Cycle haussier des cryptomonnaies 2024-2025 : le parcours de l'évolution du Bitcoin, du creux historique à un nouveau sommet

Les caractéristiques cycliques du marché des cryptomonnaies existent depuis longtemps. Depuis la première forte hausse en 2013, jusqu’à la frénésie des investisseurs particuliers en 2017, puis le tournant avec l’entrée des institutions en 2020-2021, chaque cycle de marché haussier a apporté de nouvelles narrations et de nouveaux participants. La vague en cours en 2024-2025 marque quant à elle une intégration profonde du Bitcoin avec la finance traditionnelle.

Pourquoi 2024 devient un tournant clé pour le marché haussier des cryptomonnaies

La performance du Bitcoin en 2024 a battu plusieurs records. Passant d’environ 40 000 dollars au début de l’année à 88 800 dollars actuellement, la hausse cumulée dépasse 120 %. Derrière cette montée, trois forces principales agissent :

L’approbation par la SEC d’un ETF spot Bitcoin a permis aux investisseurs institutionnels d’accéder à un canal conforme. À ce jour, les flux vers les ETF Bitcoin ont dépassé 28 milliards de dollars, bien au-delà des ETF or traditionnels, ce qui est sans précédent dans l’histoire du marché crypto.

Le quatrième événement de réduction de moitié en avril continue de confirmer cette régularité cyclique — chaque réduction de moitié déclenche une nouvelle anticipation de raréfaction de l’offre. Les données historiques montrent qu’après la réduction de 2012, le Bitcoin a augmenté de 5200 %, après celle de 2016 de 315 %, et après celle de 2020 de 230 %. Cette fois ne fait pas exception.

Les signaux favorables de l’environnement politique renforcent la perspective à long terme des actifs cryptographiques. La voix en faveur du Bitcoin comme réserve stratégique s’amplifie, ce qui est rare lors des précédents marchés haussiers.

De la frénésie des particuliers à la domination des institutions : l’évolution du marché haussier du Bitcoin

2013 : 145$ à 1 200$, la folie originelle

Le premier grand marché haussier du Bitcoin a eu lieu en 2013, passant de 145 dollars en mai à 1 200 dollars en décembre, soit une hausse de 730 %. À cette époque, le Bitcoin était encore peu connu, et les moteurs étaient simples — curiosité pour un nouveau concept, crise bancaire à Chypre provoquant une demande de refuge, et une couverture médiatique massive.

Mais cette bulle a éclaté avec la faillite de Mt. Gox en 2014. La plateforme traitait environ 70 % des transactions mondiales de Bitcoin, et sa chute a plongé tout le marché dans un long marché baissier, la première leçon pour les premiers participants : la vulnérabilité des infrastructures.

2017 : 1 000$ à 20 000$, la première prise de conscience des particuliers

Le marché haussier de 2017 a tout changé. Le Bitcoin est passé de 1 000 dollars en début d’année à près de 20 000 dollars en décembre, soit une hausse de 1 900 %. La poussée venait de la fièvre des ICO — des milliers de nouveaux projets ont émergé, de nouvelles plateformes ont abaissé les barrières à l’entrée, et les investisseurs particuliers ont afflué en masse.

C’était aussi la première fois que le phénomène de “FOMO” (peur de manquer) s’est pleinement développé. La hausse des prix a attiré l’attention des médias, qui ont à leur tour attiré encore plus de participants, créant un cercle de rétroaction auto-renforçant. Mais cette bulle a aussi été stoppée par une répression réglementaire mondiale (notamment l’interdiction des ICO en Chine), et le Bitcoin a perdu 84 % de sa valeur maximale.

2020-2021 : 8 000$ à 69 000$, l’entrée officielle des institutions

Ce marché haussier a vu une transformation radicale de la narration. Le Bitcoin n’est plus considéré comme un simple actif spéculatif, mais comme une “or numérique”. MicroStrategy, Square et d’autres sociétés cotées ont commencé à intégrer le Bitcoin dans leurs bilans, avec plus de 100 milliards de dollars de capitaux institutionnels entrants.

L’incertitude économique liée à la COVID-19, combinée aux politiques monétaires accommodantes des banques centrales, a rendu la couverture contre l’inflation urgente. Le Bitcoin, avec son offre limitée, possède naturellement des propriétés anti-inflationnistes. C’est la transition du marché haussier crypto, dominé par les particuliers, vers une domination institutionnelle.

Nouvelles caractéristiques en 2024-2025 : l’ère des ETF

Si les précédents marchés haussiers étaient principalement “pilotés par des événements”, cette vague en 2024-2025 montre une “progression institutionnelle”.

Un nouveau sommet pour la détention institutionnelle

MicroStrategy détient déjà plus de 140 000 Bitcoins, et d’autres investisseurs institutionnels augmentent leurs positions. Plus important encore, le lancement des ETF Bitcoin offre une option simple à ceux qui ne veulent pas détenir directement des Bitcoins.

Une participation gouvernementale accrue

Le Bhoutan, El Salvador et d’autres pays ont déjà intégré le Bitcoin dans leurs réserves nationales. Des législateurs américains proposent une “loi Bitcoin” visant à acheter un million de Bitcoins en 5 ans. Cette reconnaissance à l’échelle gouvernementale constitue une étape majeure dans l’histoire des actifs cryptographiques.

Les perspectives d’améliorations techniques

Le réseau Bitcoin se prépare à une mise à jour majeure. La réactivation possible du code OP_CAT pourrait apporter des solutions de couche 2 pour l’extension et des fonctionnalités DeFi. Si cela se réalise, les cas d’usage du Bitcoin s’élargiront considérablement, dépassant la simple “réserve de valeur”.

Alerte sur les risques dans le marché haussier

L’histoire montre que chaque cycle haussier s’accompagne de risques accumulés.

La volatilité du marché

Les fluctuations importantes font partie intégrante du Bitcoin. En 2024, plusieurs corrections de 10-15 % ont déjà eu lieu, ce qui peut peser psychologiquement sur les investisseurs peu résilients.

L’incertitude réglementaire

Bien que l’environnement réglementaire en 2024 soit relativement favorable, le cadre mondial continue d’évoluer. Toute indication de resserrement réglementaire pourrait provoquer une panique.

Les chocs macroéconomiques

Les variations des taux d’intérêt, les prévisions de récession, les données d’inflation, etc., influencent la performance du Bitcoin. L’entrée des institutions accroît la corrélation avec le système financier global.

La formation de bulles spéculatives

Lorsque les investisseurs particuliers entrent en masse via des ETF ou autres outils, la volatilité peut s’amplifier, créant des valorisations artificielles.

Comment se préparer pour la prochaine étape

Établir un cadre d’investissement clair

Définissez vos objectifs — recherche de croissance à long terme ou gains à court terme — cela influence votre stratégie. Les investisseurs à long terme doivent suivre les cycles de réduction de moitié, la croissance de l’adoption, etc. Les traders à court terme doivent surveiller davantage les indicateurs techniques et l’état d’esprit du marché.

Sécuriser l’infrastructure

Choisissez des plateformes réglementées et sécurisées, activez la double authentification. Pour les investisseurs à long terme, privilégiez les portefeuilles matériels pour la garde, afin d’éviter les risques liés aux exchanges.

Suivre les indicateurs clés

Les données on-chain (activité des adresses, flux vers/depuis les exchanges, comportement des détenteurs à long terme), les indicateurs techniques (RSI, MACD), et les indicateurs macroéconomiques (politique de la Fed, liquidités mondiales) doivent être surveillés régulièrement.

Diversifier plutôt que concentrer

Bien que le Bitcoin soit le cœur du marché crypto haussier, le risque d’un actif unique est élevé. Une allocation modérée à d’autres cryptos ou actifs traditionnels permet d’équilibrer le risque global.

Rester informé et prudent

Le marché Bitcoin évolue constamment. Tirer des leçons des bull markets passés, comprendre les caractéristiques de chaque cycle, est essentiel pour participer intelligemment à l’investissement crypto.

Quand débutera le prochain marché haussier

Personne ne peut prévoir avec précision, mais le rythme historique donne des indications. La réduction de moitié du Bitcoin tous les 4 ans correspond étroitement aux cycles de marché haussier/baisse. La prochaine réduction de moitié est prévue pour 2028 environ.

Le cycle actuel 2024-2025 est encore à ses débuts. D’après les indicateurs d’engagement institutionnel, de reconnaissance gouvernementale et de progrès technologique, cette vague haussière a encore un potentiel important. Cependant, l’optimisme excessif (50 % optimistes, 50 % pessimistes) nécessite aussi de faire preuve de prudence.

Les signaux clés à surveiller incluent : la poursuite de l’accélération des flux ETF, l’avancement des achats par les gouvernements, les résultats concrets des technologies Layer-2, et l’évolution de la réglementation mondiale.

En conclusion

Du 145$ en 2013 à 88 800$ aujourd’hui, le Bitcoin a accompli une transition du concept à l’actif financier. Chaque cycle crypto haussier a réécrit la perception de cet actif et modifié la composition du marché.

La vague en cours en 2024-2025 achève la transition du “spéculatif particulier” à la “allocation institutionnelle”. C’est à la fois une opportunité et un défi — l’opportunité que la reconnaissance et la liquidité atteignent de nouveaux sommets, le défi que la volatilité et les risques augmentent également.

Pour les investisseurs, l’essentiel n’est pas de rattraper un marché haussier, mais de comprendre ses cycles, de participer en étant bien préparé, et de garder la rationalité face aux fluctuations. L’histoire a montré à maintes reprises que ceux qui restent jusqu’au prochain cycle sont souvent les plus grands gagnants.