🌍 Macro aujourd'hui | 2025.11.05

1️⃣ Liquidité mondiale : toujours en phase de transition "de serré à lâche".

Le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale continue de baisser les taux d'intérêt lors des prochaines 1 à 2 réunions ;

Les rendements des obligations d'État à long terme restent élevés et oscillent, ce qui signifie que le coût du financement n'a pas encore complètement baissé ;

L'indice du dollar américain a légèrement reculé, la pression sur les actifs à risque s'est quelque peu atténuée.

Résumé : La liquidité se tourne, mais n'est pas complètement libérée → Le marché est principalement en oscillation.

2️⃣ Signaux politiques : la régulation tend vers une "ouverture contrôlée"

La réglementation des actifs cryptographiques par plusieurs pays passe d'une approche de "répression" à une approche de "conformité, transparence et lutte contre le blanchiment d'argent";

Les canaux d'entrée des institutions se diversifient, y compris les ETF au comptant, la conservation et les bourses conformes;

Le plancher de la politique est déjà apparu, le plancher de la liquidité est en cours de confirmation.

Cela signifie que : l'institutionnalisation est une tendance, et que le sentiment des petits investisseurs ne détermine plus la direction.

3️⃣ Structure de capital : retour des "actifs principaux" à haut risque

Après le nettoyage du marché des effets de levier, les fonds sont davantage orientés vers des actifs à forte liquidité tels que BTC, ETH, SOL et XRP.

Petite capitalisation, concept, MEME entre dans une période de forte volatilité et de risque élevé ;

La capitalisation des stablecoins a légèrement augmenté, ce qui indique que la force d'achat à la base commence à entrer sur le marché.

Cette phase de correction n'est pas un effondrement, mais un "transfert de jetons" en préparation de la prochaine montée.

🔭 L'impact macroéconomique sur le marché (une phrase claire)

Oscillation à court terme, tendance à la hausse à moyen terme, et à long terme, je vois toujours un cycle d'expansion institutionnelle.

🎯 Stratégies d'investissement/transaction (exécution sous une perspective macroéconomique)

Ne pariez pas sur les nouvelles, ne misez pas sur la direction ;

Avoir de grands actifs et une grande liquidité, sans suivre les tendances.

Conserver 30%~60% de la mobilité en attendant la confirmation de la inversion ;

Suivez les trois indicateurs majeurs : flux de capitaux + afflux d'ETF + vitesse de croissance des stablecoins.

🧭 Résumé en une phrase

Il n'y a pas de mauvaises nouvelles à macro, seulement de l'attente.
Lorsque les fonds commencent à revenir, le véritable marché arrivera très rapidement.