Token pouvant être remplacé vs Token vendu pouvant être remplacé : Comprendre la différence

La plateforme financière numérique évolue à une vitesse fulgurante. Après la blockchain et la cryptomonnaie, le monde assiste à l’explosion de nouveaux types d’actifs entièrement tokenisés. En plus des tokens non fongibles (NFT) auxquels beaucoup sont habitués, les développeurs explorent désormais les possibilités des tokens semi-fongibles (SFT) - une technologie hybride offrant une flexibilité sans précédent. Cet article analysera en profondeur ces deux types de tokens pour que vous compreniez leurs applications pratiques.

Concepts de Base : Actifs Fongibles vs Non Fongibles

Tout d’abord, il est essentiel de bien comprendre ces deux propriétés fondamentales des actifs.

Fongibilité s’applique aux actifs échangeables 1-1 tout en conservant leur valeur. Imaginez deux billets de 1 dollar - malgré leur apparence différente, ils représentent la même valeur et peuvent être échangés. La monnaie fiduciaire, la cryptomonnaie comme Bitcoin et Ethereum appartiennent à cette catégorie.

Non fongibilité exprime l’unicité de chaque actif. Lorsqu’il s’agit d’objets avec des caractéristiques, une rareté ou une signification différente, ils ne peuvent pas être échangés en proportion 1-1. Un tableau de Picasso ne pourra jamais être échangé contre un autre, même s’ils sont de la même artiste.

En résumé : fongible = échangeable ; non fongible = unique.

NFT (Token Non Fongible) : Définition et Applications

Un token non fongible est un actif numérique doté d’une identité unique enregistrée sur la blockchain, attestant de la propriété et de l’authenticité.

Les formes de NFT sont très variées : œuvres d’art numériques (artwork), musique (MP3), images (JPEG), vidéos (MP4), biens immobiliers virtuels, ou objets dans des jeux blockchain. Chaque NFT possède une empreinte numérique indépendante, ce qui les rend non interchangeables même si leur valorisation est similaire sur les plateformes d’échange.

Les NFT ont été principalement créés pour protéger les droits d’auteur des créateurs numériques, leur permettant d’être rémunérés équitablement pour leurs œuvres sans craindre la violation de copyright ou la copie illégale.

L’essor des NFT : En 2020, les NFT ont commencé à attirer une attention massive, avec un volume de transactions atteignant plusieurs milliards de dollars à la fin de l’année, tendance qui s’est poursuivie en 2021.

Parcours de Développement des NFT : De la Théorie à la Pratique

L’origine des NFT dépasse largement ce que beaucoup imaginent. En 2012, le chercheur Meni Rosenfield a introduit le concept de “colored coins” sur la blockchain Bitcoin - une idée initiale de représenter des actifs du monde réel par des tokens avec des règles d’utilisation spécifiques. Cependant, les limitations de capacité et de conception de Bitcoin ont empêché la mise en œuvre concrète de cette idée.

Étapes clés de développement :

• 2014 : “Quantum” - le premier NFT créé, une forme pixelisée en forme d’octogone avec une capacité de changer de couleur, par l’artiste Kevin McCoy sur la blockchain Namecoin.

• 2016 : Des mèmes commencent à être mintés en NFT.

• 2017-2020 : La norme ERC-721 d’Ethereum devient populaire, ce qui déplace l’écosystème NFT vers la blockchain Ethereum.

• Années suivantes : Cryptopunks créés par John Watkinson et Matt Hall, deviennent un tournant après le succès des Rare Pepes. Cryptokitties apparaît lors d’un hackathon majeur de l’écosystème Ethereum, provoquant un engouement et une hausse de l’intérêt pour les NFT.

• 2021 : Première vente aux enchères de NFT dans des maisons de vente prestigieuses. L’œuvre de Beeple établit un record de prix pour un NFT. D’autres blockchains comme Cardano, Solana, Tezos, Flow commencent à participer à l’espace NFT.

• Depuis 2021 : Les NFT deviennent des actifs prisés dans le métaverse sous forme de biens immobiliers virtuels. Facebook change de nom pour devenir Meta, explorant le métaverse comme une stratégie de développement.

Industries Actuellement Utilisant les NFT

Les NFT sont aujourd’hui principalement utilisés dans trois domaines : jeux blockchain, art numérique, et musique.

Cependant, leur potentiel d’application ne s’arrête pas là. Tout actif ou donnée réelle peut être encodé en un objet de collection rare, ouvrant des possibilités d’usage infinies.

SFT (Token Semi-Fongible) : La Nouvelle Fusion

Un token semi-fongible est un actif numérique capable de basculer de manière flexible entre fongibilité et non fongibilité. Il s’agit d’une combinaison parfaite entre deux types de tokens, offrant une plus grande flexibilité et des fonctionnalités supérieures à celles de chacun séparément.

Fonctionnement des SFT :

Un SFT commence sous forme de token fongible - échangeable avec d’autres tokens similaires dans la même catégorie. Mais lorsqu’il est utilisé dans des conditions spécifiques, il devient un token non fongible.

Exemple pratique : vous achetez un billet pour un concert. Votre billet est un token fongible - vous pouvez l’échanger contre un autre dans la même zone de sièges. Mais une fois le concert terminé, le billet devient un souvenir, un objet unique à valeur sentimentale. À ce moment, il ne peut plus être échangé - c’est un NFT.

Base technique : Les SFT sont construits sur la norme ERC-1155 sur la blockchain Ethereum. Cette norme permet à un seul smart contract de gérer plusieurs types de tokens semi-fongibles, contrairement à l’ERC-20 (pour les tokens fongibles) et l’ERC-721 (pour les NFT).

Historique de Création des SFT

Les standards ERC-1155 ont été développés par Enjin et Horizon Games, avec The Sandbox comme application emblématique. Cette infrastructure permet aux développeurs de jeux blockchain de gérer et d’ajuster facilement les tokens semi-fongibles via un smart contract unique, augmentant ainsi l’efficacité.

Où Sont Utilisés les SFT ?

Actuellement, les SFT sont principalement déployés dans le secteur des jeux blockchain. Tous les actifs en jeu - armes, équipements, objets - peuvent fonctionner à la fois comme tokens fongibles (pour échanger) et comme tokens non fongibles (avec des caractéristiques uniques).

Cependant, la communauté explore activement de nouvelles applications des SFT en dehors du domaine du jeu.

ERC-404 : La Nouvelle Norme de Token de la Prochaine Génération

La norme ERC-404 représente une avancée révolutionnaire dans l’écosystème Ethereum. Développée par les créateurs anonymes “ctrl” et “Acme”, cette norme vise à combiner les fonctionnalités de l’ERC-20 (token fongible) avec celles de l’ERC-721 (NFT) - pour créer des tokens semi-fongibles avec une flexibilité sans précédent.

Principaux avantages : ERC-404 permet à un même token d’agir comme unité fongible dans certains cas, et comme un actif unique dans d’autres. Cela facilite une meilleure liquidité, la possibilité de négocier des fractions de NFT, et résout certains problèmes de liquidité rencontrés par les NFT traditionnels.

Inquiétudes : La norme ERC-404 n’a pas encore été officiellement proposée dans le cadre de l’EIP (Ethereum Improvement Proposal), ce qui soulève des questions de sécurité. Son introduction non officielle comporte des risques tels que rug pulls ou problèmes imprévus liés au mécanisme du smart contract. Cependant, des projets comme Pandora, DeFrogs, et Rug commencent à explorer le potentiel de l’ERC-404, témoignant d’un intérêt croissant.

Comparaison : ERC-404 vs ERC-721 vs ERC-1155

( Norme ERC-721 - NFT Standard

L’ERC-721 domine l’ensemble des NFT existants. Il définit la fonction et la capacité des tokens, permettant la création et l’échange de NFT.

Avantages : Les développeurs peuvent ajouter des fonctionnalités avancées, comme la vérification de provenance, renforçant l’unicité.

Inconvénients majeurs : Limitation en termes de transactions groupées. Un smart contract ne peut envoyer qu’un seul NFT par transaction. Pour transférer 50 NFT, il faut effectuer 50 transactions distinctes, ce qui cause congestion réseau, frais élevés, et ralentit le processus.

) Norme ERC-1155 - Token Multi-Standard

L’ERC-1155 combine ERC-721 et ERC-20, offrant une grande flexibilité. Les tokens semi-fongibles se situent entre, atténuant certains inconvénients des deux types.

Avantages : Permet de réaliser plusieurs transactions en une seule, réduisant frais de gas et congestion.

Différence avec les tokens fongibles : Alors que ces derniers ne permettent pas de revenir en arrière sur une transaction, les SFT offrent la possibilité d’annuler ou de modifier en cas d’erreur utilisateur ###comme l’envoi à une mauvaise adresse###.

( Norme ERC-404 - La Fusion Complète

Contrairement à l’ERC-721 )qui ne gère que les NFT### et à l’ERC-1155 (qui gère plusieurs types), l’ERC-404 introduit un concept nouveau : permettre à un même token d’agir comme token fongible ou NFT selon les conditions. Cette double fonction crée des formes d’actifs numériques totalement nouvelles, combinant la flexibilité du token fongible avec l’unicité du NFT.

NFT vs SFT : Tableau Comparatif Complet

Fonctionnement Pratique des NFT et SFT

NFT fonctionne principalement sur la blockchain (Ethereum), représentant numériquement un actif unique du monde réel. Lorsqu’un NFT est créé, il ne peut pas être copié, ce qui permet aux artistes, musiciens, et créateurs de contenu de recevoir une rémunération équitable pour leur travail.

SFT offre une plus grande flexibilité. Dans un jeu blockchain, vous pouvez recevoir un token initialement sous forme de NFT, mais en le collectionnant, il se transforme en monnaie de jeu (pour acheter ou échanger). Ensuite, vous pouvez utiliser cette monnaie pour acheter une arme à un autre joueur, et cette arme devient un NFT avec ses caractéristiques uniques. Un smart contract programmé automatiquement effectue ces changements, sans intervention extérieure.

Ce mécanisme de conversion facilite la gestion des actifs et de la monnaie dans le jeu, permettant un meilleur contrôle de l’économie, évitant l’inflation incontrôlée comme dans les jeux MMO traditionnels.

SFT et Tokenisation d’Actifs Réels (RWA)

Les SFT offrent une approche innovante pour la tokenisation d’actifs du monde réel (RWA), répondant aux défis de la tokenisation totale ou non fongible.

Avantages des SFT dans le RWA :

• Permettent une propriété fractionnée efficace pour des actifs non divisibles (comme l’immobilier), réduisant la barrière à l’entrée pour les investisseurs.

• Augmentent la liquidité des actifs traditionnels difficiles à échanger en permettant la transaction numérique.

• Peuvent encoder des droits, récompenses ou obligations spécifiques liés aux RWA.

• Facilitent des structures financières innovantes, ouvrant de nouveaux produits et opportunités d’investissement en combinant la liquidité fongible et l’unicité non fongible.

Conclusion

La tokenisation des actifs devient une tendance majeure, apportant des possibilités nouvelles et suscitant beaucoup d’intérêt. L’écosystème NFT se développe rapidement, s’étendant à de nombreux secteurs. La technologie blockchain rend la réalisation et la représentation de la propriété d’actifs possibles de façons inédites.

NFT et SFT apportent une vague d’innovation, redéfinissant la rentabilité pour les créateurs, artistes, développeurs de jeux, et gamers, tout en élargissant l’accès à la communauté des fans.

Bien que les SFT soient encore principalement concentrés dans le domaine du jeu, ils trouveront rapidement des applications étendues dans divers secteurs, notamment dans la tokenisation d’actifs du monde réel.