Bitcoin, Ethereum se préparent à l'expiration des options $17b ce vendredi

Les marchés des cryptomonnaies se préparent à une grande volatilité alors que les options $17B Bitcoin et Ethereum doivent expirer vendredi.

Résumé

• Plus de $17 milliards de contrats d'options Bitcoin et Ethereum expireront vendredi
• Les options hors de la monnaie dominent les avoirs des traders, représentant 82,5 % de l'intérêt ouvert.
• Les délais coïncident avec des événements macroéconomiques majeurs, ce qui pourrait amplifier la volatilité

Les marchés des cryptomonnaies se préparent à un événement majeur susceptible de provoquer une volatilité. Vendredi 31 octobre, plus de $17 milliards de contrats d'options Bitcoin et Ethereum doivent expirer sur une certaine plateforme d'échanges de dérivés cryptographiques.

Pour Bitcoin (BTC), 72 716 contrats d'options d'achat BTC et 54 945 contrats d'options de vente BTC, d'une valeur totale de 14,4 milliards de dollars, expireront vendredi. D'autre part, des options Ethereum (ETH) d'une valeur de 2,6 milliards de dollars doivent expirer le même jour.

Alors que les appels dominent les puts, les traders parient que le BTC va augmenter avant l'expiration. Notamment, pour Bitcoin, le niveau de douleur maximum est de 114 000 $, qui est le niveau où la plupart des options seront sans valeur. Cela est significatif, car les teneurs de marché peuvent se couvrir d'une manière qui tire le prix vers ce niveau, en particulier près de l'expiration.

Pour les traders, il y a une préférence claire pour le positionnement spéculatif. 82,5 % des contrats d'options sont hors de portée, ce qui signifie que les traders ne couvrent pas leurs positions. Au lieu de cela, ces options sont des paris sur le prix futur du BTC et de l'Éther.

L'expiration des options Bitcoin et Ethereum pourrait déclencher de la volatilité

Les événements d'expiration des options augmentent généralement la volatilité sur le marché. Ils peuvent déclencher de grands mouvements sur le marché au comptant alors que les traders dénouent leurs positions et rééquilibrent leurs portefeuilles. Cet effet est encore plus important lorsqu'il y a une grande quantité d'options hors de la monnaie.

L'événement coïncide également avec des événements macroéconomiques majeurs, y compris la décision de taux d'intérêt du FOMC et les résultats d'entreprises majeures. Ces événements pourraient encore amplifier la volatilité à court terme sur le marché.