la gestion des risques plutôt qu’une détention passive.

Dragonfly Capital a également réduit ses positions en Mantle (MNT). Sur sept jours en décembre, le fonds a déposé 6 millions de tokens MNT, d’une valeur d’environ 6,95 millions de dollars, sur une grande plateforme d’échange.

Malgré ces ventes, Dragonfly détient encore 9,15 millions de tokens MNT, évalués à environ 10,76 millions de dollars, ce qui suggère une sortie partielle plutôt qu’une sortie complète.

Stratégie institutionnelle : exploiter et réduire les risques

Le contraste entre les profits importants de décembre et la pression de vente croissante illustre une double stratégie institutionnelle :

• Exploiter la volatilité lorsque des opportunités se présentent
• Réduire les risques rapidement lorsque les conditions changent

Pour les fonds professionnels, la vente de fin d’année peut également refléter un rééquilibrage de portefeuille, une préservation du capital ou une préparation à de nouvelles allocations au début de 2026.

Bien que la poursuite des ventes par les fonds les plus performants puisse peser sur les prix à court terme, cela peut aussi indiquer une discipline plutôt qu’une conviction baissière.