Données sur le cycle haussier du Bitcoin : les tendances des rebonds passés et les nouvelles dynamiques en 2024-25

Contexte actuel du marché : le BTC atteint un nouveau sommet, mais la tendance est mise à l’épreuve

Fin 2025, le prix du Bitcoin fluctue autour de 88 700 dollars, laissant encore de la marge par rapport à son record historique de 126 080 dollars. Cette hausse a débuté début 2024 à 40 000 dollars, avec une progression de 132 %, marquant le début d’un nouveau cycle de marché haussier.

Contrairement aux précédents cycles, cette hausse est soutenue par plusieurs forces : l’approbation par la SEC américaine d’un ETF Bitcoin spot ouvre la voie aux investissements institutionnels, la quatrième réduction de moitié en avril renforce l’attente d’une raréfaction de l’offre, et l’incertitude politique augmente la demande de protection.

Cependant, il faut noter que le marché traverse une phase de transition, passant de la spéculation à une structuration institutionnelle — une forte volatilité persiste, la concentration de la liquidité augmente, et tout signal négatif pourrait entraîner une correction rapide.

Le code commun des précédents marchés haussiers : réduction de moitié + changement de narration

2013 : La fête des spéculateurs précoces

De mai à décembre 2013, le Bitcoin passe de 145 à 1 200 dollars, soit une hausse de 730 %. La dynamique est pure : la crise bancaire de Chypre suscite une méfiance envers la finance traditionnelle, et l’attention médiatique explose.

Mais cette bulle révèle aussi la fragilité d’un marché naissant. La faille de sécurité de Mt. Gox, puis sa faillite, font disparaître instantanément 70 % du volume d’échange, et début 2014, le Bitcoin chute de 75 % par rapport à son sommet. L’infrastructure encore immature du marché affecte directement la confiance des investisseurs.

Indicateurs clés : explosion du volume, buzz sur les réseaux sociaux, augmentation de l’activité des portefeuilles, mais absence de participation institutionnelle.

2017 : La montée en puissance des retail

2017 est sans doute le tournant où le Bitcoin entre dans la conscience collective. De 1 000 dollars en janvier à près de 20 000 dollars en décembre, soit une hausse de 1 900 %. Le volume quotidien passe de 200 millions à 15 milliards de dollars.

Le catalyseur est la vague ICO — de nouveaux projets lèvent des fonds via la vente de tokens, attirant massivement les investisseurs particuliers. La facilité d’utilisation des exchanges facilite l’entrée des petits investisseurs. Mais cela plante aussi les graines d’une bulle.

Au début 2018, la régulation arrive : la Chine interdit ICO et échanges locaux, provoquant une chute globale. Le Bitcoin perd 84 %, passant de 20 000 à 3 200 dollars.

Indicateurs clés : explosion médiatique, FOMO, afflux massif de capitaux retail, nouveaux records d’inscriptions sur les exchanges.

2020-2021 : L’arrivée des capitaux institutionnels

Ce cycle change radicalement la nature du Bitcoin. De 8 000 dollars en janvier 2020 à 64 000 dollars en avril 2021, soit une hausse de 700 %. La différence : des entreprises comme MicroStrategy ou Square commencent à intégrer le Bitcoin dans leur bilan.

En 2021, plus de 10 milliards de dollars d’investissements institutionnels entrent. Le lancement de contrats à terme et d’ETF à l’étranger offre une voie réglementée pour les investisseurs traditionnels.

Le récit de la “monnaie numérique or” devient crédible dans le contexte de la pandémie : QE des banques centrales, taux négatifs, inflation anticipée — tout cela positionne le Bitcoin comme un outil de couverture.

Mais ce marché présente aussi des risques : en juillet 2021, le prix chute de 64 000 à 30 000 dollars, soit une baisse de 53 %. Les critiques sur la durabilité écologique de l’exploitation minière se font aussi entendre, limitant la hausse.

Indicateurs clés : augmentation de la part des institutions, hausse des positions à terme, flux de stablecoins vers les exchanges, activité de transfert on-chain.

Bull run 2024-2025 : nouveaux facteurs et nouveaux risques

Facteurs moteurs : politique + offre + institutionnels

L’impact des ETF spot : après l’approbation par la SEC en janvier 2024, l’afflux de capitaux dépasse les attentes. En novembre, la détention totale dans les ETF Bitcoin dépasse 467 000 BTC, avec une gestion d’actifs dépassant 10 milliards de dollars. À titre de comparaison, l’afflux dans les ETF or mondiaux est surpassé par cette vague crypto.

La valorisation par réduction de moitié : la quatrième réduction de moitié en avril ramène la récompense de minage de 6,25 à 3,125 BTC. La règle historique veut que chaque réduction de moitié entraîne un nouveau sommet dans les 6 à 12 mois. Les trois précédentes hausses après réduction ont été respectivement de 5 200 % (2012), 315 % (2016) et 230 % (2020). La pression sur l’offre commence souvent 3 à 6 mois avant la réduction.

Le cycle politique : les attentes autour de la régulation crypto aux États-Unis renforcent la tendance haussière. La discussion sur la constitution d’un stock stratégique s’intensifie : la sénatrice Cynthia Lummis propose que le Trésor américain achète jusqu’à 1 million de BTC en 5 ans.

Des pays comme le Bhoutan ou le Salvador ont déjà commencé : ils détiennent respectivement 13 000 et 5 875 BTC en réserve nationale. Si cette tendance s’amplifie, la demande structurelle pour le Bitcoin pourrait changer radicalement.

Risques cachés : signaux de bulle

Piège du FOMO : la popularité des ETF attire beaucoup de traders à court terme et de positions à effet de levier. La concentration du volume augmente, rendant les transactions importantes susceptibles de déclencher des réactions en chaîne. La hausse des taux ou une récession peuvent inverser la tendance rapidement.

Volatilité amplifiée : en 2024, la volatilité du Bitcoin ne diminue pas. Des fluctuations de 2 000 à 3 000 dollars en 24 heures sont courantes. La pression de prise de bénéfices s’accumule avec la hausse des prix.

Incertitude réglementaire : le cadre réglementaire mondial reste flou. Restrictions minières, régulation des stablecoins, surveillance des exchanges — tout peut évoluer rapidement. Une surveillance accrue par les grandes économies pourrait freiner l’investissement.

Critiques environnementales persistantes : l’empreinte carbone du minage de Bitcoin reste un sujet sensible pour les investisseurs ESG. Bien que la part des mines utilisant des énergies renouvelables augmente, ce sujet ne disparaîtra pas.

Comment repérer un signal de marché haussier : des données on-chain aux facteurs macro

Indicateurs techniques et on-chain

Les indicateurs classiques comme RSI, MACD, moyennes mobiles restent pertinents. Mais la particularité du marché Bitcoin réside dans la valeur prédictive des données on-chain :

• Flux de stablecoins vers les exchanges : quand USDT/USDC entrent massivement, cela indique une préparation à une nouvelle vague d’achat
• Réserves de Bitcoin sur les exchanges en baisse : les investisseurs retirent vers leurs wallets, signe d’une volonté de détention à long terme
• Augmentation des frais de transfert on-chain : des frais élevés traduisent une activité accrue
• Activité des whales : suivre les mouvements des gros portefeuilles permet d’anticiper un changement de tendance

Les données 2024 montrent une hausse continue des positions institutionnelles, un flux net sortant des retail, autant de signaux typiques d’un marché haussier.

Contexte macroéconomique

• Tendances des taux d’intérêt : quand la politique monétaire devient accommodante, les actifs risqués profitent. La baisse des taux par la Fed soutient la hausse de 2024
• Données d’inflation : dans un contexte d’inflation élevée, l’attractivité du Bitcoin comme “or numérique” augmente
• Tendance du dollar : un dollar faible soutient généralement les matières premières et les actifs cryptos
• Changements politiques : année électorale, changements de politique, influencent aussi le marché

Se préparer à la prochaine vague de rebond : conseils pratiques

1. Construire un cadre de connaissances

Comprendre en profondeur le fonctionnement du Bitcoin, la logique des cycles de réduction de moitié, les similitudes et différences des précédents marchés haussiers. La white paper, les médias financiers mainstream et l’analyse on-chain sont des sources fiables. Ne pas se limiter à une seule source d’information.

2. Élaborer une stratégie d’investissement, pas de chasing

Définir clairement ses objectifs : recherche de profits à court terme ou allocation à long terme ? Les traders à court terme doivent fixer des points d’entrée/sortie précis et des stops. Les investisseurs à long terme doivent se concentrer sur le coût moyen, pas sur le timing précis.

La diversification est essentielle. Le Bitcoin peut constituer le cœur d’un portefeuille crypto, mais ne doit pas en être la seule composante. Inclure d’autres cryptos majeurs, des tokens DeFi, voire des actifs traditionnels.

3. Choisir des plateformes réglementées

Que ce soit un exchange centralisé ou un ETF spot, il faut s’assurer que la plateforme dispose de :

• Mécanismes de sécurité solides (2FA, stockage à froid, assurance des fonds)
• Une liquidité suffisante (pour éviter les slippages lors de gros trades)
• Une structure tarifaire claire et un cadre réglementaire transparent

4. Sécuriser ses actifs

Les détendeurs à long terme doivent utiliser un hardware wallet, garder leur clé privée en sécurité. Les traders actifs peuvent utiliser les exchanges, mais doivent activer toutes les mesures de sécurité.

Souvenez-vous : si vous ne contrôlez pas votre clé privée, vous ne possédez pas vraiment votre Bitcoin.

5. Surveiller en continu les signaux du marché

S’abonner à des sources d’informations fiables, suivre :

• Flux entrants/sortants dans les ETF
• La fin du cycle de réduction de moitié
• Évolutions réglementaires
• Indicateurs macroéconomiques
• Mouvements des whales

Mais attention à ne pas trop trader. La rotation fréquente des positions peut donner de moins bons résultats que de conserver.

6. Gérer ses émotions, respecter sa discipline

Les fluctuations du marché provoquent facilement peur et greed. Après avoir défini un plan d’investissement, il faut s’y tenir :

• Ne pas paniquer lors d’une baisse
• Ne pas acheter à tout prix lors d’une hausse
• Utiliser des ordres stop pour automatiser la gestion du risque

7. Comprendre le coût fiscal

Les transactions crypto impliquent souvent des taxes sur les plus-values. Les taux varient selon les pays, il est crucial de connaître la réglementation locale. Conserver tous les justificatifs pour la déclaration fiscale.