La baisse des taux d'intérêt est "consensuelle" ! La Réserve fédérale devrait abaisser les taux de 25 points de base jeudi, le marché se concentre sur le langage de la politique de Powell.

La semaine prochaine, les marchés financiers mondiaux feront face à une semaine clé de "super banque centrale", où la décision de taux d'intérêt de la Réserve fédérale et la conférence de presse du président Powell seront sans aucun doute au centre de l'attention du marché. Cette réunion se tiendra dans un contexte où les données économiques sont absentes en raison de la fermeture du gouvernement, tout en étant confrontée à un environnement interne et externe complexe, le marché s'attendant généralement à une baisse de 25 points de base. 🏛️ Réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale : une baisse de taux hautement probable avec des indications incertaines Le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale annonce une baisse de 25 points de base lors de la réunion d'octobre, abaissant la fourchette cible des taux des fonds fédéraux à 3,75 % - 4,00 %. Cette attente est fortement reflétée dans les probabilités affichées par l'outil "FedWatch" du Chicago Mercantile Exchange (CME). Cependant, ce qui est plus préoccupant que la baisse des taux elle-même est l'orientation de la Réserve fédérale sur le chemin politique futur après la réunion. Actuellement, la Réserve fédérale est confrontée à une situation complexe : d'une part, le marché de l'emploi montre des signes de faiblesse, fournissant un argument en faveur d'une baisse des taux ; d'autre part, bien que l'inflation ait légèrement diminué, elle reste supérieure à l'objectif de 2 %, et la politique tarifaire du gouvernement Trump pourrait continuer à exercer une pression à la hausse. De plus, la fermeture prolongée du gouvernement a entraîné un retard dans la publication de nombreuses données économiques clés (comme le rapport sur l'emploi non agricole de septembre), plaçant la Réserve fédérale dans une "zone d'ignorance". Par conséquent, les déclarations du président Powell lors de la conférence de presse pourraient être "légèrement accommodantes, mais dans une mesure qui pourrait ne pas être trop importante". Il pourrait ne pas vouloir s'engager à l'avance sur une série de baisses de taux ; si la Réserve fédérale remet en question les attentes du marché concernant une baisse significative des taux après octobre, cela pourrait entraîner des fluctuations du marché. 🌍 Actions coordonnées des banques centrales mondiales La semaine prochaine ne sera pas seulement le terrain de la Réserve fédérale, mais accueillera également les réunions de politique monétaire de plusieurs banques centrales majeures, formant ainsi une "semaine de super banque centrale". La Banque centrale européenne : annoncera la décision de taux d'intérêt jeudi soir, heure de Pékin, suivie d'une conférence de presse présidée par Christine Lagarde. La Banque du Japon : annoncera la décision de taux d'intérêt et le rapport sur les perspectives économiques jeudi prochain, avec des déclarations du gouverneur Kazuo Ueda. La Banque du Canada : annoncera la décision de taux d'intérêt et le rapport sur la politique monétaire mercredi soir. Les décisions de ces banques centrales traceront collectivement l'orientation de la politique monétaire des principales économies mondiales, ayant un impact significatif sur les flux de capitaux mondiaux et le marché des devises. 📊 Autres événements et données économiques importantes Bien que les États-Unis aient publié peu de données en raison de la fermeture du gouvernement, d'autres événements dignes d'intérêt auront lieu la semaine prochaine. Réunion de l'APEC : Ce sommet informel des dirigeants se tiendra le 31 octobre en Corée du Sud, et les développements pourraient influencer le commerce régional et le climat géopolitique. Données PMI officielles de la Chine : Le 31 octobre, le Bureau national des statistiques publiera les données PMI manufacturières d'octobre, fournissant des indices récents pour évaluer l'élan économique chinois. Forum financier de Jinrongjie 2025 : Se tiendra du 27 au 30 octobre à Pékin, les principaux responsables des départements de régulation financière de la Chine, tels que le "Bureau de la banque et des assurances", feront des discours, et le marché sera attentif à la possibilité de nouveaux signaux politiques. 💎 Résumé et impact sur le marché Dans l'ensemble, le moteur principal du marché la semaine prochaine proviendra de la politique monétaire. Une baisse de 25 points de base est pratiquement entièrement intégrée par le marché, donc tout signal inattendu sur les perspectives de taux pourrait provoquer des fluctuations significatives du marché. Pour les investisseurs, il est essentiel de prêter attention au ton des discours de Powell lors de la conférence de presse et aux indications sur le chemin politique futur. En outre, les mouvements d'autres banques centrales majeures et des événements internationaux tels que la réunion de l'APEC façonneront également le risque sur le marché. Dans un contexte d'incertitude croisée, le marché pourrait connaître une volatilité élevée.