Trouver un revenu stable sur le marché de la cryptographie : Guide complet de la pratique du trading d'arbitrage

Lorsque les investisseurs parlent de trading de cryptomonnaies, la plupart pensent à acheter bas et vendre haut pour réaliser une marge. Mais ce n’est pas la seule façon de faire du profit. En réalité, l’arbitrage de cryptomonnaies (cryptocurrency arbitrage) offre une voie de profit relativement peu risquée et plus stable — en exploitant les différences de prix entre différents marchés pour générer des gains.

Si vous vous intéressez au trading mais que vous êtes perdu dans toutes les stratégies d’analyse technique, fondamentale ou de gestion des risques, l’arbitrage pourrait être ce qu’il vous faut.

La logique centrale de l’arbitrage

En quoi consiste l’arbitrage ? En termes simples, lorsque le même actif cryptographique affiche des prix différents sur plusieurs plateformes, un trader peut acheter à prix bas et vendre à prix élevé pour réaliser un profit sans risque.

En raison des différences de demande et d’offre, le prix d’un même actif numérique fluctue souvent d’une plateforme à l’autre. Ces écarts de prix changent chaque seconde, créant ainsi des opportunités pour les traders.

Contrairement au trading traditionnel qui nécessite une analyse approfondie du marché, l’arbitrage est beaucoup plus simple — il suffit de repérer rapidement les différences de prix. C’est là toute la clé : rapidité et sensibilité.

Les principales méthodes d’arbitrage

Selon la façon dont l’arbitrage est exécuté, on peut le diviser en plusieurs catégories :

Arbitrage inter-bourses : la méthode la plus courante

C’est la forme d’arbitrage la plus directe — profiter des différences de prix pour le même actif entre différentes plateformes.

Arbitrage inter-bourses standard

C’est très simple : acheter sur une plateforme et vendre simultanément sur une autre pour profiter de la différence. Cela demande une réaction ultra-rapide, car ces écarts de prix disparaissent souvent en quelques minutes ou secondes.

Prenons un exemple. Supposons qu’un actif ait ces prix :

• Plateforme A : 21 500$
• Plateforme B : 21 000$

Un trader malin achètera immédiatement 1 unité sur la plateforme B à 21 000$ et la vendra sur la plateforme A à 21 500$. Après déduction des frais, cela peut générer environ 500$ de profit — totalement sans risque.

Bien sûr, ce genre d’écart de 500$ est rare en marché réel. Les grandes plateformes ont une forte liquidité et une efficacité de découverte des prix élevée, donc les écarts tournent généralement autour de 1-2%. Mais cela ne veut pas dire que l’opportunité n’existe pas.

Pour saisir ces opportunités, de nombreux traders expérimentés déploient des fonds sur plusieurs plateformes, puis utilisent des logiciels automatisés via API pour exécuter les trades instantanément dès qu’un écart apparaît. Certains utilisent aussi des robots d’arbitrage inter-bourses pour automatiser tout le processus.

Arbitrage régional

Parfois, dans certaines régions, les plateformes locales affichent des prix surévalués à cause de l’engouement des investisseurs locaux. C’est une opportunité d’arbitrage régional.

En juillet 2023, un jeton de protocole DeFi se négociait à un prix supérieur de 55%-600% sur certaines plateformes asiatiques par rapport aux plateformes mondiales. Ces écarts énormes offrent des opportunités de profit pour les traders locaux et internationaux — acheter à bas prix sur les marchés mondiaux, puis vendre à prix élevé sur les marchés locaux.

Mais cette méthode a une limite : les plateformes locales limitent souvent le nombre de paires ou de participants, car elles ne servent qu’une zone géographique spécifique.

Arbitrage sur les DEX (échanges décentralisés)

Quand un actif a un prix très différent entre un DEX (échange décentralisé) et un CEX (échange centralisé), une opportunité d’arbitrage apparaît.

Sur un DEX, le prix n’est pas déterminé par un carnet d’ordres, mais par le mécanisme d’automatisation de marché (AMM). L’AMM ajuste automatiquement le prix en fonction de la proportion de tokens dans la pool de liquidités. Cela signifie que le DEX fonctionne de façon autonome, avec un prix dicté par son écosystème interne.

Un trader intelligent achètera à un prix plus bas d’un côté, puis vendra à un prix plus élevé de l’autre, profitant ainsi de l’asymétrie de prix entre DEX et CEX.

Arbitrage intra-plateforme : plus complexe mais réalisable

Ce type d’arbitrage se produit au sein d’une même plateforme, en exploitant les différences de prix entre différents produits ou marchés proposés par cette plateforme.

Arbitrage par taux de financement : une méthode de revenu stable

C’est l’une des stratégies d’arbitrage à faible risque les plus populaires. Sur le marché à terme, un trader en position longue doit périodiquement payer des frais de financement à ceux en position courte (ou vice versa), ce qui correspond au “taux de financement”.

Ce taux est généralement positif, ce qui signifie que ceux qui détiennent une position longue paient ceux en position courte. Les traders avisés exploitent cela pour faire du couverture d’arbitrage :

Étapes concrètes :

1. Choisir un actif : par exemple Bitcoin
2. Construire une position de couverture : acheter la même quantité en spot, tout en ouvrant une position courte en futures avec un effet de levier 1:1
3. Recevoir le taux : tant que le taux de financement est positif, votre position courte générera un revenu régulier

Ce mode est totalement couvert : peu importe si le marché monte ou descend, vos positions longue et courte s’annulent mutuellement, vous ne gagnez que sur le paiement du taux de financement.

Attention : en période de forte volatilité, la fréquence de paiement peut changer, il faut surveiller en permanence.

Arbitrage P2P : une opportunité à moindre seuil

Le marché P2P (peer-to-peer) est un lieu d’échange direct entre particuliers. Les vendeurs et acheteurs publient des annonces avec le montant, le mode de paiement et le prix.

L’arbitrage P2P est simple : repérer la plus grande différence de prix pour un actif, publier une annonce en tant que vendeur, et attendre que des contreparties vous contactent. Vous pouvez ainsi acheter à un prix plus bas et revendre à un prix plus élevé, sans trop d’effort.

Pour que l’arbitrage P2P soit rentable, il faut faire attention à :

• Les frais : si le capital de départ est faible, les frais peuvent manger la majorité du profit
• La crédibilité des contreparties : choisir des partenaires fiables pour éviter la fraude
• La plateforme : privilégier des plateformes sécurisées et bien servies

Vous pouvez faire de l’arbitrage P2P sur une seule plateforme ou exploiter plusieurs plateformes pour maximiser la différence de prix.

Arbitrage triangulaire : la stratégie avancée

C’est la méthode la plus complexe, impliquant trois actifs différents. Elle consiste à exploiter des erreurs de prix entre trois paires de trading pour réaliser un profit.

Par exemple, vous pouvez suivre ces parcours :

Parcours 1 : Achat-Achat-Vente

• Acheter BTC en USDT
• Convertir BTC en ETH
• Vendre ETH en USDT

Parcours 2 : Achat-Vente-Vente

• Acheter ETH en USDT
• Convertir ETH en BTC
• Vendre BTC en USDT

Il faut exécuter ces transactions rapidement, car la latence des échanges et la volatilité du marché peuvent faire fluctuer les prix pendant l’opération, réduisant le profit.

L’arbitrage triangulaire étant complexe, si vous avez des compétences en programmation, vous pouvez créer un script automatisé ou utiliser un robot d’arbitrage existant pour faire tous les calculs et exécuter les trades automatiquement.

Arbitrage par options : basé sur la tarification des options

L’arbitrage d’options exploite les écarts entre le prix des options et le prix réel du marché. En gros, il s’agit de comparer la volatilité implicite (attendue) et la volatilité réelle (effectuée).

Stratégie d’achat de call : si vous pensez qu’un actif va rapidement monter au-delà des prévisions du marché, vous pouvez acheter une option d’achat. Si la volatilité réelle dépasse la volatilité implicite, le prix de l’option augmentera, vous permettant de réaliser un profit.

Stratégie put-call parity : une méthode plus avancée qui consiste à détenir simultanément une option put et une call pour exploiter les déséquilibres entre le prix du sous-jacent et la valeur combinée des options. Lorsqu’un écart apparaît, vous pouvez en tirer un profit avec un risque minimal.

Exemple : si le prix d’une option call sur Bitcoin est inférieur à sa valeur théorique basée sur la volatilité réelle, vous pouvez l’acheter. Si le marché évolue dans le sens attendu, la valeur de l’option augmentera, vous permettant de réaliser un profit.

Pourquoi choisir l’arbitrage : avantages

Pour beaucoup de traders, l’arbitrage présente plusieurs avantages notables :

Revenus rapides et stables — l’arbitrage est attrayant parce qu’il permet de gagner rapidement. Si bien exécuté, vous pouvez réaliser des profits en quelques minutes, bien plus vite que le trading traditionnel.

Opportunités abondantes — il existe plus de 750 plateformes d’échange de cryptomonnaies dans le monde, chacune proposant des prix légèrement différents. Chaque jour, de nouveaux tokens apparaissent, avec des écarts de prix entre plateformes. Cela crée une source continue d’opportunités.

Marché encore immature — le marché crypto est jeune, avec une circulation d’informations limitée entre plateformes, ce qui favorise les erreurs de tarification. La concurrence y est moins féroce que sur les marchés matures.

La volatilité comme alliée — la forte volatilité du marché crypto amplifie les écarts de prix, offrant plus d’opportunités pour l’arbitrage.

Défis et limites de l’arbitrage

Mais l’arbitrage comporte aussi des obstacles à surmonter :

Dépendance à l’automatisation — faire tout manuellement est quasiment impossible, car l’écart de prix peut disparaître en quelques secondes. La majorité des arbitrageurs utilisent donc des robots de trading automatisés. Bien que leur développement ne soit pas très compliqué, cela demande des compétences techniques.

Frais qui rongent la marge — chaque transaction implique des frais : frais de trading, de retrait, de plateforme, de transfert inter-chaînes, de réseau… Ces coûts peuvent réduire ou annihiler la majorité du profit. Il faut calculer précisément tous ces coûts avant de se lancer.

Nécessité de capital conséquent — la marge d’arbitrage est souvent faible, entre 1-3%. Avec peu de fonds, les frais peuvent absorber tout le profit. Pour obtenir un rendement significatif, il faut déployer une somme importante.

Limites de retrait — la plupart des plateformes imposent des plafonds de retrait. Avec de faibles marges, il peut être difficile de retirer rapidement ses gains, ce qui complique la gestion du cash.

Pourquoi l’arbitrage est considéré comme “faible risque”

C’est une excellente question. Comparé au trading classique, l’arbitrage est effectivement moins risqué, pour plusieurs raisons :

Les traders traditionnels doivent faire beaucoup de travail : analyse technique, fondamentale, sentiment du marché, puis attendre que la position soit clôturée, avec tous les risques que cela comporte.

Les arbitrageurs, eux, n’ont pas besoin de tout cela. Ils se contentent de repérer une différence de prix objective entre deux marchés — ce n’est pas une prédiction, mais une réalité factuelle. Et tout cela peut se faire en quelques minutes, contrairement à un trade classique qui peut durer plusieurs jours ou semaines.

Grâce à la rapidité d’exécution, le risque de baisse du prix pendant la transaction est minime. Cela réduit considérablement le risque. De plus, la différence de prix est une inefficacité du marché, une erreur objective, et non une prévision erronée.

Comment les robots changent la donne

Les opportunités d’arbitrage ne durent souvent que quelques secondes ou minutes. L’intervention humaine ne peut pas suivre le rythme. C’est là qu’interviennent les robots de trading automatisés.

Ces robots scrutent en permanence plusieurs plateformes, détectent les écarts de prix, et dès qu’une opportunité apparaît, ils envoient une notification ou exécutent automatiquement la transaction (si vous leur donnez l’autorisation).

En utilisant ces robots, un trader peut :

• Surveiller le marché 24/7
• Éliminer le délai humain
• Éviter les décisions émotionnelles
• Maximiser ses chances de profiter de chaque opportunité

La majorité des arbitrageurs professionnels s’appuient sur ces outils pour optimiser leurs gains.

En résumé et conseils

L’arbitrage de cryptomonnaies est effectivement une voie de profit relativement stable et à faible risque. Mais ce n’est pas une méthode pour devenir riche du jour au lendemain. Pour réussir, il faut :

Se préparer sérieusement — étudier en profondeur les différents types d’arbitrage, choisir celui qui vous convient le mieux.

Avoir suffisamment de capital — pour couvrir les frais et ne pas voir ses marges s’évaporer.

Calculer précisément tous les coûts — avant de commencer, évaluez frais de transaction, de retrait, de réseau, etc.

Utiliser des outils automatisés — envisager l’usage de robots d’arbitrage et choisir des outils fiables.

Rester vigilant — même si l’arbitrage est considéré comme “faible risque”, il existe toujours des risques techniques, de liquidité ou de fraude. La prudence est de mise.

En définitive, l’arbitrage est une stratégie basée sur les données et les mécanismes du marché, pas sur la spéculation. En vous formant bien, en choisissant les bons outils et plateformes, vous pouvez profiter de manière stable des déséquilibres de prix du marché.