Histoire succincte du cycle haussier de Bitcoin : de la forte hausse à l'hiver, la prochaine vague reviendra-t-elle ?

En tant que la plus grande cryptomonnaie au monde, Bitcoin, depuis sa création en 2009, a connu plusieurs marchés haussiers et baissiers remarquables. Chaque cycle s’accompagne de dynamiques de marché et de changements dans la psychologie des investisseurs. Pour ceux qui souhaitent saisir la prochaine vague de marché, il est essentiel de comprendre les lois qui régissent ces cycles.

Quelle est la nature du marché haussier de Bitcoin ?

Le cycle haussier de Bitcoin ne se produit pas de manière aléatoire, mais résulte de l’interaction de plusieurs facteurs. Cette phase se caractérise généralement par : une hausse continue des prix, une explosion du volume de transactions, une popularité déchaînée sur les réseaux sociaux, et une activité accrue dans les portefeuilles.

Les données historiques parlent : de mai à décembre 2013, Bitcoin est passé d’environ 145$ à 1 200$, soit une hausse de 730 % ; en 2017, il est passé de 1 000$ à près de 20 000$, soit une augmentation d’environ 1 900 % ; entre début 2020 et avril 2021, il est passé de 8 000$ à 64 000$, soit une hausse de 700 %.

Ces hausses spectaculaires s’accompagnent souvent de ruptures d’indicateurs techniques — RSI (indice de force relative)(RSI) dépassant 70, et des prix franchissant les moyennes mobiles à 50 et 200 jours. Le plus important, c’est que ces ruptures indiquent généralement l’entrée de nouveaux investisseurs, dont la participation contribue à faire monter encore plus les prix.

Le pouvoir de l’événement de réduction de moitié : tous les quatre ans, la réduction de moitié de Bitcoin réduit directement la récompense des mineurs, diminuant ainsi l’offre de nouvelles pièces. Cette “rareté” artificielle agit souvent comme un déclencheur de marché haussier. Les données montrent qu’après la réduction de 2012, Bitcoin a augmenté de 5 200 %, après celle de 2016, de 315 %, et après celle de 2020, de 230 %.

2024-2025 : La nouvelle ère des ETF spot et le marché haussier inédit

Avant d’aborder l’histoire, regardons la situation actuelle. Selon les dernières données, le prix de Bitcoin tourne autour de 88 940$, en hausse d’environ 2 % depuis le début de l’année. Derrière cette hausse modérée se cache une transformation structurelle du marché peu commune.

L’approbation des ETF a changé la donne. En janvier 2024, la SEC a approuvé les premiers ETF spot Bitcoin, ce qui a provoqué une réaction immédiate. En novembre, les flux vers ces ETF ont dépassé 2,8 milliards de dollars, dépassant déjà la performance historique des ETF sur l’or. Le fonds IBIT de BlackRock détient à lui seul plus de 467 000 BTC.

Que signifie cela ? Cela indique que Bitcoin, autrefois réservé aux geeks et aux spéculateurs, est désormais un actif incontournable pour les institutions de Wall Street. Des géants comme MicroStrategy, Tesla, Square ont déjà intégré Bitcoin dans leur portefeuille.

L’événement de réduction de moitié d’avril a encore confirmé cette tendance. Après cette réduction, Bitcoin est passé d’environ 40 000$ à un sommet de 93 000$. Chaque étape du marché semble répéter le rythme historique.

Les leçons oubliées des marchés haussiers passés

2013 : La première fois que l’humanité a touché ses limites imaginaires

2013 peut être considérée comme l’année de l’éveil de Bitcoin. En seulement 7 mois, cette monnaie numérique est passée d’un inconnu à une actualité majeure dans la finance.

Qu’est-ce qui a déclenché cette explosion ? D’abord, la première vague de médiatisation — chaque nouveau sommet de prix déclenche une avalanche de nouvelles, attirant davantage de capitaux curieux. Ensuite, la crise bancaire chypriote a sensibilisé à la fragilité des institutions financières centralisées, validant pour la première fois la valeur de Bitcoin dans la réalité.

Mais le problème est arrivé en début 2014 : le marché a connu son premier effondrement massif. Des failles de sécurité sur des plateformes majeures ont permis le vol de nombreux Bitcoins, détruisant la confiance. Le prix est tombé de 1 200$ à 300$, soit une chute de 75 %. Cette leçon a laissé une empreinte profonde dans tout le secteur — la vulnérabilité des infrastructures reste le plus grand risque.

2017 : L’ère de la domination des particuliers

2017 marque la véritable entrée en scène de Bitcoin comme “mouvement populaire”. De 1 000$ à 20 000$, cette hausse a permis à d’innombrables petits investisseurs de rêver de richesse instantanée. Le volume quotidien est passé de moins de 20 milliards de dollars en début d’année à 150 milliards en fin d’année.

Les moteurs de cette vague : la bulle ICO (financement par émission de tokens pour de nouveaux projets), la multiplication des plateformes d’échange (réduisant les barrières à l’entrée), et la médiatisation intense. Tout le monde se demandait : “Tu as acheté du Bitcoin ?”

Mais cette euphorie a un prix. En 2018, le marché a plongé dans un hiver glacial, Bitcoin tombant à 3 200$, soit une chute de plus de 80 %. Parallèlement, les régulateurs du monde entier ont commencé à agir — la Chine a interdit ICO et échanges, la SEC américaine a commencé à examiner le marché.

Ce marché baissier a enseigné une leçon essentielle : la prospérité non régulée mène inévitablement à l’effondrement non régulé.

2020-2021 : La prise de conscience des institutions

Ce cycle est radicalement différent. Il ne s’agit plus d’un mouvement de particuliers, mais de l’entrée massive des institutions.

MicroStrategy annonce la conversion d’une partie de ses réserves en Bitcoin ; Tesla achète pour 1,5 milliard de dollars ; des fonds comme Grayscale accumulent massivement. Pourquoi ? Parce qu’avec des taux d’intérêt très faibles et des mesures de relance massives, Bitcoin, en tant que “or numérique” et outil de protection contre l’inflation, a retrouvé toute sa pertinence.

Ce marché haussier a vu Bitcoin passer de 8 000$ à 64 000$, avec une hausse de 700 %, mais la différence essentielle est la qualité des participants : leur profil est plus institutionnel, la pression de vente est moindre. Selon BitSTEA, la proportion de Bitcoin détenue par des institutions est passée de quelques pourcents à plus de 10 %.

Mais en mai 2021, un krach soudain a montré que même les institutions ne peuvent pas éliminer totalement la volatilité. Une simple déclaration réglementaire ou un bug technique peut entraîner une chute de 50 %.

La singularité du cycle actuel

Contrairement aux précédents, le marché haussier 2024-2025 présente plusieurs caractéristiques marquantes :

1. Clarification réglementaire : la période de chaos où chaque pays agissait seul est révolue. Les États-Unis ont désormais une position claire. Les anciens soutiens de l’administration Biden, ainsi que des figures politiques, discutent de Bitcoin comme ressource stratégique. Le projet de loi “Bitcoin 2024” proposé par la sénatrice Cynthia Lummis prévoit que le département du Trésor achète 1 million de BTC en 5 ans. Ce n’est pas une projection, c’est en cours.

2. La porte blindée de l’offre : après la réduction de moitié, l’offre nouvelle de Bitcoin est passée de 6,25 à 3,125 BTC toutes les 10 minutes. Par ailleurs, le Bhoutan a accumulé plus de 13 000 BTC comme actif national, El Salvador continue d’acheter. La liquidité de Bitcoin sur le marché diminue, tandis que la demande augmente.

3. Les avancées techniques : la discussion autour de la mise à jour OP_CAT s’intensifie. Si elle est approuvée, Bitcoin pourra traiter des contrats intelligents plus complexes, et pourrait supporter à terme des solutions de couche 2. Bitcoin ne sera plus seulement “l’or numérique”, mais aussi une “plateforme de calcul”.

4. La polarisation du sentiment du marché : selon l’indice actuel, l’optimisme et le pessimisme sont à parts égales (50/50). Ce clivage indique que le marché est à un point de décision — soit continuer à monter, soit entrer dans une phase de consolidation prolongée.

Quand cela se terminera-t-il ? La question la plus difficile

Signaux techniques d’alerte

Pour prévoir la fin du prochain marché haussier, certains indices techniques donnent des pistes. Historiquement, les sommets majeurs de Bitcoin apparaissent souvent lorsque :

• Le RSI dépasse 80 et commence à diverger
• Le prix teste plusieurs fois une résistance clé sans la franchir
• Le volume diminue, signe que la nouvelle vague d’acheteurs s’essouffle
• Sur la blockchain, on voit les “whales” (gros investisseurs) commencer à prendre des profits

Ces signaux ne sont pas encore tous présents, mais leur suivi est crucial.

Incertitudes macroéconomiques

Les menaces plus larges viennent de l’économie globale :

• Changements dans les attentes d’inflation : si la Fed baisse ses taux de manière inattendue, les investisseurs pourraient se tourner vers des actifs plus sûrs
• Chocs géopolitiques : tout événement noir pouvant réduire la tolérance au risque pourrait entraîner des ventes massives
• Revers de la réglementation : si la politique change, de nouvelles restrictions pourraient apparaître
• Hausse des coûts énergétiques : si le prix de l’électricité augmente fortement, cela pourrait fragiliser la rentabilité minière et provoquer des ventes

Changements psychologiques du marché

Chaque marché haussier finit par basculer de la cupidité à la peur. Ce point de bascule est souvent déclenché par :

1. Le retournement de la narration médiatique : de “Bitcoin change le monde” à “Bitcoin est une bulle”
2. L’engagement massif des particuliers : quand votre coiffeur ou votre chauffeur parle de Bitcoin, c’est souvent que le sommet approche
3. L’ajustement stratégique des grands acteurs : quand les gros commencent à vendre plutôt qu’à acheter, c’est un signal clair
4. La hausse du coût du financement : quand le coût du crédit garanti augmente, la liquidité commence à se réduire

Selon la loi historique, la durée moyenne d’un cycle haussier de Bitcoin est de 18 à 24 mois. La dernière a commencé fin 2022, il y a 13 mois. Selon la tendance, il reste encore 5 à 11 mois de hausse, mais cela reste une probabilité, pas une certitude.

Comment se préparer à l’incertitude à venir

Puisque personne ne peut prévoir précisément le sommet, comment ajuster sa stratégie d’investissement ?

Première étape : la construction progressive. Ne pas tout miser d’un coup, mais étaler ses achats. Par exemple, prévoir 50 % à l’achat actuel, 30 % à un support proche, et garder 20 % pour la dernière “cartouche”.

Deuxième étape : fixer des stops et des prises de bénéfices raisonnables. Pour un investissement à long terme, on peut par exemple vendre 30 % à 100 000$, puis 20 % à 120 000$, afin de participer à la hausse tout en protégeant une partie des gains.

Troisième étape : surveiller les données on-chain. Ne pas se limiter aux graphiques en chandeliers, mais analyser la circulation de Bitcoin sur la blockchain. Quand beaucoup sortent des exchanges pour aller dans des wallets, cela indique une confiance accrue ; quand beaucoup entrent, cela peut signifier une prise de profits.

Quatrième étape : diversifier ses risques. Bitcoin reste la plus grande cryptomonnaie, mais il est prudent de répartir ses investissements dans d’autres actifs plus stables pour couvrir le risque.

Cinquième étape : éviter les décisions émotionnelles. Lorsqu’un prix monte de 10 % en 24 heures, la peur de manquer (FOMO) pousse à acheter à tout prix ; lorsqu’il chute de 10 %, la panique incite à tout vendre. Les erreurs majeures surviennent souvent dans ces moments.

Les scénarios possibles pour l’avenir

Scénario 1 : continuation de la hausse (probabilité : 40 %)

Si les conditions suivantes persistent :

• Flux vers les ETF continuent
• La réglementation reste favorable
• La macroéconomie ne subit pas de chocs majeurs

Bitcoin pourrait continuer à monter, dépasser 100 000$, et atteindre de nouveaux sommets psychologiques. Le marché pourrait ainsi prolonger le cycle jusqu’à mi-2025.

Scénario 2 : consolidation prolongée (probabilité : 35 %)

Si le marché entre dans une phase d’attentisme :

• La liquidité ralentit
• La résistance technique ne cède pas
• Les indicateurs macroéconomiques sont mitigés

Bitcoin pourrait osciller entre 80 000 et 100 000$, consolidant pendant 3 à 6 mois.

Scénario 3 : correction rapide (probabilité : 25 %)

En cas d’événements “cygne noir” tels que :

• une faille de sécurité majeure
• un revirement réglementaire inattendu
• une crise géopolitique

Une chute de 20 à 40 % pourrait survenir rapidement. Cependant, l’histoire montre que ces corrections peuvent aussi précéder de fortes rebonds.

En résumé : se préparer pour le long terme

Chaque cycle haussier de Bitcoin ressemble à une grande épopée, avec ses hauts et ses bas, ses joies et ses peines. Mais à plus long terme, la tendance est claire : de la marginalisation à la domination, de la spéculation à l’intégration dans les portefeuilles, des particuliers aux institutions.

Quant à la question “Quand le crypto bull run s’arrêtera-t-il ?”, la réponse est : personne ne le sait vraiment. Mais en étudiant, en surveillant les indicateurs clés, et en restant rationnel, on peut mieux se préparer.

Souvenez-vous surtout : il y a toujours des signaux d’alerte avant un retournement. La clé est de savoir les repérer, et d’avoir le courage de vendre dans la cupidité. L’histoire montre que les investisseurs préparés, même s’ils ne peuvent pas prévoir le sommet, peuvent tirer profit du prochain cycle.

Il reste environ 4 ans avant la prochaine réduction de moitié. D’ici là, la politique, la technologie, et la participation institutionnelle peuvent évoluer rapidement. Si vous êtes un investisseur à long terme, la meilleure stratégie est d’apprendre et d’ajuster en permanence. Si vous faites du trading à court terme, il vous faudra une acuité accrue et une discipline stricte.

Quoi qu’il en soit, l’histoire de Bitcoin est loin d’être terminée. La partie la plus passionnante pourrait encore venir.