#加密市场小幅回暖 Trois grands signes indiquent que le Bitcoin (BTC) est en train de toucher le fond

La pression vendeuse sur le Bitcoin pourrait s’atténuer, grâce à une dynamique qui se stabilise, à la capitulation des mineurs et à un changement des conditions de liquidité en faveur du marché. Selon une analyse combinée de plusieurs indicateurs techniques et on-chain, le Bitcoin pourrait être en train de former un creux local, après avoir reculé de plus de 35 % par rapport à son sommet historique d’environ 126 200 dollars atteint il y a deux mois.
Points clés : Les indicateurs de dynamique, de capitulation des mineurs et de liquidité indiquent tous une diminution de la pression vendeuse.
Les données de liquidité macroéconomique suggèrent que le BTC pourrait commencer à se redresser dans les quatre à six prochaines semaines. La force de vente du Bitcoin s’épuise : en décembre, l’indicateur stochastique relatif de force (Stochastic RSI) en hebdomadaire est passé d’un niveau de survente, Jesse, un trader, a souligné que cette configuration apparaît souvent près de points de retournement clés, suivis d’un rebond des prix. Des croisements haussiers similaires ont été observés début 2019 (lorsque le BTC a touché un plancher autour de 3 200 dollars), en mars 2020 (au creux de la crise du COVID à environ 3 800 dollars) et fin 2022 (au cycle bas à environ 15 500 dollars). Dans chaque cas, la dynamique technique a changé en premier, le prix suivant avec retard.
De plus, le graphique en trois jours du Bitcoin montre une divergence haussière, avec des prix atteignant des creux plus faibles, mais les indicateurs de dynamique ne suivent pas cette tendance. Cette configuration est également apparue avant les creux de correction de mi-2021 et avant le fond causé par la crise FTX en 2022, deux signaux annonciateurs d’un rebond du marché dans les mois suivants. Ces signaux indiquent tous que la pression vendeuse sur le marché du Bitcoin pourrait s’épuiser prochainement, une situation plus typique d’un fond de marché que d’un rebond technique temporaire.
La capitulation des mineurs de Bitcoin indique que le BTC a touché le fond
Les analystes de VanEck, Matt Sigel et Patrick Bush, ont indiqué qu’au cours du mois jusqu’au 15 décembre, la puissance de calcul du Bitcoin a diminué de 4 %, qu’ils considèrent comme un « signal haussier inverse », étroitement lié à la capitulation des mineurs. Ces analystes soulignent que les données historiques montrent que des périodes prolongées de compression de la puissance de calcul précèdent souvent de bonnes performances du Bitcoin : depuis 2014, après une baisse de 30 jours, le BTC a réalisé un rendement positif sur 90 jours dans 65 % des cas. Ce signal est encore plus fort sur une période plus longue : les données montrent que le rendement sur 180 jours est positif dans 77 % des cas, avec un rendement moyen de 72 %. La hausse des prix pourrait aussi améliorer la rentabilité des mineurs et inciter la capacité de minage jusque-là inutilisée à reprendre du service. Le Bitcoin pourrait rebondir dans 4 à 6 semaines, un indicateur macroéconomique suggérant que le marché pourrait toucher le fond, car les conditions de liquidité commencent à s’améliorer, ce qui a toujours été un signe avant-coureur de retournements majeurs du Bitcoin.
L’analyste Miad Kasravi, à partir de tests rétrospectifs de 105 indicateurs, a montré que le sommet de l’indice de situation financière nationale (NFCI) précède généralement le rebond du Bitcoin de 4 à 6 semaines. Ce signal est apparu à la fin 2022 et à la mi-2024, avant une forte hausse du Bitcoin. Selon les données historiques, chaque baisse de 0,10 point du NFCI est associée à une hausse d’environ 15-20 % du prix du Bitcoin, et des valeurs plus faibles du NFCI indiquent que le Bitcoin entre dans une phase de hausse à long terme. En décembre, l’indice NFCI était à -0,52, en baisse continue.
Un catalyseur potentiel est la décision de la Fed de convertir des titres adossés à des prêts hypothécaires en bons du Trésor, a souligné Kasravi, une mesure similaire à l’injection de liquidités par « non-QE » en 2019, qui avait entraîné une hausse de 40 % du Bitcoin.

Malgré ces signaux positifs, de nombreux analystes du marché estiment que le prix du Bitcoin pourrait encore baisser, avec des objectifs situés autour de 70 000 dollars.