Nouvelles opportunités d'investissement en cryptomonnaie en 2025 : le double choix entre actions et IPO

Depuis l’approbation par la SEC d’un ETF Bitcoin spot

Janvier 2024 marque un tournant pour le marché des cryptomonnaies. La décision de la Securities and Exchange Commission ((SEC)) des États-Unis d’approuver un ETF Bitcoin en physique a rapproché de façon spectaculaire la finance traditionnelle et les actifs numériques. Ce moment symbolise la reconnaissance accrue du secteur crypto par le capital mainstream, tout en ouvrant de nouvelles voies de participation pour les investisseurs.

Bien que les cryptomonnaies elles-mêmes restent pour l’instant difficiles à intégrer directement dans les marchés boursiers mondiaux, les investisseurs avisés ont déjà trouvé une solution de contournement — en investissant via des actions liées à la crypto. Ces entreprises, même si elles ne sont pas entièrement issues du secteur, s’impliquent profondément dans l’écosystème des actifs numériques et de la blockchain. PayPal, MicroStrategy détiennent d’importantes quantités d’actifs cryptographiques ; Robinhood, SoFi ont construit des ponts entre l’investissement traditionnel et les actifs numériques ; et des géants technologiques comme NVIDIA, Tesla, attirent aussi l’attention des investisseurs en raison de leur lien étroit avec le marché crypto.

De plus, l’introduction en bourse (IPO) prochaine d’entreprises liées à la crypto offre aux investisseurs traditionnels une voie directe pour exploiter le potentiel de croissance de la blockchain — sans prendre le risque de détenir directement des actifs numériques.

Pourquoi les actions liées à la crypto et les IPO méritent d’être intégrées à un portefeuille ?

Contrairement à l’achat direct de cryptomonnaies, qui comporte des complexités et des risques sécuritaires, investir dans des actions liées à la crypto offre une méthode plus sûre et plus mainstream d’accéder à ce marché. Des sociétés cotées comme PayPal et Block ont déjà construit des avantages compétitifs solides dans leurs domaines respectifs, et leur lien avec le marché crypto leur permet d’offrir une exposition indirecte à ce secteur à forte croissance.

L’essence de cette situation gagnant-gagnant réside dans le fait que vous pouvez profiter des dividendes de la prospérité crypto tout en utilisant la stabilité relative des entreprises cotées pour couvrir les risques.

Matrice des actions liées à la crypto déjà cotées

Robinhood(HOOD) : Le pionnier de la démocratisation financière

Lancée en juillet 2021, Robinhood Markets a clairement pour objectif la démocratisation financière. Sa plateforme combine actions, ETF, options et actifs cryptographiques, avec un chiffre d’affaires de 1,87 milliard de dollars en 2023. La volatilité de son cours, oscillant entre 7,91$ et 19,42$, reflète ses caractéristiques de risque élevé mais aussi de potentiel élevé.

Le lien entre Robinhood et le marché crypto est quasi évident — en 2021, la plateforme est devenue presque synonyme de trading crypto. La performance des actifs comme Bitcoin sur la plateforme influence directement le cours de l’action HOOD, en résonance avec le cycle de sentiment global du marché crypto.

PayPal(PYPL) : Le géant du paiement et sa stratégie crypto

Créé en 2002, PayPal est aujourd’hui un empire du paiement numérique. En 2023, ses revenus s’élèvent à 29,77 milliards de dollars (+8,19 % en glissement annuel), avec un bénéfice net de 4,25 milliards de dollars. Son cours oscille entre 50,25$ et 77,95$.

Sa force réside dans la possibilité pour ses utilisateurs d’acheter, de détenir et de vendre directement plusieurs cryptomonnaies via leur compte PayPal. Plus encore, la stablecoin PayPal USD ((PYUSD)) institutionnalise sa relation avec le marché crypto. Ces initiatives ont créé une forte corrélation entre le volume de transactions sur sa plateforme et l’évolution du marché crypto.

Block(SQ) : Le champion de la fintech tout-en-un

Block Inc. (( anciennement Square)), cotée depuis 2015, vaut aujourd’hui 51,77 milliards de dollars. En tant qu’entreprise intégrant traitement des paiements et services financiers, sa plateforme Cash App est devenue un canal clé pour le trading crypto.

Il est également notable que la stratégie d’investissement de Block dans Bitcoin (environ 1 % de ses actifs totaux) témoigne d’une confiance à long terme dans l’or numérique. Cette exposition directe à BTC fait que la performance de ses actions est presque parfaitement corrélée à celle du Bitcoin.

MicroStrategy(MSTR) : Le modèle de stockage de BTC

Fondée en 1998, MicroStrategy, valorisée à 26,24 milliards de dollars en 2023, est devenue une référence dans le stockage d’Bitcoin à l’échelle d’entreprise. Son cours, oscillant entre 230,72$ et 1815,00$, reflète sa stratégie d’investissement crypto très agressive.

MicroStrategy a transformé son bilan en un portefeuille géant de Bitcoin. Cette exposition financière directe signifie que son cours est devenu une sorte de « Bitcoin coté » — très volatile, mais avec un potentiel de rendement élevé.

SoFi Technologies(SOFI) : La nouvelle étoile de la fintech

Cotée en 2021 via une opération SPAC, SoFi est devenue une plateforme financière diversifiée, avec un chiffre d’affaires de 2,12 milliards de dollars en 2023 (+34,91 %). Ses trois principaux secteurs — prêt, plateforme technologique, services financiers — offrent des solutions financières tout au long du cycle de vie des utilisateurs.

L’intégration de fonctionnalités de trading crypto relie directement l’activité de SoFi à la dynamique du marché crypto. La fluctuation de l’intérêt pour les actifs numériques se reflète immédiatement dans ses volumes de transaction et son engagement utilisateur.

( Coinbase)COIN### : La plateforme de trading crypto en tête d’affiche

Coinbase Global, qui a effectué son IPO en avril 2021, constitue l’infrastructure de l’économie crypto américaine. Sa capitalisation atteint 62,24 milliards de dollars, avec un chiffre d’affaires de 3,11 milliards de dollars et un bénéfice net de 94,75 millions de dollars sur les 12 derniers mois.

En tant que plateforme de trading crypto pure, le cours de COIN est le plus directement lié au marché crypto — toute variation du volume de transactions ou de la santé globale du marché se reflète immédiatement dans ses résultats financiers. Les analystes lui donnent une recommandation d’achat, avec une fourchette de prix sur 52 semaines de 46,43$ à 276,38$, illustrant la forte volatilité et les opportunités élevées dans l’investissement crypto.

( Marathon Digital)MARA### : Le leader nord-américain du minage de BTC

Anciennement Marathon Patent Group, Marathon Digital Holdings est la plus grande entreprise nord-américaine de minage de Bitcoin à opération durable. En traitant des transactions BTC et en générant de nouvelles pièces, elle convertit énergie en valeur économique.

Ses initiatives stratégiques récentes incluent l’acquisition d’un centre de minage de 200 MW à proximité d’un parc éolien, illustrant ses ambitions d’expansion. La rentabilité du minage étant positivement corrélée au prix du Bitcoin, le cours de MARA est étroitement lié à celui du BTC.

( Tesla)TSLA### : L’intersection de l’énergie verte et des actifs numériques

Lancée en 2010, Tesla est devenue un géant de l’énergie propre et des véhicules électriques. En 2023, ses revenus atteignent 96,77 milliards de dollars (+18,80 %), avec une capitalisation de 559,44 milliards de dollars, et une fourchette de prix sur 52 semaines de 152,37$ à 299,29$.

Bien que Tesla ait investi dans Bitcoin et accepté cette cryptomonnaie comme moyen de paiement, elle s’est retirée partiellement pour des raisons environnementales, illustrant ses liens indirects mais réels avec le marché crypto.

( NVIDIA)NVDA( : Le centre de puissance de l’IA et du minage

Lancée en 1999, NVIDIA est devenue un pionnier dans le traitement graphique. En 2023, ses revenus atteignent 60,92 milliards de dollars (+125,85 %), avec un bénéfice net de 29,76 milliards (+581,32 %).

Ses GPU sont largement utilisés dans le minage crypto, créant un lien matériel avec le marché crypto. Plus important encore, sa position dominante dans l’IA influence aussi le développement de l’écosystème des tokens IA dans le secteur crypto.

) Metaplanet Inc. : La nouvelle voie crypto au Japon

Passant d’un opérateur d’hôtels économiques à un explorateur du Web3, Metaplanet a investi plus de 6 millions de dollars dans Bitcoin, soutenu par des acteurs majeurs comme Sora Ventures.

Après avoir annoncé ses plans d’investissement en BTC, son cours a grimpé de près de 90 %, adoptant une stratégie entièrement calquée sur celle de MicroStrategy aux États-Unis — utiliser les actifs cryptographiques pour lutter contre l’inflation et offrir aux investisseurs japonais une voie fiscalement efficace pour participer au marché crypto.

Perspectives IPO 2025 : La nouvelle vague d’introductions en bourse dans l’écosystème crypto

Reddit : La fusion des tokens communautaires et du mainstream

L’IPO de Reddit s’est conclue à 34$ par action, avec une capitalisation de 5,4 milliards de dollars ((valeur totale diluée proche de 6,4 milliards)), bien en dessous de la valorisation de 10 milliards de dollars en 2021, mais toujours un événement majeur dans la volatilité du marché 2024.

Son lien avec la crypto se manifeste de deux façons : d’une part, par le projet d’intégrer Bitcoin, Ether, Polygon comme moyens de paiement ; d’autre part, par la popularité de ses points communautaires comme MOON(r/CryptoCurrency) et BRICK(r/FortNiteBR), ces tokens ERC-20 émis en récompense de la contribution des utilisateurs, échangeables, utilisables pour l’adhésion ou la gouvernance, illustrant l’innovation blockchain dans la participation communautaire.

Telegram### : Le moteur central de l’écosystème TON

Telegram se prépare à une IPO, avec une valorisation visée entre 3 et 5 milliards de dollars, et prévoit de s’inscrire sur le NASDAQ ou la HKEX. Son lien étroit avec le marché crypto provient du soutien à The Open Network ((TON)).

Lorsque Telegram a confirmé son soutien à Ton Network et a choisi TON comme blockchain privilégiée, la capitalisation de TON est passée de 950 millions à 1,55 milliard de dollars en deux jours. Cette réaction du marché démontre l’impact profond de Telegram sur l’écosystème crypto. Le prix actuel de TON est de 1,55$, avec une capitalisation de 379 millions de dollars.

( Bitkub Online) : Le moment de l’introduction en bourse de la plateforme crypto thaïlandaise

La principale plateforme crypto thaïlandaise, Bitkub Online, prévoit une IPO en 2025, avec une valorisation estimée à environ 6 milliards de bahts (()millions###). Cette initiative intervient alors que la demande pour la crypto en Thaïlande connaît une croissance explosive.

Cependant, la société doit faire face à la concurrence et à une surveillance réglementaire accrue. Néanmoins, son projet d’introduction en bourse reflète la maturité croissante du marché crypto régional.

( Circle) : Le rêve d’une IPO pour l’empire stablecoin

En tant que principal acteur derrière USDC (###, stablecoin leader), Circle a soumis en secret une demande d’IPO. La capitalisation en circulation de USDC atteint 7,657 milliards de dollars, ce qui en fait un pilier clé de la liquidité et de la stabilité dans l’écosystème crypto.

Circle avait initialement prévu une IPO via SPAC, en fusion avec Concord Acquisition Corp en 2021, évaluée à 900 millions de dollars, mais le projet a été abandonné face à la volatilité du marché. Aujourd’hui, la société se tourne vers une IPO traditionnelle, avec un dépôt confidentiel de S-1 auprès de la SEC en janvier 2024.

L’avancement de l’IPO de Circle pourrait provoquer des turbulences sur le marché crypto — car USDC est étroitement lié à la liquidité de principales monnaies comme Bitcoin (($88.80K$165 ) et Ethereum ()$2.98K###). Toute variation de sentiment ou de régulation pourrait déclencher une réaction en chaîne.

( Blockchain.com) : Un acteur clé de l’infrastructure

En tant qu’acteur majeur des plateformes de trading et des explorateurs blockchain, Blockchain.com a été valorisée à 14 milliards de dollars lors de sa dernière levée de fonds en série D, et prévoit une IPO cette année.

La plateforme gère plus de 82 millions de portefeuilles, 37 millions d’utilisateurs certifiés, et traite plus de 1 000 milliards de dollars de transactions. Son introduction en bourse pourrait provoquer des perturbations similaires à celles de Coinbase lors de son IPO, avec un impact durable sur l’écosystème.

Comment sélectionner ses investissements liés à la crypto : cadre d’évaluation

L’évaluation des actions et IPO liées à la crypto doit s’appuyer sur une analyse multidimensionnelle :

Modèle économique : Comprendre comment l’entreprise génère ses revenus, la position de ses produits/services dans l’écosystème crypto, et ses avantages compétitifs différenciateurs.

Capacités managériales : Évaluer la profondeur de l’expérience de l’équipe dans la crypto et les secteurs traditionnels, ainsi que l’impact de la réglementation locale sur sa capacité d’expansion.

Santé financière : Analyser la croissance, la rentabilité, la stabilité financière, comparer la valorisation aux perspectives de croissance, et évaluer ses avantages compétitifs face aux nouveaux entrants.

Technologie et sécurité : Examiner l’innovation, l’historique des vulnérabilités, les partenariats stratégiques, et l’activité de l’écosystème — autant d’indicateurs de crédibilité à long terme.

Sentiment du marché et risques : Surveiller la dynamique à court terme, le sentiment du marché, tout en insistant sur la diversification et la gestion des risques dans un environnement volatil.

Conclusion

En 2025, la double vague d’actions liées à la crypto et d’IPO offrira aux investisseurs traditionnels de multiples voies pour participer à la croissance des actifs numériques. La clé réside dans une due diligence approfondie, la compréhension du degré d’exposition crypto de chaque entreprise, et l’adoption de stratégies prudentes de gestion des risques. Qu’il s’agisse d’investir dans des entreprises déjà cotées comme PayPal ou MicroStrategy, ou de saisir les opportunités d’IPO avec Circle ou Blockchain.com, les investisseurs doivent toujours faire reposer leurs décisions sur une recherche autonome et des conseils professionnels.