D'après les cycles historiques : quand le prochain marché haussier du Bitcoin débutera-t-il ?

Depuis sa création en 2009, le Bitcoin a connu plusieurs cycles de prix violents. De la hausse de 730 % en 2013 à celle de 1 900 % en 2017, puis à une progression record de 132 % en 2024, ces chiffres ne reflètent pas des fluctuations aléatoires, mais des cycles de marché réguliers. Actuellement, le prix du Bitcoin est de $88,94K, avec une humeur du marché équilibrée à 50:50 — s’agit-il du prélude à un nouveau marché haussier ou de la dernière folie avant le sommet ?

La nature du marché haussier du Bitcoin : la collision entre rareté de l’offre et cycles d’émotion

Chaque grande hausse du Bitcoin suit une logique sous-jacente similaire : événement de réduction de moitié entraînant une contraction de l’offre + augmentation de la demande via des fonds institutionnels ou des changements politiques.

Après la réduction de moitié de 2012, le Bitcoin a augmenté de 5 200 % en un an ; après celle de 2016, de 315 % ; après celle de 2020, de 230 %. Ce n’est pas une coïncidence — lorsque la récompense par bloc est divisée par deux, la quantité de Bitcoin nouvellement minée est coupée de moitié, ce qui réduit fortement l’offre disponible sur le marché. Si, à ce moment-là, un afflux massif de capitaux (investissements institutionnels, soutien politique ou changement d’humeur du marché) intervient, une rupture à la hausse devient une probabilité.

Mais cette fois, c’est un peu différent. La réduction de moitié de avril 2024 a déjà eu lieu, et ce que nous voyons n’est pas une montée rapide, mais une progression en double étage relativement douce — passant de $40 000 en début d’année à $88,94K actuellement. Ce changement de rythme est soutenu par une mise à niveau du mécanisme.

Approbation des ETF : du “jeu des petits investisseurs” à la “légitimité institutionnelle”

En janvier 2024, la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a approuvé un ETF Bitcoin spot, marquant un tournant. Par la suite, les flux de capitaux ont explosé : à novembre, plus de $2,8 milliards ont été investis dans les ETF Bitcoin, dépassant largement la capacité d’attraction des ETF or.

Que cela signifie-t-il ? Avant, pour acheter du Bitcoin, il fallait ouvrir un compte sur une plateforme d’échange, gérer des clés privées, faire face à des risques de sécurité. Désormais, via un ETF, de grands gestionnaires de fonds, des caisses de retraite et des entreprises peuvent participer au Bitcoin comme à une action. Cette commodité transforme le Bitcoin d’un “actif cryptographique” en un “produit financier grand public”.

La capitalisation en circulation du Bitcoin atteint désormais $1,77 billion, et la dynamique du marché évolue d’une époque où “celui qui achète en premier gagne” à une compétition pour une “allocation à long terme”. Cela explique pourquoi la vitesse de hausse ralentit — l’entrée de gros capitaux tend à lisser la volatilité plutôt qu’à la provoquer.

Orientation politique : de la “pression réglementaire” à la “reconnaissance stratégique”

L’événement politique majeur de 2024 est le retour de Donald Trump sur la scène politique américaine. Bien que la prévision politique dépasse le cadre de cet article, le marché a déjà intégré ses positions “pro-crypto”. Par ailleurs, le sénateur Cynthia Lummis a proposé la “Bitcoin Act of 2024” qui envisage d’acheter 1 million de BTC en 5 ans pour constituer une réserve stratégique — passant d’une interdiction à une inclusion dans le patrimoine national.

Certains petits pays ont déjà agi : le Bhoutan détient 13 000 BTC via une société d’investissement publique, El Salvador, qui a adopté Bitcoin comme monnaie légale, en possède 5 875. Si de plus grands pays suivent, la perception du Bitcoin comme “actif de réserve nationale” sera réévaluée.

Signaux clés pour détecter le début d’un marché haussier

L’histoire montre que le marché haussier du Bitcoin démarre souvent lorsque trois indicateurs apparaissent simultanément :

1. Indicateurs on-chain

• La baisse continue du solde en Bitcoin des portefeuilles d’échange (indiquant une accumulation par les détenteurs, pas une vente)
• L’augmentation des flux de stablecoins vers les plateformes d’échange (indiquant une préparation à l’achat ou à l’accroissement des positions)
• Le nombre d’adresses détenant du Bitcoin atteint 55,1 millions, un record historique

2. Signaux techniques

• Le RSI (indice de force relative) dépasse 70 puis redescend dans la zone 50-70 (indiquant une dynamique haussière conservée mais pas excessive)
• Le prix du Bitcoin se maintient au-dessus des moyennes mobiles clés (50 et 200 jours)

3. Signaux de marché

• Le volume de transactions suit la hausse du prix (une hausse du prix avec un volume faible est un signal de risque)
• Le volume de 24h est de $880M, relativement faible par rapport à la capitalisation de $1,77 billion, indiquant peu de transactions importantes et un potentiel de hausse restant, sans signe de folie spéculative

La prochaine phase haussière : où se situe le calendrier ?

En se basant sur la régularité historique et la configuration actuelle, voici quelques déclencheurs possibles :

Court terme (3-6 mois)

• La capacité du ETF Bitcoin spot à dépasser $4 milliards de flux
• La mise en œuvre d’un plan officiel américain de réserve Bitcoin
• La confirmation des attentes de baisse des taux en 2025

Moyen terme (6-12 mois)

• La transition des politiques monétaires des banques centrales (retour à la baisse des taux après une hausse)
• La survenue d’événements géopolitiques renforçant la demande de “or numérique” comme valeur refuge
• La validation de nouvelles mises à jour techniques (ex. OP_CAT) apportant des extensions Layer-2 à Bitcoin

Long terme (après 2026)

• La prochaine réduction de moitié en 2028 (événement de “contraction de l’offre” tous les 4 ans)
• La multiplication des pays adoptant Bitcoin comme actif national, à l’image du Salvador ou du Bhoutan

Comment les investisseurs ordinaires peuvent-ils se préparer ?

Étape 1 : Comprendre son profil de risque Si vous ne pouvez pas supporter une chute du Bitcoin de $88,94K à $40K, ne mettez pas tout en Bitcoin. Si vous pouvez, le niveau actuel n’est pas excessif.

Étape 2 : Diversifier par tranches, pas en une seule fois Augmentez votre position lors de chaque correction de 10-15 %, plutôt que d’attendre un effondrement total. L’expérience montre que ceux qui cherchent le “fond” manquent souvent la suite de la hausse.

Étape 3 : Privilégier l’ETF ou les produits dérivés La sécurité et la simplicité fiscale justifient de payer un petit coût pour cette commodité. Ne sacrifiez pas la gestion des clés privées pour économiser quelques frais.

Étape 4 : Suivre en continu les données on-chain et les signaux de marché La majorité des pertes des petits investisseurs viennent non pas d’un mauvais achat, mais d’une vente trop tôt. Apprenez à repérer quand le marché entre en “folie” (volume en hausse, sentiment unanimement haussier, afflux massif de nouveaux entrants), car c’est souvent le moment de risque maximal.

Étape 5 : Anticiper la planification fiscale Les gains en Bitcoin ont des implications fiscales dans la plupart des pays. Consulter un professionnel à l’avance est plus rentable que de payer des impôts en retard.

Risques à ne pas négliger

Dans le contexte actuel, voici quelques pièges courants :

• Piège de l’effet de levier : le trading à effet de levier peut entraîner une liquidation instantanée lors de fortes fluctuations ;
• FOMO : quand tout le monde parle de Bitcoin, c’est souvent le dernier moment pour entrer, au risque de se faire piéger à la hausse ;
• Swan noir réglementaire : une réglementation sévère dans un seul pays (ex. interdiction pour les institutions) peut provoquer une chute brutale ;
• Risques techniques : si le réseau Bitcoin est sécurisé, les plateformes d’échange ou portefeuilles présentent encore des vulnérabilités ;
• Crise macroéconomique : en cas de récession mondiale profonde, même “l’or numérique” ne sera pas à l’abri.

La conclusion : quand le marché haussier commence-t-il ?

Si l’on définit un marché haussier comme une hausse de plus de 100 % en 12 mois, alors la progression actuelle (de $40K à $88,94K, +122 %) est déjà un début de marché haussier faible. Mais ce n’est que le prélude.

Un marché haussier fort se déclenche généralement lorsque plusieurs conditions sont réunies :

1. Un flux institutionnel stable et soutenu (et non une arrivée ponctuelle)
2. Des signaux politiques clairement favorables (et non des attentes)
3. Un changement d’humeur du marché vers une tendance clairement haussière (l’indicateur 50:50 actuel n’est pas encore suffisant)
4. La confirmation que la phase d’accumulation on-chain est terminée (à observer)

Selon ces critères, la prochaine phase plus forte pourrait apparaître entre le premier semestre et le milieu de 2025, probablement déclenchée par une annonce officielle de la réserve Bitcoin par les États-Unis ou par une confirmation du cycle de baisse des taux mondiaux.

Mais souvenez-vous : chaque grande hausse du Bitcoin s’accompagne de corrections profondes. La bonne attitude n’est pas de “parier sur une explosion”, mais de “comprendre les cycles, se positionner raisonnablement, et conserver à long terme”.