Pourquoi les investisseurs détaillants perdent-ils de l'argent ? Peut-être que vous n'avez pas encore compris ces deux stratégies de financement et de prêts de titres.

Après 10 ans d'observation du marché, j'ai remarqué un phénomène : les véritables investisseurs détaillants qui gagnent de l'argent ne se contentent souvent pas de « acheter », ils savent aussi comment gagner lorsque le prix des actions chute. Les outils qu'ils utilisent sont les financements et les emprunts de titres, dont nous allons parler aujourd'hui.

Financement : utiliser l'argent des autres pour augmenter les bénéfices

En termes simples, le financement signifie que vous investissez une partie de l'argent, le courtier en investit une partie, et ensemble ils achètent des actions, les actions servant de garantie.

Prenons un exemple très clair :

• Le prix de l'action Apple est de 100 yuans, vous n'avez que 40 yuans en main.
• Vous financez votre achat, le courtier vous prête ensuite 60 yuans, pour un total d'achat de 100 yuans de pommes.
• Le prix de l'action monte à 150 yuans et vous vendez → Vous gagnez 90 yuans (intérêts déduits), augmentation de 50 % mais votre rendement est de 125 %

Ça a l'air délicieux ? Mais attention, c'est une épée à double tranchant, lorsque le prix des actions chute de 50%, vous perdrez également 125%.

le coût doit être bien calculé

Le taux d'intérêt des financements à Taïwan est généralement compris entre 4,5 % et 6,65 %, calculé par jour. Pour un financement de 1,2 million de dollars sur 20 jours, les intérêts à eux seuls représentent plus de 4000 dollars. Ainsi, le financement pour acheter des actions est toujours à court terme, ce qui ne convient pas aux « investisseurs détaillants ».

Formule d'intérêt : Montant du financement × Taux d'intérêt annuel × Nombre de jours d'emprunt ÷ 365

Le financement craint le plus la “chute”

C'est le plus grand risque de financement.

Scène : vous achetez TSMC avec un financement à 500 yuans par action, en payant 200 000 yuans, et le courtier prête 300 000 yuans. À ce moment, le taux de maintien du financement est de 166,7 % (50 ÷ 30).

Mais une fois que le prix de l'action a chuté à 380 dollars, le taux de maintien n'est plus que de 126,7 %. Les courtiers commencent à s'inquiéter : « Si ça chute encore, je ne pourrai plus récupérer mes 300 000 » → Les courtiers envoient un « avis de rappel de financement » → Vous devez ajouter une marge dans le délai imparti, sinon les courtiers vendent directement vos actions de manière forcée, c'est ce qu'on appelle la liquidation.

Lors des grandes fluctuations du marché boursier, on entend souvent dire que « certaines actions font face à une chute massive », c'est ce que cela signifie.

Vente à découvert : gagner même lorsque le prix des actions chute

Le prêt de titres consiste à emprunter des actions auprès d'un courtier pour les vendre, puis à les racheter lorsque le prix des actions chute afin de réaliser un bénéfice sur la différence de prix.

Mais le prêt de titres a aussi ses pièges :

1. Avoir une date d'expiration - Doit être remboursé de force avant la date de détachement du droit et avant l'assemblée générale des actionnaires.
2. sera liquidé - Certains investisseurs ciblent spécifiquement les actions avec un ratio de vente à découvert élevé pour augmenter le prix des actions, forçant ainsi les vendeurs à découvert à racheter à un prix élevé, puis le prix des actions redescend.
3. Un taux de maintien insuffisant peut également entraîner une liquidation forcée - Si le prix de l'action ne baisse pas mais augmente, vos pertes s'aggraveront.

Comment éviter les mauvaises surprises

✓ Le choix des actions est crucial - Choisissez des actions de grande capitalisation avec des fondamentaux solides et une bonne liquidité, évitez d'être piégé lors de l'arrivée d'un cygne noir. ✓ Configurer un stop-loss et un take-profit - Si le graphique technique chute en dessous du support, arrêtez immédiatement les pertes, et si le prix ne parvient pas à franchir la zone de résistance, réalisez vos bénéfices. ✓ Mise en place par étapes - Les fonds entrent progressivement, réduisant ainsi le risque de perte, tout en diversifiant également le risque sectoriel. ✓ Laissez suffisamment de liquidités - Soyez toujours prêt à ajouter des garanties, ne vous laissez pas contraindre à la chute. ✓ Éviter les actions à dividende - Les actions avec un taux de dividende de 4%-5%, les intérêts de financement mangent juste les bénéfices.

Derniers mots

Le financement et la vente à découvert ne sont pas une panacée pour gagner de l'argent rapidement, mais plutôt des outils de levier. Utilisés correctement, ils peuvent amplifier les gains, mais mal utilisés, ils peuvent amplifier les pertes.

Un véritable expert en investissement s'appuie sur sa compréhension de l'actif et de l'environnement général, puis utilise l'analyse technique pour juger des hausses et des baisses, et enfin utilise les outils appropriés pour exécuter. Savoir quand entrer est important, mais savoir quand sortir l'est tout autant.