Gate GUSD : Réinventer la révolution du « double rendement » des stablecoins

Dans un marché des cryptomonnaies caractérisé par une forte volatilité, les investisseurs sont souvent confrontés à un dilemme : prendre des risques élevés pour rechercher des rendements supérieurs ou laisser leurs actifs inactifs dans leur portefeuille avec presque aucun rendement. Le GUSD, lancé par Gate en août 2025, est un produit innovant conçu pour résoudre cette problématique.

Ce n’est pas une stablecoin traditionnelle, mais un certificat de placement numérique en dollars américains, indexé à 1:1 avec le dollar, soutenu par des actifs à faible risque tels que des RWA (Actifs du monde réel) comme les obligations d’État américaines et par les revenus de l’écosystème Gate.

01 Mécanisme de fonctionnement du GUSD : Échange, Intérêt, Rachat

Pour comprendre le rendement passif du GUSD, il faut d’abord connaître son mécanisme de base. Le fonctionnement du GUSD tourne autour de trois étapes clés.

L’étape d’échange, où les utilisateurs peuvent, dans la section « Gagner des cryptomonnaies en chaîne » de la plateforme Gate, échanger des USDT ou USDC contre du GUSD au taux de 1:1. Les utilisateurs individuels peuvent mettre en gage jusqu’à 5 millions d’USDT ou USDC équivalent.

L’étape d’intérêt constitue le cœur de la valeur du GUSD. Depuis sa création, les détenteurs de GUSD bénéficient d’un rendement annuel de 4,4 %.

Le système distribue automatiquement chaque jour les intérêts sur le compte spot de l’utilisateur, prenant en charge l’intérêt composé automatique, ce qui permet de faire « travailler l’argent pour générer plus d’argent ».

L’étape de rachat permet aux utilisateurs de convertir à tout moment leur GUSD en USDC au taux de 1:1. Gate propose deux méthodes de rachat : le rachat standard (frais de 0,05 %, délai de traitement D+3) et le rachat rapide (frais de 0,1 %, réception en 10 minutes).

02 Accumulation de rendement : Les avantages uniques du GUSD

Le modèle de rendement du GUSD est unique dans le marché des cryptomonnaies, intégrant avec succès la stabilité des revenus issus de la finance traditionnelle dans le monde du chiffrement.

La diversification des sources de rendement constitue l’un des principaux atouts du GUSD. Ses revenus proviennent principalement de deux sources : d’une part, les intérêts générés par des RWA telles que les obligations d’État américaines, et d’autre part, la part des revenus de l’écosystème Gate.

Ce qui distingue particulièrement le GUSD, c’est son mécanisme d’accumulation de rendement. En plus de bénéficier d’un rendement annuel de base, les détenteurs peuvent utiliser leur GUSD pour participer à la farm de liquidité Gate Launchpool et obtenir des revenus supplémentaires.

Récemment, certains pools de GUSD ont affiché des rendements annuels très attractifs : le pool AVNT à 16,32 %, le pool U à 16,85 %, et le pool BOT à 16,07 %.

Ce double mode de rendement, combinant « rendement de base + farm », confère au GUSD un avantage différenciateur dans le segment des stablecoins.

Un utilisateur expérimenté de Gate a partagé son expérience : « J’ai mis 50 000 U dans le Launchpool pour gagner des revenus, c’était fluide, avec un rendement annuel proche de 20 % quand c’était élevé, et même en période plus faible, ça tourne autour de 10 %. »

03 Application étendue : Intégration de l’écosystème GUSD

Le GUSD est désormais profondément intégré dans l’écosystème Gate, élargissant ses cas d’usage bien au-delà des produits de gestion de patrimoine classiques.

Dans le Launchpool de Gate, le GUSD est devenu un actif clé de participation. En stakant du GUSD, les utilisateurs peuvent non seulement obtenir le rendement annuel de 4,4 %, mais aussi recevoir des récompenses en tokens du projet.

Le trading spot constitue une autre application importante du GUSD. Gate a lancé plusieurs paires de trading incluant GUSD/USDT, BTC/GUSD, ETH/GUSD.

Cela permet aux utilisateurs d’acheter directement d’autres cryptomonnaies avec du GUSD, sans avoir à le convertir d’abord en USDT ou USDC.

Le GUSD peut également servir de collatéral dans un compte de marge unique. Lors de transactions à effet de levier, les utilisateurs peuvent utiliser du GUSD comme garantie, augmentant ainsi l’efficacité de leur capital sans sacrifier le rendement.

De plus, le GUSD est intégré dans le produit « Épargne Flexible » (余币宝), permettant aux utilisateurs d’investir dans des produits de gestion de fonds à court terme, élargissant encore ses cas d’usage.

04 Transparence et sécurité : La confiance fondée sur le GUSD

Dans le marché des cryptomonnaies, la transparence et la confiance sont des préoccupations majeures pour les utilisateurs. Le GUSD a fait des engagements clairs dans ces deux domaines.

La preuve de réserve constitue la pierre angulaire de la confiance dans le GUSD. Gate s’engage à publier la preuve de réserve sur la page du produit, en présentant des attestations émises par des banques dépositaire ou des partenaires.

Cela garantit que chaque GUSD en circulation est entièrement soutenu par des actifs du monde réel.

Concernant la structure de soutien, le GUSD repose sur un portefeuille diversifié d’actifs à faible risque, comprenant des RWA comme les obligations d’État américaines, les revenus de l’écosystème Gate, ainsi que des stablecoins principaux.

Cette structure de soutien diversifiée assure la sécurité des actifs tout en garantissant la durabilité du rendement.

05 Signification et perspectives du marché : Réécriture de la logique de valeur des stablecoins

L’émergence du GUSD marque une réécriture de la logique de valeur des stablecoins. Depuis longtemps, le marché des stablecoins est dominé par USDT et USDC, le premier bénéficiant de sa taille, le second de sa conformité.

Le GUSD introduit un modèle de « rendement d’accumulation », déplaçant le focus de la compétition sur la taille et la conformité vers l’application et le rendement.

Son impact à long terme sur le marché des cryptomonnaies est considérable : il offre un nouveau « ancrage de rendement » pour le marché crypto. Dans un contexte de taux d’intérêt élevé dans la finance traditionnelle, le GUSD permet aux utilisateurs de chiffrement de bénéficier d’un rendement stable comparable à celui des obligations d’État américaines, sans quitter la blockchain.

Cela pourrait attirer davantage de capitaux traditionnels vers le marché des cryptomonnaies, stimulant la croissance du secteur.

Les données officielles indiquent qu’après son lancement, la quantité de GUSD en chaîne a rapidement dépassé 168 millions de dollars, illustrant la forte demande pour ce type de stablecoin « valorisable ».

Alors que la compétition entre stablecoins entre dans une nouvelle phase, le GUSD, avec son modèle unique de « double rendement », a réussi à ouvrir une nouvelle voie sur le marché.

Perspectives futures

Dans les prochains trimestres, il est probable que le marché des stablecoins adopte une configuration « multipolaire » : USDT conservera sa position de leader grâce à sa liquidité mondiale ; USDC maintiendra sa position dans la conformité et le marché institutionnel ; tandis que de nouveaux stablecoins comme le GUSD pourraient trouver des opportunités dans la croissance par accumulation de rendement.

Pour les investisseurs cherchant un refuge face à la volatilité du marché, le GUSD offre une option qui permet à la fois de participer à la croissance du secteur crypto et de profiter des rendements stables de la finance traditionnelle.