Une société d'investissement renommée acquiert des actions dans un important assureur santé : est-il temps de suivre leur exemple ?

28 octobre 2025 — 11:17 HAE Rédigé par Elizabeth Chen pour

Points Clés

• L'action du géant de l'assurance maladie a augmenté de 14 % depuis la mi-août, lorsque des nouvelles ont éclaté concernant un important fonds d'investissement achetant 5 millions d'actions.
• Malgré les défis tels que l'augmentation des dépenses de santé et une enquête gouvernementale en cours, l'assureur reste résilient.
• La société a récemment annoncé une augmentation de 5,2 % des dividendes et a rapporté une croissance de 13 % des revenus au deuxième trimestre.

Pendant des années, le géant de l'assurance santé semblait invincible. Sa valeur boursière a grimpé de manière incroyable de 7 266 % entre 2010 et 2025, les prix des actions augmentant jusqu'à 1 700 % pendant cette période.

Cependant, l'action de l'entreprise a chuté d'environ 40 % depuis le début de l'année, faisant face à une série de revers. Celles-ci vont de la perte tragique d'un cadre clé à des enquêtes fédérales sur des irrégularités présumées dans les pratiques de facturation de Medicare.

Néanmoins, l'action a connu une augmentation de 12 % le 14 août suite à la révélation qu'une importante société d'investissement avait acquis plus de 5 millions d'actions.

Ce mouvement a été interprété comme un fort soutien au potentiel de l'entreprise, déclenchant une vague d'investisseurs désireux d'imiter la stratégie du financier renommé. Mais est-ce le bon choix pour vous ?

Perspectives de croissance prometteuses dans toutes les divisions

La société d'assurance maladie opère à travers quatre segments principaux. Ceux-ci comprennent une division fournissant des plans de prestations de santé axés sur l'employeur, un bras de gestion des soins de santé et de services financiers, une unité offrant des analyses de données et des solutions technologiques pour les prestataires de soins de santé, et une plateforme directe aux consommateurs fournissant des services de pharmacie à des millions de ménages américains chaque année.

Dans son rapport du 29 juillet sur le deuxième trimestre, l'entreprise a annoncé des bénéfices trimestriels de 111,6 milliards de dollars, marquant une augmentation de 13 % par rapport à l'année précédente. Cependant, la rentabilité est devenue une préoccupation. La marge opérationnelle pour le plus grand segment est tombée de 6,2 % au premier trimestre 2025 à 2,4 % au deuxième trimestre. De même, la marge combinée des trois autres segments a diminué de 6,1 % à 4,6 % sur la même période.

Ces fortes baisses ont entraîné une diminution des bénéfices, passant de 9,1 milliards de dollars au premier trimestre 2025 à 5,2 milliards de dollars au deuxième trimestre, malgré la croissance des revenus.

Le principal défi est l'augmentation des coûts médicaux. Lors de l'appel sur les résultats de juillet, le nouveau PDG a reconnu avoir sous-estimé l'accélération des dépenses médicales, qui ont dépassé les prévisions de 6,5 milliards de dollars.

Cependant, la direction est désormais pleinement consciente de la situation. Elle met en œuvre des mesures pour améliorer l'efficacité et éliminer le gaspillage, notamment en intensifiant les audits des politiques cliniques et des systèmes d'intégrité des paiements, et en élargissant les initiatives d'intelligence artificielle pour améliorer la prestation de services tout en réduisant les coûts. L'entreprise vise à réaliser près de $1 milliards d'économies grâce à ces initiatives pilotées par l'IA. Il est important de noter qu'elle augmente également les primes après avoir admis avoir sous-évalué certains plans de santé en 2025.

En regardant vers l'avenir, chaque segment a un potentiel de croissance significatif. La division des assurances pour les employeurs et les particuliers s'est étendue à son 30e État, tandis que le secteur des services pharmaceutiques prévoit une croissance annuelle de 5% à 8%. Le segment d'analyse de données vise une marge opérationnelle de 18% à 22%, et la division de gestion des soins de santé ne dessert actuellement qu'une fraction du marché potentiel de près de 340 millions d'Américains.

D'autres investisseurs notables rejoignent la lutte

Bien que le mouvement de la société d'investissement de premier plan ait attiré l'attention, d'autres acteurs majeurs ont également augmenté leurs participations. Le milliardaire David Tepper a acquis 2,3 millions d'actions, et Michael Burry, connu pour son rôle dans “The Big Short”, a acheté 350 000 options d'achat pariant sur la hausse de l'action.

De plus, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde a acheté plus de 1 million d'actions au dernier trimestre. Une banque d'investissement de premier plan a acquis plus de 1,1 million d'actions, tandis qu'un fonds de couverture quantitatif renommé a acheté plus de 1,35 million.

Les initiés montrent également leur confiance. Le nouveau PDG a investi $25 millions peu après avoir pris les rênes, et le CFO a ajouté $5 millions en actions. Dans l'ensemble, les achats d'initiés ont dépassé les ventes de près de 4:1 au dernier trimestre.

Comme l'a souligné un investisseur légendaire, les initiés peuvent vendre pour diverses raisons sans rapport avec la performance des actions, mais ils achètent pour une seule raison : ils croient que l'action va prendre de la valeur.

Pourquoi cet assureur santé pourrait être un investissement intelligent pour les investisseurs individuels

Bien que la société d'investissement n'ait pas divulgué publiquement sa raison d'achat, nous pouvons spéculer sur des raisons potentielles.

Le flux de trésorerie a été décrit comme le métrique le plus crucial pour évaluer le potentiel d'une entreprise. Dans une lettre aux actionnaires en 2000, un investisseur célèbre a écrit que des facteurs tels que le rendement des dividendes, le ratio cours/bénéfice, la valeur comptable et même les taux de croissance “ne sont pertinents que dans la mesure où ils fournissent des informations sur le volume et le timing des flux de trésorerie entrant et sortant de l'entreprise.”

Un flux de trésorerie positif indique la capacité d'une entreprise à honorer ses obligations, à récompenser ses actionnaires et à envisager une expansion. Après une année 2024 difficile, le flux de trésorerie d'exploitation sur 12 mois de l'assureur santé a rebondi à $29 milliards, en hausse par rapport à 24,2 milliards de dollars à la fin de l'année dernière.

De plus, si des indicateurs comme le ratio cours/bénéfice, le rendement des dividendes et les taux de croissance sont des indicateurs secondaires de flux de trésorerie, ces chiffres dépeignent également une image prometteuse pour l'assureur santé.

Le ratio cours/bénéfice de l'entreprise de 13,7 est attrayant comparé à la moyenne de l'indice S&P 500 d'environ 26, tandis que la croissance des revenus de 13 % d'une année sur l'autre renforce encore le cas haussier. De plus, la récente augmentation de 5,2 % du dividende - marquant la 15e hausse annuelle consécutive - porte le rendement à 2,8 % au moment de la rédaction, presque le triple de la moyenne de l'indice S&P 500.

Pour les investisseurs prêts à adopter une perspective à long terme et à bénéficier d'une augmentation des revenus en attendant, ce géant de l'assurance santé représente une opportunité attrayante.

Envisagez-vous un investissement de 1 000 $ dans cette compagnie d'assurance santé ?

Avant d'acheter des actions dans cette société d'assurance santé, considérez ce qui suit :

Une équipe d'analystes financiers a récemment identifié ce qu'ils croient être les meilleures opportunités d'investissement pour un avenir proche… et cet assureur santé n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été retenues ont le potentiel de générer des rendements substantiels dans les années à venir.

Pour donner un contexte, considérons quand un service de streaming populaire a été recommandé le 17 décembre 2004… un investissement de 1 000 $ à l'époque vaudrait aujourd'hui 670 781 $ ! Ou quand un fabricant de puces de premier plan a été recommandé le 15 avril 2005… un investissement de 1 000 $ à l'époque serait maintenant évalué à 1 023 752 $ !

Il convient de noter que le rendement moyen global de ce service de conseil est de 1 052 % - surpassant de manière significative les 185 % de l'indice S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleures, disponible lors de votre abonnement au service.