Récemment, le marché a montré une série de signaux frappants : les prix ont rapidement grimpé jusqu'à la bande supérieure de Bollinger, l'indice de force relative (RSI) est proche de 75, frôlant la zone de surchauffe. En même temps, le volume des contrats non réglés (OI) a explosé de 20 % en seulement deux jours, mais avec un flux net sortant de 380 000 ordres short. Cette situation est généralement interprétée comme une stratégie de "pump and dump", ce qui signifie que le marché pourrait se corriger à tout moment vers son centre de valeur.

D'un point de vue de la structure des prix et de la distribution des volumes, plusieurs zones clés méritent d'être surveillées :

1. 12,77 est la zone de concentration des transactions la plus importante des deux dernières semaines, pouvant être considérée comme le point d'ancrage du coût des fonds principaux.
2. La zone de 12,53-12,89 est un support important, et une rupture pourrait provoquer l'effondrement de la position des acheteurs.
3. Les volumes de transactions dans les deux intervalles 13.25-13.43 et 17.12-17.36 sont manifestement insuffisants. Après avoir franchi ces zones, le prix pourrait accélérer.
4. Le prix actuel est à un niveau élevé dans la plage de valeur de 70% entre 11,07 et 15,67, proche du percentile de 78%, indiquant un risque de surachat à court terme.
5. En ce qui concerne le volume des transactions, la part du volume des transactions à la hausse dans la plage de 12,53 à 12,89 est de 61 %, montrant que les acheteurs restent dominants ; mais au-dessus de 13,25, le volume des transactions à la hausse chute brusquement à 42 %, indiquant que la pression de vente commence à augmenter.

Les indicateurs techniques montrent que le prix s'est écarté de 13,2 % de la moyenne mobile sur 200 jours, avec des bandes de Bollinger horaires s'ouvrant vers le haut, et le prix évoluant près de la bande supérieure. Bien que le volume non liquidé ait augmenté de 17,6 % en 24 heures, le taux de financement n'est que de 0,01 %, ce qui indique que le sentiment haussier n'est pas trop fort, offrant ainsi un espace d'opération pour les fonds principaux dans une stratégie de "piège à haussiers".

Dans l'ensemble, le marché semble être dans une phase de test à la hausse à court terme dans un canal de hausse à moyen terme. Les investisseurs doivent rester vigilants et surveiller de près la performance des niveaux de prix clés mentionnés ci-dessus, tout en gérant les risques. Dans cette phase de lutte intense entre les haussiers et les baissiers, il est particulièrement important de garder la raison et la patience.