Un suspense majeur sur les marchés financiers mondiaux en 2026 devient progressivement évident : la Réserve fédérale est prise dans un dilemme entre la lutte contre l’inflation et la pression politique, et chaque ajustement de politique pourrait ébranler les marchés financiers mondiaux.

En surface, la Fed fait face à un choix contradictoire : l’inflation sous-jacente reste obstinément au-dessus de l’objectif de 2 %, les politiques tarifaires continuent de faire grimper les coûts d’importation, et le resserrement des politiques devrait se poursuivre selon la logique traditionnelle. Cependant, la pression du cycle politique a conduit à l’émergence anticipée de baisses de taux d’intérêt, et le marché boursier a considérablement augmenté dans les perspectives de liquidité. Ironiquement, cet optimisme est profondément déconnecté des fondamentaux économiques – la réalité d’une contraction de 0,3 % du PIB est souvent ignorée par les marchés.

Plus remarquable encore est la baisse du crédit en dollars américains. L’indice du dollar américain a chuté de 11 % en 50 ans. Les trois principales agences internationales de notation ont collectivement déclassé la note de crédit des obligations américaines, et il est devenu une tendance pour les banques centrales du monde entier à réduire significativement leurs détentions en obligations américaines et à augmenter leurs détentions en or. La part du dollar dans les réserves mondiales de devises est tombée depuis un sommet historique de 57,7 %, et l’ancien roi des refuges sûrs perd son attrait.

Le problème profond qui en sous-tend est encore plus préoccupant : l’échelle de 37 000 milliards de dollars de dettes pèse au-dessus d’une montagne, et la différenciation de la richesse sociale a atteint un point critique. 0,1 % des riches contrôlent 14 % de la richesse des États-Unis, et les dividendes de l’industrie de l’IA sont également monopolisés par l’élite du capital. Parallèlement, la vague mondiale de dé-dollarisation progresse, et le commerce bilatéral est de plus en plus réglé en monnaie locale.

Tout choix dans ce jeu est semé d’écueils : des baisses de taux pourraient aggraver l’inflation et accélérer la détérioration du crédit en dollars, tandis que maintenir des taux d’intérêt élevés pourrait faire éclater la bulle boursière. Quel que soit le choix de la Fed, les actifs mondiaux devront être évalués.

C’est à la fois un défi et une opportunité pour le marché des cryptomonnaies. Les attentes d’assouplissement de liquidité sont généralement bonnes pour les crypto-actifs, et dans le contexte de la dédollarisation mondiale, les actifs décentralisés comme le Bitcoin deviennent progressivement un nouveau choix pour une allocation diversifiée. Mais n’oubliez pas, lorsque le marché est unanimement haussier dans une certaine direction, cela signifie souvent que le risque s’accumule.

La question se pose donc : seront-elles les cryptomonnaies les gagnantes de ce remaniement mondial de la richesse ? Quelle place occupera les cryptoactifs dans votre allocation d’investissement en 2026 ?