L'indice du dollar a-t-il vraiment un impact sur votre Portefeuille ? Un article pour comprendre le code des flux de capitaux mondiaux.

Récemment, dans les nouvelles, j'entends toujours parler de « l'indice du dollar atteignant de nouveaux sommets » et de « la force du dollar », mais comprends-tu vraiment ce que cela signifie ?

Pour être honnête, l'indice du dollar ressemble à un “thermomètre” des marchés financiers mondiaux - il bouge et les actions taïwanaises, les taux de change et les prix de l'or réagissent. Aujourd'hui, je vais vous expliquer ce que signifie cet indicateur de manière très simple.

Que mesure vraiment l'indice du dollar ?

Pensez-y comme un « classement de la force du dollar ». Il suit les variations des taux de change du dollar par rapport à six grandes devises : euro (57,6 %), yen (13,6 %), livre sterling (11,9 %), dollar canadien, couronne suédoise, franc suisse.

En termes simples : un indice du dollar plus élevé = dollar plus fort ; plus bas = dollar plus faible

Pourquoi n'y a-t-il que six types ? Parce que ces pays ont une grande taille économique et une forte liquidité monétaire, et ils sont suffisamment représentatifs. En particulier l'euro, une monnaie qui représente 19 pays de l'Union européenne, représentant plus de la moitié, donc s'il y a une grande nouvelle en Europe, l'indice du dollar réagit immédiatement.

Qu'est-ce qui se passe avec votre investissement s'il monte ou descend ?

Lorsque le dollar s'apprécie (l'indice augmente)

Avantage pour les États-Unis : les produits importés deviennent moins chers, les obligations et les actions américaines attirent des flux de capitaux mondiaux.

Un avertissement pour Taïwan : C'est un signal - l'argent chaud mondial quitte l'Asie et retourne aux États-Unis. Le résultat est :

• Le marché boursier taïwanais est confronté à une pression de sortie nette de capitaux.
• Le nouveau dollar taïwanais pourrait se déprécier
• Les entreprises d'exportation de Taïwan traversent une période difficile (augmentation des prix, baisse de la compétitivité)

lorsque le dollar se déprécie (baisse de l'indice)

À l'inverse : L'argent chaud commence à chercher des opportunités sur les marchés émergents, la bourse taïwanaise a une chance de bénéficier d'un dividende de capitaux, le nouveau dollar taïwanais s'apprécie, rendant les importations moins chères. Mais l'inconvénient est que vos actifs en dollars américains vont “rétrécir” - en les échangeant contre des dollars taïwanais, vous en aurez moins.

Comment est calculé l'indice du dollar ? Explication en une phrase

Ce n'est pas une simple moyenne des six monnaies, mais une “moyenne pondérée géométrique” - en attribuant des poids différents en fonction de la taille économique et de l'influence monétaire des pays. Ainsi, le chiffre obtenu peut réellement refléter la puissance internationale du dollar.

Point clé : L'indice du dollar = indice relatif, pas taux de change. 100 est la base, 120 signifie 20 % plus fort par rapport à la base, 80 signifie 20 % plus faible.

Qu'est-ce qui pousse le plus l'indice du dollar américain ?

Augmentation des taux d'intérêt de la Fed → Les taux d'intérêt en dollars augmentent → Les capitaux mondiaux se précipitent pour acheter des obligations américaines et stocker des dollars → Le dollar s'envole

La Réserve fédérale abaisse les taux d'intérêt → inversement → le dollar est abandonné

Deuxièmement, il y a les données économiques américaines (emploi, inflation, PIB), les turbulences géopolitiques (le dollar est souvent considéré comme une valeur refuge), ainsi que la situation des autres monnaies (ce qui se passe avec l'euro et le yen influence directement la valeur relative de l'indice du dollar).

Comment l'indice du dollar américain est-il lié à vos actifs ?

Or : Relation de balancier. Dollar fort → L'or devient plus cher en dollars → Le prix de l'or baisse. Et vice versa.

Marché boursier américain : Pas nécessairement. Parfois, l'appréciation du dollar = fonds retournent aux États-Unis = hausse du marché boursier américain ; mais si le dollar s'apprécie trop, cela pénalise les entreprises exportatrices américaines = le marché boursier américain est affecté. Il faut considérer le contexte économique global.

Taiwanese Stock Market : Version simple — Dollar fort, les fonds sortent de Taïwan → pression sur le marché boursier taïwanais ; Dollar faible, les fonds entrent à Taïwan → opportunités pour le marché boursier taïwanais. Mais quand un cygne noir apparaît, tout le monde panique, cette relation sera également rompue.

À noter particulièrement : indice du dollar américain vs indice du dollar américain pondéré par le commerce

L'« indice du dollar » (DXY) que vous voyez dans les nouvelles est le plus courant, produit par ICE, et tend à refléter la situation en Europe et aux États-Unis.

Mais la Réserve fédérale américaine se réfère principalement à l'« indice de change pondéré par le commerce du dollar » — il couvre plus de 20 devises, y compris le renminbi, le dollar taïwanais, le won sud-coréen, le baht thaïlandais et d'autres devises des marchés émergents asiatiques, reflétant de manière plus authentique les variations des taux de change de ses partenaires commerciaux réels.

En termes simples : l'indice du dollar américain est un outil de référence rapide, tandis que l'indice pondéré par le commerce est plus proche de la véritable réflexion de la Réserve fédérale. Pour un investisseur général, l'indice du dollar américain suffit, mais si vous faites des recherches sur les devises ou l'économie globale, l'indice pondéré par le commerce vous donnera des aperçus plus profonds.

Pour finir, parlons franchement

La logique fondamentale de l'indice du dollar américain est en réalité très simple : il vous dit à quel point la confiance des capitaux mondiaux envers les États-Unis est élevée en ce moment. Confiance forte = hausse du dollar ; confiance faible = baisse du dollar.

Maîtriser cela, c'est maîtriser les flux de capitaux mondiaux. Que ce soit pour le forex, pour juger de l'évolution des actions taïwanaises ou même pour prédire le prix de l'or, l'indice du dollar américain est le premier indicateur que vous devez surveiller. Ne vous attendez pas à ce que les médias le rapportent avant de le savoir, apprenez à lire ce thermomètre par vous-même.