Ordre stop loss de marché vs ordre stop loss à prix limité : différences clés et guide pratique

Contemporary trading platforms offrent aux traders une gamme d’outils d’ordres, permettant d’automatiser l’exécution des transactions lorsque des prix spécifiques sont atteints, aidant ainsi à réduire les risques et à élaborer des stratégies de trading efficaces. Parmi les outils les plus importants et largement utilisés figurent deux types d’ordres stop : l’ordre stop au marché et l’ordre stop limite. Ces deux types d’ordres s’exécutent automatiquement en fixant un prix de déclenchement (appelé prix stop), mais ils diffèrent fondamentalement dans leur mécanisme d’exécution.

Comprendre le fonctionnement de ces deux types d’ordres et leurs différences est essentiel pour que les traders prennent des décisions plus éclairées. Cet article compare en profondeur l’ordre stop au marché et l’ordre stop limite, afin de vous aider à déterminer quand utiliser chaque type d’ordre stop.

Fonctionnement de l’ordre stop au marché

L’ordre stop au marché est un ordre conditionnel qui combine un mécanisme de déclenchement de stop et les caractéristiques d’un ordre au marché. Lorsqu’un trader place un ordre stop au marché, celui-ci reste en attente. Dès que le prix de l’actif atteint le prix stop prédéfini, l’ordre s’active immédiatement et s’exécute au meilleur prix du marché au moment de l’exécution.

L’avantage principal de cet ordre est d’assurer l’exécution — lorsque la condition de déclenchement est remplie, l’ordre sera presque certainement exécuté. Cependant, cela signifie aussi que le prix réel d’exécution peut différer du prix stop que vous avez fixé.

En période de forte liquidité, l’exécution de l’ordre stop au marché est très rapide. En revanche, en cas de faible liquidité ou de forte volatilité du marché, il peut y avoir un phénomène de glissement — si le prix stop n’a pas suffisamment de contreparties, le système exécutera l’ordre au prochain meilleur prix du marché. Cela est particulièrement fréquent sur le marché des cryptomonnaies, où les fluctuations de prix peuvent être très rapides.

Fonctionnement de l’ordre stop limite

L’ordre stop limite combine le mécanisme de stop et les caractéristiques d’un ordre limite. Pour comprendre ce concept, il faut d’abord clarifier ce qu’est un ordre limite : un ordre limite permet au trader de fixer un prix précis ou meilleur pour acheter ou vendre un actif.

Contrairement à un ordre au marché (qui peut être exécuté à n’importe quel prix disponible), un ordre limite ne s’exécutera que si le prix de l’actif atteint ou dépasse le prix limite spécifié. Ainsi, un ordre stop limite comporte deux prix :

• Prix stop : le point de déclenchement de l’ordre
• Prix limite : la limite de prix d’exécution

Lorsque le prix de l’actif atteint le prix stop, l’ordre passe de l’état d’attente à celui d’un ordre limite actif. L’ordre ne sera exécuté que si le prix atteint ou dépasse le prix limite que vous avez fixé. Si le marché ne parvient pas à atteindre ce prix limite, l’ordre reste en attente jusqu’à ce que la condition soit remplie ou qu’il soit annulé manuellement.

L’ordre stop limite est particulièrement adapté aux marchés à forte volatilité ou à faible liquidité. Dans ces conditions, le prix de l’actif peut fluctuer rapidement, et l’ordre stop limite vous aide à éviter d’être contraint de vendre à un prix défavorable.

Différences fondamentales entre l’ordre stop au marché et l’ordre stop limite

La différence la plus essentielle réside dans le type d’ordre après activation :

Caractéristiques de l’ordre stop au marché :

• Lorsqu’il est déclenché, il s’exécute immédiatement au prix du marché
• Garantit l’exécution, mais le prix peut glisser
• Idéal pour des scénarios où il est crucial de sortir rapidement (par exemple, pour limiter des pertes supplémentaires)

Caractéristiques de l’ordre stop limite :

• Lorsqu’il est déclenché, il se transforme en ordre limite
• Ne s’exécutera que si le prix atteint ou dépasse le prix limite
• Offre un contrôle précis du prix, mais peut ne pas s’exécuter si le marché ne atteint pas le prix limite

Le choix entre ces deux types d’ordres dépend de vos objectifs de trading et des conditions du marché. Si votre priorité est d’assurer l’exécution, optez pour un ordre stop au marché ; si vous souhaitez contrôler précisément le prix d’entrée ou de sortie, choisissez un ordre stop limite.

Comment configurer un ordre stop au marché sur la plateforme de trading

Le processus de configuration se divise généralement en trois étapes :

Étape 1 : Accéder à l’interface de trading spot

Connectez-vous à votre compte de trading et accédez à la section de trading spot. Dans le panneau de commande, saisissez votre mot de passe de trading pour obtenir l’autorisation de passer un ordre.

Étape 2 : Sélectionner le type d’ordre stop au marché

Dans le menu des types d’ordres, choisissez l’option “Stop au marché”.

Étape 3 : Configurer les paramètres de l’ordre

Définissez les paramètres suivants :

• Prix stop (prix de déclenchement)
• Quantité de trading
• Direction d’achat ou de vente

Vérifiez que tout est correct, puis soumettez l’ordre.

Comment configurer un ordre stop limite sur la plateforme de trading

Le processus est également en trois étapes :

Étape 1 : Accéder à l’interface de trading spot

Accédez à la zone de trading spot de la plateforme, et complétez la vérification d’identité si nécessaire.

Étape 2 : Sélectionner le type d’ordre stop limite

Dans le menu des ordres, choisissez “Stop limite”.

Étape 3 : Configurer les paramètres de l’ordre

Vous devrez définir trois paramètres :

• Prix stop (point de déclenchement)
• Prix limite (prix d’exécution minimum)
• Quantité de trading

Après avoir saisi ces informations, soumettez l’ordre.

Risques et considérations

Risque de glissement

En cas de forte volatilité ou de faible liquidité, le prix réel d’exécution d’un ordre stop au marché peut s’écarter significativement du prix attendu. Cela est particulièrement important à noter sur le marché des cryptomonnaies.

Risque de non-exécution partielle

Un ordre stop limite peut ne pas s’exécuter du tout si le marché ne atteint pas le prix limite, ce qui peut empêcher la clôture de la position dans le délai prévu.

Importance de la fixation des prix

Définir un prix stop et un prix limite raisonnables nécessite :

• d’analyser le sentiment général du marché et la tendance
• d’évaluer les niveaux de support et de résistance
• de combiner avec des indicateurs techniques
• de prendre en compte la volatilité actuelle du marché

Questions fréquentes

Q : Comment choisir le meilleur prix stop et prix limite ?
R : Cela nécessite une analyse globale des conditions du marché, des fluctuations historiques des prix, du niveau de liquidité et de votre tolérance au risque. De nombreux traders utilisent l’analyse technique (niveaux de support/résistance, moyennes mobiles, etc.) pour déterminer ces niveaux clés.

Q : Quels sont les risques associés à ces deux types d’ordres ?
R : Le risque principal de l’ordre stop au marché est le glissement, surtout en période de forte volatilité. Pour l’ordre stop limite, le risque est de ne pas voir l’ordre s’exécuter, ce qui peut entraîner une perte continue.

Q : Peut-on utiliser un ordre limite pour fixer un take profit ou un stop loss ?
R : Oui. Les traders utilisent souvent des ordres limite pour définir des points de sortie favorables ou pour limiter les pertes. La compréhension et l’utilisation appropriée de ces deux types d’ordres stop constituent une base essentielle de la gestion des risques pour les traders professionnels.