Stop Market et Stop Limit : Deux types d'ordres stop différents dans le trading de cryptomonnaies

Lors de la participation au marché des cryptomonnaies, les traders doivent maîtriser les outils de placement d’ordres pour gérer efficacement les risques. Les deux types d’ordres les plus couramment utilisés sont Stop Market et Stop Limit, tous deux permettant d’automatiser la stratégie de trading lorsque le prix d’un actif atteint un niveau spécifique. Bien qu’ils soient tous deux des ordres de type stop, le Stop Market et le Stop Limit fonctionnent selon des mécanismes totalement différents, ce qui entraîne des résultats d’exécution différents. Cet article vous aidera à comprendre clairement la différence entre ces deux types d’ordres et comment les utiliser efficacement dans différentes situations de marché.

Qu’est-ce que le Stop Market et comment fonctionne-t-il ?

Stop Market est un type d’ordre conditionnel combinant un ordre stop et un ordre au marché. Lorsque vous placez un ordre Stop Market, vous définissez un niveau de prix appelé “prix d’arrêt”. L’ordre restera en attente jusqu’à ce que l’actif atteigne ce prix.

Dès que l’actif touche le prix d’arrêt, l’ordre Stop Market est immédiatement activé et se transforme en un ordre au marché. Cela signifie que l’ordre sera exécuté au meilleur prix de marché disponible au moment de l’activation, sans attendre un prix précis.

L’avantage principal du Stop Market est la certitude de l’exécution. Lorsque le prix d’arrêt est atteint, la transaction est presque instantanée. Cependant, l’inconvénient est que vous n’avez pas un contrôle précis sur le prix d’exécution. Sur des marchés peu liquides ou très volatils, vous pouvez rencontrer du glissement de prix – c’est-à-dire que le prix réel d’exécution peut différer significativement du prix d’arrêt initial.

Qu’est-ce que le Stop Limit et comment fonctionne-t-il ?

Stop Limit est un type d’ordre conditionnel combinant un ordre stop et un ordre limite. Il nécessite deux paramètres : le prix d’arrêt (trigger price) et le prix limite (limit price).

Lorsque vous placez un ordre Stop Limit, celui-ci reste inactif jusqu’à ce que l’actif atteigne le prix d’arrêt. À ce moment-là, l’ordre est activé mais ne doit pas être exécuté immédiatement. Au lieu de cela, il se transforme en un ordre limite, qui ne sera exécuté que si le marché atteint ou dépasse le prix limite que vous avez défini.

L’avantage du Stop Limit est un meilleur contrôle du prix. Vous savez non seulement quand l’ordre sera activé, mais vous pouvez aussi fixer un prix maximum (ou minimum) acceptable. Cela est particulièrement utile sur des marchés peu liquides. L’inconvénient est que l’ordre peut ne pas être exécuté si le prix ne atteint jamais le niveau limite.

Comparaison entre Stop Market et Stop Limit

Quand utiliser le Stop Market ?

Stop Market est adapté lorsque vous :

• Priorisez la certitude que l’ordre sera exécuté
• Tradez des actifs avec une forte liquidité
• Souhaitez établir rapidement un stop-loss dans un marché volatile
• Vous souciez peu du prix exact d’exécution

Exemple : Vous achetez du BTC à 43 000 $ et souhaitez limiter la perte si le prix descend à 40 000 $. Vous placez un Stop Market à 40 000 $ pour garantir que l’ordre de vente sera exécuté lorsque ce niveau sera atteint, même si le prix peut descendre à 39 500 $ à cause du glissement.

Quand utiliser le Stop Limit ?

Stop Limit est approprié lorsque vous :

• Souhaitez contrôler précisément le prix d’exécution
• Tradez des actifs peu liquides ou très volatils
• Avez un objectif de prix précis et ne souhaitez pas sortir en dehors de cette limite
• Acceptez le risque que l’ordre ne soit pas exécuté

Exemple : Vous souhaitez vendre de l’ETH lorsque le prix atteint 2 500 $, mais vous n’acceptez de vendre que si le prix reste au-dessus de 2 480 $. Vous placez un Stop Limit avec un prix d’arrêt à 2 500 $ et un prix limite à 2 480 $. Si le prix monte à 2 505 puis chute à 2 470, l’ordre ne sera pas exécuté.

Comment choisir le niveau de prix approprié ?

Définir le prix d’arrêt et le prix limite nécessite une analyse approfondie des conditions du marché. De nombreux traders utilisent :

• Analyse technique : identifier les niveaux de support et de résistance sur le graphique
• Psychologie du marché : observer le sentiment général des investisseurs
• Liquidité : vérifier le volume de transactions à différents niveaux de prix
• Volatilité : évaluer la volatilité de l’actif pour calculer le risque de glissement

Risques à prendre en compte

Glissement de prix (Slippage) : c’est le principal risque avec le Stop Market. Lors de fortes fluctuations, l’écart entre le prix d’arrêt et le prix d’exécution peut être important, surtout si la liquidité à ce niveau est insuffisante.

Non-exécution : avec le Stop Limit, votre ordre peut ne jamais être exécuté si le marché ne atteint jamais le niveau limite. Vous perdez une opportunité, mais évitez aussi des transactions défavorables.

Gaps : lorsque le marché ouvre avec une différence importante par rapport à la clôture précédente (gap), le Stop Market peut s’exécuter à un prix éloigné de celui attendu.

Conclusion

Les deux outils, Stop Market et Stop Limit, sont des instruments puissants de gestion des risques en trading de cryptomonnaies. Le choix entre eux dépend de vos objectifs de trading, des conditions du marché et de votre tolérance au risque. Stop Market garantit l’exécution mais pas le contrôle du prix, tandis que Stop Limit offre un contrôle précis du prix mais peut ne pas s’exécuter. En comprenant bien leur fonctionnement, vous pouvez élaborer une stratégie de trading adaptée et gérer efficacement vos risques sur le marché des cryptomonnaies.