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Ethereum montre un signal de marché baissier après quatre mois - que disent les analystes ?

L'Ethereum (ETH) montre des signaux rares et inquiétants avec le début du mois de novembre. Cependant, les analystes ont encore des raisons d'être optimistes, même si le sentiment du marché ne s'est pas redressé depuis l'effondrement brutal du 11 octobre.

Quelles sont ces signaux d'alerte, et l'Ethereum va-t-il maintenir sa stabilité en novembre ? L'analyse suivante les examine plus en détail.

Avertissements concernant l'Ethereum en novembre
L'indicateur Delta de pression d'achat/vente - un indicateur clé mesurant le déséquilibre entre la pression d'achat et de vente - est devenu négatif pour la première fois depuis quatre mois.

Cet indicateur est calculé sur la base des données de négociation de la bourse et reflète l'équilibre entre les forces de vente et d'achat. Lorsqu'il est positif, la pression d'achat prédomine, ce qui entraîne souvent une augmentation des prix. En revanche, lorsqu'il devient négatif, la pression de vente prend le dessus et peut faire baisser les prix.

Schéma Delta de pression d'achat/vente d'Ethereum. Source : Alfractale.

Historiquement, lorsque la pression d'achat/vente tombe en dessous de zéro, le marché est généralement confronté à l'un des deux scénarios principaux.

Scénario baissier
Dans le premier cas, le marché entre dans une tendance baissière prolongée, mais seulement si l'indice reste extrêmement négatif. Par exemple, entre février et avril 2025, l'indice est resté dans la zone négative, entraînant une perte de plus de 20 % de la valeur de l'éther en deux mois.

Les dernières observations ont également révélé une activité de vente qui pourrait affaiblir davantage l'indice. Selon des données de Lookonchain sur la plateforme X, un investisseur en Ethereum a vendu 10 000 Ethereum ( d'une valeur de 39,11 millions de dollars ) à la fin octobre. Il avait acheté ces jetons il y a deux mois, subissant une perte de 7,5 millions de dollars.

De plus, les données sur les flux nets des fonds d'indices cotés (Spot ETF Net Inflow) ont montré un flux négatif de 81 millions de dollars le 29 octobre.

Une analyse distincte réalisée par BeInCrypto a révélé que les détenteurs d'Ethereum à long terme ont participé à des ventes massives en octobre - la plus grande vente depuis juillet - ce qui a ajouté de nouvelles pressions baissières sur les prix.

Scénario haussier
Le deuxième scénario indique que le prix de l'Ethereum pourrait se rapprocher de ses niveaux les plus bas, surtout si la pression de vente est temporaire. La plateforme d'analyse on-chain "Alfratal" pense que cela pourrait se produire maintenant, car il semble que certains investisseurs de détail à court terme se retirent de leurs positions.

De nombreuses données de la blockchain soutiennent cet avis. L'analyste a noté qu'Ali a retiré 200 000 Ethereum, d'une valeur d'environ 780 millions de dollars, des plateformes de trading entre le 28 et le 29 octobre. Cela a entraîné une baisse des soldes sur les plateformes de trading à un niveau record.

Plan de sauvegarde pour l'échange d'Ethereum. Source : CryptoQuant.

L'offre d'Ethereum sur les échanges atteint toujours ses niveaux les plus bas jamais enregistrés. Actuellement, environ 15 millions d'Ethereum - soit 12 % de l'offre totale - ne sont disponibles que sur les échanges centralisés, selon le site Crypto-Gucci.eth.

L'augmentation du volume d'ETH retiré des échanges indique une confiance croissante des investisseurs à long terme dans les mois à venir, indépendamment de la correction des prix que nous avons connue en octobre.

Les deux scénarios présentent des données et des arguments convaincants. Cela place les traders qui n'ont pas de positions actives dans une situation difficile, car ils pourraient être contraints d'attendre une confirmation supplémentaire du prix.

Cependant, pour ceux qui sont déjà exposés à l'ETH, la protection des bénéfices et la gestion des risques sont devenues essentielles, surtout avec l'aggravation continue de la volatilité des prix.